财联社5月(yuè)17日讯（记者 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力(lì)寻找下一个方向。

　　“我们现(xiàn)在对外输(shū)出市场观点会很谨(jǐn)慎，不再(zài)对外(wài)提明确主线，今(jīn)年接下来的市场大(dà)概率是(shì)不(bù)好做了(le)。”有基金公司(sī)人士向财(cái)联社记(jì)者表示，随着4月底上(shàng)市公司年报一季报(bào)的披(pī)露，炒(chǎo)作没有业(yè)绩(jì)的(de)AI风(fēng)险变高，而市(shì)场对有业(yè)绩支撑的(de)新能源又提不起兴趣(qù)。

　　从市场的(de)情绪来看，同(tóng)样如此，5月16日(rì)的市场(chǎng)亮色不(bù)多(duō)，沪指失(shī)守3300点(diǎn)，成交额低于9000亿元(yuán)，近5个交易日以来，市(shì)场成交额较前期明显萎缩，资金观望的(de)情绪有所加(jiā)重。北向资金(jīn)16日净(jìng)卖出34.01亿元(yuán)，结束此前连续7个(gè)交易日净流入的(de)态势。

　　其中(zhōng)，人气板块(kuài)AI批量(liàng)跳水无(wú)疑打击了市场的信心(xīn)。AI概念股持续(xù)低迷(mí)，高位股集体(tǐ)大跌，浩瀚深度、剑桥科(kē)技、出版传媒、引力传媒等多股跌停，有投(tóu)资(zī)者开玩笑建(jiàn)议“5月16日(rì)为人工智能受难(nán)日，纪念人类(lèi)第四次工业(yè)革命进程(chéng)中，人(rén)工(gōng)智(zhì)能行情(qíng)开启后第一(yī)次全(quán)面(miàn)大溃(kuì)败”。

　　今年另外一(yī)条主线中特估(gū)方面(miàn)，中字头个股(gǔ)震荡调整(zhěng)，中船科(kē)技跌停，中(zhōng)科信息跌(diē)超10％。反观新能源方面，电(diàn)力稍好，锂价“十连涨”，但市场(chǎng)昙(tán)花一(yī)现，产业链(liàn)上没有形成全面(miàn)的行情反弹。

　　在存(cún)量资金的搏(bó)杀(shā)之(zhī)下(xià)，从A股结构(gòu)上看，AI、中特(tè)估(gū)和新能源形成(chéng)了“三国对立”格(gé)局，轮流做“输血包”。对(duì)于资(zī)金的轮番流(liú)动，有投资者表(biǎo)示，对“魏（中特(tè)估(gū)）蜀（新能(néng)源）吴（AI）”失望了，很(hěn)想知道芯(xīn)片能不(bù)能成为“晋”。

　　平安基(jī)金经理刘杰表(biǎo)示，近(jìn)期(qī)引领市(shì)场的两大主题“中特估”及人工智能板块均(jūn)出现调(diào)整，整体盘(pán)面主线不够清晰。但可以(yǐ)判断，随着海外(wài)加息(xī)节奏逐渐趋缓、国(guó)内稳(wěn)增长促内需政(zhèng)策及(jí)货币政策的推出，且国(guó)内经济温和复苏(sū)背景(jǐng)下，权益(yì)市场整体行情预计将继(jì)续向上(shàng)修(xiū)复。

　　对于市场风格，他进(jìn)一步(bù)指(zhǐ)出，目前(qián)市场风(fēng)格阶段性可(kě)能(néng)将更加(jiā)趋向均衡，中短期内，人工智能、新(xīn)能源、医药及中特估等板块均(jūn)有阶段性的相对收益；而长期(qī)来看，先进制造(zào)、新能源、TMT、消费等(děng)行业中(zhōng)的核心资产仍将(jiāng)是持续关注的市(shì)场(chǎng)主线。

　　整个市场的亮点在(zài)医药的(de)反弹，三博脑(nǎo)科、何氏眼科、普瑞眼科(kē)均创历(lì)史新高，有网友调侃：炒(chǎo)股费脑、费(fèi)眼，不知(zhī)挂(guà)脑科好还(hái)是挂眼科好？

　　最强主(zhǔ)线“熄(xī)火”

