近期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多(duō)元，市场(chǎng)竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不(bù)能(néng)破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建(jiàn)设银行(xíng)启(qǐ)动自律调查，这是两天内(nèi)第二家(jiā)被(bèi)要(yào)求(qiú)自(zì)律调查的大(dà)行。今年以来，交易商协(xié)会已对多家金融机构启动自律调(diào)查，监管力度(dù)在持续加(jiā)大(dà)。

　　多家金融机构接连被通(tōng)报

　　5月(yuè)11日，中国银行(xíng)间(jiān)市(shì)场(chǎng)交易商协会（下(xià)称“交易商(shāng)协(xié)会”）网站显示，基(jī)于(yú)监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线(xiàn)索(suǒ)，依据(jù)《银行间债券市(shì)场自律处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股(gǔ)份有(yǒu)限公司债务融(róng)资(zī)工具承(chéng)销业务涉嫌违(wéi)规(guī)行(xíng)为开展自(zì)律(lǜ)调(diào)查。

　　根据建行2022年(nián)年(nián)报，去年建行(xíng)承销(xiāo)非金融企业债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支(zhī)持优质(zhì)头(tóu)部房地产(chǎn)企业债(zhài)券融资需求，承销房(fáng)地产企(qǐ)业323.35亿元债(zhài)务融资工具(jù)，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会(huì)的监管力度在近期持(chí)续加(jiā)大。就在(zài)5月(yuè)9日(rì)，交易商协(xié)会官(guān)网发布信息，针对中国进出(chū)口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国(guó)民生银行(xíng)承销业务(wù)涉嫌(xián)违规行为已开展自律调查(chá)。

　　而在(zài)5月8日，大连银行、郑州银行(xíng)、江西(xī)银(yín)行、青岛(dǎo)银行和(hé)粤财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉及债券(quàn)业务违规(guī)被(bèi)点名(míng)。具体(tǐ)来说，交易商协(xié)会通过深入调查发现(xiàn)，大连银行等多家机(jī)构存在债券代持交易等违规行为。其(qí)中，大连银(yín)行通过做市业务(wù)方式，每日(rì)滚动开展买卖方向相反、清算速度不(bù)同(tóng)的现券交(jiāo)易，代(dài)持(chí)利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行、江(jiāng)西银(yín)行和青岛银行，内控执行不严(yán)或流于形式，未有效评估交(jiāo)易(yì)合理性，作为中间方以现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链条(tiáo)，交(jiāo)易笔数和金额较大。

　　今年4月，工(gōng)商银行已被(bèi)启动(dòng)自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协(xié)会(huì)在日常监测工作中发现，工商银行主承销的(de)多期债务融(róng)资工具发(fā)行定价(jià)严重偏离市场合(hé)理水(shuǐ)平(píng)，干扰了(le)市场秩序，涉(shè)嫌(xián)违(wéi)反银行间债(zhài)券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资(zī)控股有(yǒu)限公司案件时，发现吉林银(yín)行、吉林亿联银行因(yīn)违规收取发行人大(dà)额财(cái)务(wù)资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管(guǎn)理规(guī)则(zé)，被交(jiāo)易商协(xié)会进(jìn)行自律(lǜ)调查(chá)。一同被开展自律调查的还有光大证(zhèng)券、富(fù)国资产管(guǎn)理（上海）有限公司(sī)两家(jiā)金融机构。

　　交易商(shāng)协会监(jiān)管处罚力度(dù)加强

　　根据交(jiāo)易商协会(huì)通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对(duì)68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案(àn)件立案调(diào)查，开展自律调查和自律安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方问询103次，作出各类自律处分99家(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事务所、2家其他类型机构和54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出的(de)处(chù)分中，警告及以(yǐ)上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机构(gòu)被暂(zàn)停一定(dìng)期(qī)限业务(wù)，12位(wèi)责任(rèn)人被(bèi)认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通(tōng)报的(de)原因包括(kuò)低价包销多(duō)期债务融资工(gōng)具，影响了市场正(zhèng)常秩序；部分债务(wù)融资工具未按照发行文(wén)件约定开展余额包(bāo)销(xiāo)，个别债务(wù)融(róng)资工具挤占了(le)其他投资(zī)人的正常投(tóu)标，违背了公平公(gōng)正(zhèng)原(yuán)则(zé)，并影(yǐng)响(xiǎng)了发行利率，对市场正(zhèng)常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行(xíng)间债券市场参与机(jī)构在安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方an>从事(shì)相关业(yè)务过程中，务必牢(láo)固树立市场(chǎng)责任意识，严格遵守相关监(jiān)管规定(dìng)和自律规则(zé)要(yào)求，合规展业，自觉(jué)维护银行间债券市场运行秩序。

　　交易(yì)商协会表示(shì)，做市商作(zuò)为银行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市(shì)交(jiāo)易能(néng)力，加强内(nèi)部(bù)控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展(zhǎn)业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看到，近期交易商协会的监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报(bào)》记(jì)者(zhě)表(biǎo)示，可以(yǐ)看(kàn)到(dào)，银行间交易(yì)商协会将(jiāng)继续(xù)贯(guàn)彻落实监管从严(yán)要求，以严(yán)格自律惩戒(jiè)向市(shì)场传递“零容忍”的(de)清(qīng)晰信号，引导市(shì)场各(gè)类主体归位尽责(zé)，维(wéi)护(hù)市场良(liáng)好秩(zhì)序。债券承销机构作(zuò)为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国有大行来说，也需要肩负起相应的公(gōng)序责任，切实维(wéi)护(hù)好行业(yè)的良性竞争(zhēng)生态。

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