就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金(jīn)融巨(jù)头(tóu)罗(luó)斯柴尔(ěr)德(dé)家族却(què)悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一(yī)直(zhí)超配英伟(wěi)达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现在所持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这(zhè)家总部位于瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机构(gòu)为拥(yōng)有200多(duō)年历史的欧洲老牌(pái)金融世家罗(luó)斯柴尔德(dé)（Ro早鸟票什么意思 早鸟票是最便宜的吗thschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这(zhè)家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达(dá)业绩第一(yī)爆发(fā)之际，就增(zēng)持了英伟达(dá)。当时的持(chí)仓股数一度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正(zhèng)自己(jǐ)的错误(wù)，在英(yīng)伟达股(gǔ)价的(de)缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价也从(cóng)2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨到了60美(měi)元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上(shàng)下下，让英伟(wěi)达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰(yāo)斩(zhǎn)。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行增(zēng)持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔增(zēng)持是在2022年(nián)第二季度，虽然英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持(chí)超过(guò)20万股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为底(dǐ)层算力代表(biǎo)，股价一(yī)度(dù)涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总(zǒng)市值(zhí)一度超(chāo)过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全(quán)球(qiú)第9家(jiā)市值(zhí)超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父(fù)”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高(gāo)位套(tào)现的，还有被誉为“估值教父”的当(dāng)代著(zhù)名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一(yī)直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如今(jīn)已经卖掉了该公(gōng)司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日说：“直(zhí)到今天早上英伟达(dá)还在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最后把它剔(tī)除出(chū)投资(zī)组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就(jiù)增加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是(shì)在挑(tiāo)战(zhàn)可(kě)持续价值的绝对极限。”

　　达(dá)摩达(dá)兰(lán)估(gū)计，英伟达(dá)目前在(zài)250亿(yì)美(měi)元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预测(cè)是(shì)，10年(nián)后该市(shì)场规模将达到3500亿(yì)美元。即(jí)使假(jiǎ)设(shè)英伟达未来(lái)的市(shì)场份额达到100％，达摩(mó)达(dá)兰得出的估值也(yě)要比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达这家公司，但如果作为(wèi)一项投资的话(huà)，我怎么都得不出(chū)每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国(guó)时间2023年5月(yuè)30日持续出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到(dào)417.79美元，一共(gòng)套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值太(tài)高，减(jiǎn)持了(le)仓位，也有人(rén)认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查(chá)的49名分(fēn)析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给(gěi)予这(zhè)一评级(jí)的人数30人增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约(yuē)为 450 美元。截至(zhì)发稿，英(yīng)伟达的(de)股价(jià)报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资(zī)研究公司伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达(dá)目(mù)标股价(jià)，是因为(wèi)先(xiān)前(qián)估测的(de)获利预期(qī)太(tài)低。目前(qián)投资人(rén)仍存(cún)在不同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估(gū)值(zhí)过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析师(shī)、美国银行(xíng)策略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股(gǔ)和AI概(gài)念股的估(gū)值过高，建议(yì)投资(zī)者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫形成通常是因“宽松(sōng)货币(bì)政策(cè)”而(ér)起，以加(jiā)息(xī)结束。以史为(wèi)鉴(jiàn)，他(tā)认为(wèi)需要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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