　　年初以(yǐ)来，各大指数除创业板指外累计(jì)均有上涨(zhǎng)，大消费(fèi)、大金(jīn)融等(děng)板块首先迎来了基本面预期修(xiū)复(fù)的(de)改善，而通信、计算机(jī)、传媒(méi)等板块(kuài)也在人工智能等(děng)产业趋势变化的影响(xiǎng)下出现了连续大涨。而低估(gū)值高股息为代表(biǎo)的“中特估”品种也走出了连续(xù)上涨行情。其(qí)中(zhōng)，尤以TMT最为吸睛又吸金。

　　以ChatGPT引领的TMT行情(qíng)自去年底启(qǐ)动(dòng)以来，成(chéng)为市场最热主线，Wind数据显示，TMT自(zì)2022年12月(yuè)23日(rì)至2023年4月(yuè)13日(rì)期间涨幅达到31.23％，万(wàn)得AI指数则(zé)在(zài)4月4日达(dá)到年内最高点，年内涨(zhǎng)幅超过60％。

　　AI板(bbno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗ǎn)块翻(fān)倍股聚集，华夏中证动漫(màn)游戏ETF、华泰柏瑞中证动漫游戏ETF等相关基金(jīn)年(nián)内也短(duǎn)暂出现过翻倍。不(bù)过随着行业(yè)交易拥挤度升(shēng)至40％，基金调仓至高位(wèi)后(hòu)，AI板块在4月(yuè)开始回(huí)调，截至5月16日，AI指数(shù)距离(lí)年内(nèi)高(gāo)点已经(jīng)下跌超(chāo)过13％，年内涨幅也(yě)收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易(yì)日，热门个股批量跳水让追高的投资者体验非常差，市场(chǎng)浮躁自然赚(zhuàn)钱效应差。

　　有投资(zī)者(zhě)表(biǎo)示，别人做量化学的(de)是巴(bā)菲特滚(gǔn)雪(xuě)球，我们学的(de)是“龙头(tóu)战法”，龙(lóng)头战法是啥？

　　有网友给出通(tōng)俗易懂(dǒng)的解答：宁愿被强者(zhě)打得(dé)头(tóu)破血流，也不(bù)愿与(yǔ)弱者共(gòng)舞。这是(shì)整个(gè)龙头(tóu)战(zhàn)法体系里面(miàn)的核心，就是拥抱强(qiáng)势股，永(yǒng)远拥抱强势(shì)股，即使亏钱也要亏给强势(shì)股(gǔ)，追(zhuī)求的是暴利。

　　回到基(jī)金(jīn)收益率(lǜ)上，此(cǐ)前翻倍动漫游戏主题ETF迅速回撤，距离最高(gāo)收益(yì)率已经回撤(chè)近20个百分点(diǎn)。

　　Wind数据显示(shì)，截至(zhì)5月15日，华(huá)夏中证动漫游戏ETF回报率(lǜ)依然最(zuì)高，为81.31％，近一(yī)周回(huí)报率(lǜ)为(wèi)-10.78％，周回报率跌幅超过10％的还有华泰柏瑞、国泰中证(zhèng)动(dòng)漫(màn)游戏ETF。此外(wài)国泰(tài)中证沪港深动漫游戏ETF、银(yín)华体育文化单周跌幅也超过9％，全市场(chǎng)单周跌(diē)幅超过8％的(de)有27只基(jī)金(jīn)，集中在(zài)动漫游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等相关主题上(shàng)。

　　新(xīn)能(néng)源基金周(zhōu)最(zuì)高“回血”超(chāo)10％

　　锂电(diàn)池领涨(zhǎng)似(shì)乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板块(kuài)没(méi)有能延续周一的强势。从多家公募基金(jīn)观点反馈(kuì)来看(kàn)，不论(lùn)是(shì)从基(jī)本(běn)面、还是估值，新能(néng)源的暗黑(hēi)时刻已经过(guò)去(qù)。新能(néng)源产业自2022年7月开始长(zhǎng)达11个月(yuè)的(de)调整周期，板块(kuài)龙头公司去年下跌(diē)超过40％，调(diào)整(zhěng)幅(fú)度与时间都已(yǐ)经十分充分。

