近期交易商(shāng)协会的监(jiān)管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元，市场(chǎng)竞(jìng)争程度(dù)更趋(qū)激烈，但监管底线(xiàn)不能破戒。

　　吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法5月11日，交易商协会对建设(shè)银行(xíng)启动自律调查，这是(shì)两天(tiān)内第(dì)二家被要求自(zì)律调查的大(dà)行。今年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构启动自律调查，监(jiān)管力度(dù)在持续加大。

　　多家金融(róng)机(jī)构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于(yú)监(jiān)管部门反馈线索，依据(jù)《银行间债(zhài)券市场自律处分规则(zé)》，交(jiāo)易商协会已对中国(guó)建设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业(yè)务涉嫌违规行为开展自(zì)律调查。

　　根(gēn)据建行2022年年(nián)报，去年建行(xíng)承销(xiāo)非金融企业债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债(zhài)券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行支持优质(zhì)头部房地产企业债券融资需求(qiú)，承销房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务融资(zī)工具，房地产并购票据22.9亿元(yuán)。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会(huì)的(de)监管(guǎn)力(lì)度在近期持续加大。就在(zài)5月(yuè)9日，交(jiāo)易商协会官网发布信息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银行承(chéng)销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规(guī)行为(wèi)已开(kāi)展自律调(diào)查(chá)。

　　而在5月8日(rì)，大(dà)连银行(xíng)、郑州(zhōu)银行(xíng)、江西(xī)银行、青岛银(yín)行和粤财信托(tuō)共5家机构涉及(jí)债券业务违规被点名(míng)。具体(tǐ)来(lái)说，交易商协会通过(guò)深入(rù)调(diào)查发现，大连(lián)银行(xíng)等(děng)多(duō)家(jiā)机构存在债券代持交易等违规(guī)行(xíng)为。其中，大连银行通过做市业务(wù)方式，每日(rì)滚(gǔn)动(dòng)开展买卖(mài)方向相反、清算(suàn)速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且(qiě)规模较大(dà)；郑州银(yín)行、江西(xī)银行(xíng)和青岛(dǎo)银行，内控执行不严或流于(yú)形式，未有(yǒu)效(xiào)评估交易合理性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式参与债券代持(chí)交易链条(tiáo)，交易笔数和金(jīn)额较大(dà)。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调查。相关(guān)公告称，交易商(shāng)协会在日常(cháng)监测(cè)工作中发现(xiàn)，工商银(yín)行主承(chéng)销的(de)多期(qī)债务融资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水(shuǐ)平(píng)，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行(xíng)间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)相(xiāng)关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市(shì)城市发展投资(zī)控股有限公司案件时(shí)，发(fā)现(xiàn)吉(jí)林银行、吉(jí)林(lín)亿联银行因违规收取发行(xíng)人大额财务资(zī)助(zhù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券市场(chǎng)自律(lǜ)管理规则，被(bèi)交易商(shāng)协会进行自律调查(chá)。一吾妻之美我者的美是什么意思，吾妻之美我者的美是什么用法同被开展自律调查(chá)的还有光大证(zhèng)券(quàn)、富国资(zī)产管理（上海）有限公司(sī)两家(jiā)金融(róng)机(jī)构。

　　交(jiāo)易商(shāng)协会监管处罚力度(dù)加强

　　根(gēn)据交(jiāo)易(yì)商协会(huì)通报的(de)数据，2022年全年，交易商协会共对68起涉嫌违规(guī)案件立案(àn)调查，开展自律调查(chá)和自律问(wèn)询103次，作出各类(lèi)自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增进机(jī)构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家其他类型(xíng)机构(gòu)和54名直接责任人(rén)。作出(chū)的处分中，警告及以上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位(wèi)责任人被认(rèn)定不适当(dāng)人(rén)选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多期债(zhài)务融资(zī)工具，影响了市场正常秩序(xù)；部分债务融资工具(jù)未按照(zhào)发行文(wén)件约定开展余(yú)额包销，个别债务融(róng)资工具挤占(zhàn)了其他投资人的(de)正常投标，违背(bèi)了公平公正(zhèng)原则，并影(yǐng)响了(le)发行利率，对(duì)市场正常秩序造成了一定不良(liáng)影(yǐng)响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市场(chǎng)参与(yǔ)机构(gòu)在(zài)从事(shì)相关业务过程中，务必牢固树立市场(chǎng)责任(rèn)意识，严(yán)格(gé)遵守相关监(jiān)管(guǎn)规定和自律(lǜ)规则要(yào)求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债券(quàn)市场运行秩序。

　　交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会表示，做(zuò)市商作(zuò)为银行(xíng)间市场基石机构，承(chéng)担着提(tí)高市场流动性、促进价格发现的重要作(zuò)用，应切实提升(shēng)做(zuò)市交(jiāo)易能(néng)力，加强内部控制(zhì)和风(fēng)险(xiǎn)管理，确(què)保合(hé)规稳健展(zhǎn)业，“真做市、做真(zhēn)市”。

　　可以看(kàn)到，近期交易商(shāng)协会(huì)的监管处罚力度明显加大，虽然债(zhài)券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰富多元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但(dàn)监管底线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政策监(jiān)管专家周毅钦(qīn)对《国(guó)际金(jīn)融(róng)报》记(jì)者表示，可以(yǐ)看到，银行间交易商协(xié)会将继(jì)续贯彻(chè)落实监管从(cóng)严要求，以(yǐ)严(yán)格(gé)自律(lǜ)惩(chéng)戒向市场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券承销机(jī)构作(zuò)为(wèi)债券市场的(de)“看门人(rén)”，对于商业银(yín)行特别是国有大(dà)行(xíng)来说，也需要肩负起相应的公序责任，切(qiè)实维护好行业的良性竞(jìng)争生(shēng)态(tài)。

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