金融界5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理(lǐ)局即(jí)将正式(shì)启动香港与(yǔ)内地利(lì)率互(hù)换(huàn)市场互(hù)联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期(qī)，全部(bù)境外(wài)投(tóu)资者(zhě)通过北(běi)向(xiàng)互换通开展利率互换交(jiāo)易在轧差后的(de)名义本金净额每(měi)日不(bù)超过人(rén)民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适(shì)时(shí)调整额度。

　　全文如下(xià)：

　　中国人民银(yín)行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互(hù)换市场互联互(hù)通合作

　　为促进(jìn)内地与(yǔ)香港(gǎng)金融衍生(shēng)品市场的协同发展，构(gòu)建感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜高水平金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民银(yín)行）、香(xiāng)港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证(zhèng)监会(huì)）、香港金融管理局（以下简称香港金管(guǎn)局）发布联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外汇交易中心（全国银行间同业拆借中心）（以下简称外汇交易(yì)中(zhōng)心）、银行(xíng)间市(shì)场(chǎng)清算(suàn)所股份有(yǒu)限公(gōng)司（以(感康可以连续吃几天，感康连续吃几天为宜yǐ)下简称上海清算所）和香港场外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利率(lǜ)互换市(shì)场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换(huàn)通”），初期(qī)先行(xíng)开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地区的境外投资者可通过两地(dì)基础设施(shī)互联互通参与(yǔ)内(nèi)地银行(xíng)间金(jīn)融(róng)衍生品市(shì)场。自联合(hé)公告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的(de)各项准备工作进展顺利，“北向互(hù)换通”下(xià)的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。为(wèi)便于“北向互换通(tōng)”的(de)顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北(běi)向(xiàng)互换通”的(de)相关(guān)交(jiāo)易及结算(suàn)安排

　　（一(yī)）交(jiāo)易品种：

　　“北向(xiàng)互(hù)换通”初期可交易品(pǐn)种为(wèi)利率互换产品，报价、交易及结算币种为人民(mín)币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者(zhě)（即互换(huàn)通报价商(shāng)）需与外汇交易中(zhōng)心(xīn)签署报价商(shāng)协议(yì)，并(bìng)为上海清算所利率互换集(jí)中清算业务(wù)的清算(suàn)会员或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互换通”的境外投(tóu)资者为(wèi)符(fú)合人民银行要求并完成内地(dì)银行间(jiān)债(zhài)券市场准入备案的境外机(jī)构投资者，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通(tōng)”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外(wài)投资(zī)者需同时申请成为场外结算公司的(de)清算会员(yuán)或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民银行(xíng)认可的境外电子交易平台互联(lián)提供(gōng)交易服(fú)务。

　　2.清算安排：上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所和场外(wài)结(jié)算公司建立中央对手方清算机构互联互通(tōng)，共同(tóng)向境内(nèi)外投(tóu)资者(zhě)提供清算、结算服(fú)务。

　　（四(sì)）额(é)度(dù)管理：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部(bù)境外投资者通(tōng)过(guò)“北向(xiàng)互换(huàn)通”开(kāi)展(zhǎn)利率互换交(jiāo)易在(zài)轧差(chà)后的名义本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度(dù)：上(shàng)海清算所与场外(wài)结算(suàn)公司针对双(shuāng)方(fāng)清算所之间(jiān)的风险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公(gōng)司之间净头寸(cùn)对应(yīng)的(de)“互换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元，后续可(kě)根据市场(chǎng)情况适时调(diào)整(zhěng)额度(dù)。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合(hé)作原则和具体安排(pái)达成共识，并签署了(le)《关于(yú)内(nèi)地-香港债券及衍生品市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管机构在债(zhài)券及衍生(shēng)品市场(chǎng)方面的监管合作安排和联络协商机制，共同(tóng)维护“互(hù)换通”的正(zhèng)常运行、金融市场(chǎng)稳定和公平(píng)交易秩序。

　　三(sān)、外汇交易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海(hǎi)清算所和场外结算公司(sī)应当依法(fǎ)履行“互(hù)换(huàn)通(tōng)”下的各项职责，组织(zhī)市场各方有(yǒu)序(xù)开展“北(běi)向互换通”业务。清算会员应当遵守相关监管(guǎn)规(guī)定及(jí)业务规则，加强内部(bù)控(kòng)制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者教育(yù)和服务，切实(shí)维护投(tóu)资者合法权益。投资者应当充分(fēn)了解(jiě)两(liǎng)地市场法律法规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估和控制风险，理(lǐ)性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步(bù)做好(hǎo)准备(bèi)工作，确(què)保“北向互换(huàn)通”顺利启动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投(tóu)资(zī)者可联系外(wài)汇交易(yì)中心、上海清算所、场(chǎng)外(wài)结算公司为参(cān)与(yǔ)做准备。

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