　　尽(jǐn)管(guǎn)反弹的基础已经具备bno护照是什么意思 bno护照是英国国籍吗(bèi)，但是面对中特估的(de)政策(cè)红利与AI的无限想象(xiàng)空间，新能源距(jù)离真(zhēn)正的反弹(dàn)似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从(cóng)基(jī)金表现来看，这一趋势(shì)正在慢慢(màn)聚(jù)力。从(cóng)近(jìn)一周基金(jīn)回(huí)报率来看，排名靠前的均为重仓新能源，比如国投瑞(ruì)银(yín)先进(jìn)制(zhì)造(zào)、长(zhǎng)安(ān)裕盛(shèng)、国(guó)投瑞银产业趋(qū)势和长安鑫禧涨幅(fú)超过10％。从(cóng)近一周(zhōu)回(huí)报(bào)率首尾基(jī)金来(lái)看，华夏中证动漫(màn)游戏(xì)ETF与(yǔ)国(guó)投瑞银先进制(zhì)造(zào)之间收益差额超(chāo)过20％。

　　机构直言市(shì)场处于“战略僵持阶段(duàn)的乱(luàn)战”

　　16日下午(wǔ)，一(yī)份某公募基金(jīn)交流的纪要在市场上流(liú)出，直言经(jīng)济缓慢复苏(sū)中，还没有主(zhǔ)线出现，当前市场更需要信心(xīn)。

　　港股向来有“五(wǔ)绝(jué)六穷(qióng)七翻身”的说法，在5月政(zhèng)策(cè)、业绩处于相对真空期，市场很难有好的表现(xiàn)。当下A股同样(yàng)如(rú)此。创金(jīn)合信首席(xí)经济学家魏(wèi)凤春表示(shì)，对市场的(de)整体观点(diǎn)是大概率市(shì)场处(chù)于“战(zhàn)略僵持(chí)阶段的乱战”，5月交易机会可能更均衡、但也更脆弱，当前可能是一个布局的好阶段(duàn)，而未必会(huì)是收获(huò)的阶段，投资者(zhě)需要多一点(diǎn)耐心。市场可(kě)能(néng)继续对一季报定价，短期市场的核心(xīn)矛盾在于(yú)缺乏特(tè)别明显的亮点。

　　魏凤春(chūn)提醒投资者，虽(suī)然看好TMT和中特估(gū)全年的投资机会(huì)，但是(shì)短(duǎn)期(qī)游戏(xì)传媒和中特估与其(qí)他板块(kuài)分化较为(wèi)极致，也是不争的事实，提醒投资者这两(liǎng)个(gè)板块(kuài)短期可能(néng)的风险。从策(cè)略角度看，魏凤春表示，投资者需要高度重视(shì)交易的灵活性。策(cè)略的整体包括趋势、结(jié)构与节(jié)奏，反弹带来的是节奏的变化，不是趋势(shì)和(hé)结构的变(biàn)化。

　　此外，博时基金表示，16日发布的4月(yuè)经济指标显示，4月份国(guó)内(nèi)服务业和消费(fèi)恢(huī)复(fù)相对较(jiào)快，我(wǒ)国经济运行总(zǒng)体延续修复的态势(shì)、但修复的基础(chǔ)仍需继续巩固。货币政策依然延续(xù)前期稳健(jiàn)偏宽松的基调，流(liú)动(dòng)性也维持合理(lǐ)充(chōng)裕的(de)态势。当前市场对(duì)央(yāng)行后续采取降息(xī)操作仍有一定的(de)预期。今年仍(réng)是“稳增长”之年，或可适当关注受益(yì)“一带一路(lù)”政(zhèng)策的概(gài)念板块的机(jī)会。

　　不(bù)过亦有(yǒu)市场人士表(biǎo)示不必(bì)过分(fēn)悲(bēi)观，随(suí)着(zhe)股指交割日临近(jìn)，盘(pán)面波动(dòng)剧烈一点，算是正(zhèng)常的行为，不(bù)必放(fàng)大(dà)恐慌(huāng)。在储(chǔ)蓄资金大搬家和经济复苏(sū)的(de)大趋势下，纠结(jié)于(yú)几十个点的起伏(fú)可能会误判方向。边走边(biān)看，行情会在犹(yóu)豫(yù)中展(zhǎn)开。

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