民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国(guó)出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要的(de)拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到(dào)当(dāng)下中国(guó)出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出(chū)口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口(kǒu)的(de)贸(mào)易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在(zài)于(yú)保护本地(dì)制造(zào)业发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共(gòng)同(tóng)体对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确p>

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题(tí)报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出(chū)口订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去年底订单(dān)转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调研，从另(lìng)一个(gè)角度(dù)观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环(huán)境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的(de)出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会(huì)，已(yǐ)经举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最(zuì)长的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规(guī)模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数(shù)量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确交会的(de)展(zhǎn)会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名额(é)，客(kè)流结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与境外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多(duō)人流来自(zì)于境(jì作伴还是做伴哪个对，作伴还是做伴正确ng)内采购商(shāng)，往(wǎng)年内外交流比较(jiào)充分时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着本(běn)次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近(jìn)期出口数据(jù)相(xiāng)匹配，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和(hé)中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未(wèi)增长。

　　和前次调(diào)研(yán)结果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发(fā)达国家之(zhī)间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体正式实行第(dì)四档35％的(de)共(gòng)同对外关税的决(jué)定(dìng)，计划纳(nà)入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国(guó)企(qǐ)业存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产品的(de)订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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