财联社(shè)5月5日讯(xùn)（记者封(fēng)其(qí)娟）五一劳动节后(hòu)的(de)首个交易(yì)日，A股银(yín)行(xíng)板块(kuài)大象起舞。在银行板块火热(rè)行情的催化下，“中字(zì)头”众多(duō)个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银(yín)行(xíng)一季报披露拉下帷幕，经营数据和基金(jīn)重仓(cāng)已经悉数披露(lù)。当(dāng)行(xíng)情出现异动，明星基金经(jīng)理的重仓情况更为(wèi)引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季报披(pī)露，姜(jiāng)诚(chéng)重仓持有了(le)工商银行、建设(shè)银行、农业(yè)银行(xíng)3家(jiā)国有上市大行以及招商(shāng)银行。这(zhè)一阶段(duàn)，重仓工商银行最多的(de)机构(gòu)为中泰资管，由姜诚(chéng)在管的(de)4只产品重仓持有，旗下(xià)中泰星(xīng)元价值优选A也凭借1.14亿股(gǔ)的(de)持股数(shù)量(liàng)，成(chéng)为重仓工商银行最多的单只产(chǎn)品。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚在管产品还重(zhòng)仓了建设银行、农业银(yín)行(xíng)。同时，建信基金周智硕去年四季度新发产品在今(jīn)年一季度也重(zhòng)仓(cāng)了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金(jīn)十大(dà)重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫然(rán)在列。被誉为“零售之王”的(de)招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗(qí)下易(yì)方(fāng)达(dá)蓝筹精选持有招商(shāng)银行1.15亿股，是重仓该股(gǔ)最多的单只产品(pǐn)；此外，还有张清(qīng)华旗下多只产品(pǐn)也重(zhòng)仓了招商(shāng)银行。

　　此前偏(piān)爱(ài)苏南地区(qū)农商行(xíng)的丘栋(dòng)荣，一季(jì)度减持了苏农银行、常熟银(yín)行。一季度末(mò)数据显(xiǎn)示，苏(sū)农(nóng)银(yín)行前十大流(liú)通(tōng)股动中(zhōng)，丘栋荣在管产(chǎn)品(pǐn)占据4席，旗(qí)下中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚(gēng)小盘价值、中庚价值品(pǐn)质一年3只产品均有减持苏农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经一季(jì)度(dù)大(dà)手笔(bǐ)减持1.04亿股(gǔ)后，重(zhòng)仓常熟银行(xíng)的基(jī)金产品中(zhōng)已(yǐ)无中(zhōng)庚基金(jīn)的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义基金(jīn)持股数量在(zài)一众重仓该(gāi)股的基(jī)金公司中，排在首位。

　　此外，“城商(shāng)行之王”宁(níng)波(bō)银行也在一季(jì)度被朱少醒旗(qí)下(xià)富国(guó)天惠精选成长A、劳杰(jié)男旗下(xià)汇(huì)添(tiān)富价(jià)值精(jīng)选A、陈一峰(fēng)在管(guǎn)的(de)安信(xìn)价值精选以及工银(yín)瑞信旗下鄢耀(yào)、杜(dù)洋、胡志利等老(lǎo)将在管产品，重仓持有。

　　姜诚已成工行(xíng)头号粉丝，还重仓建(jiàn)行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一(yī)季度末，58家公募基金及券(quàn)商资(zī)管旗下共计138只(zhǐ)产品重仓了工商银行A股，持股总(zǒng)量为9.07亿(yì)元。以重仓数(shù)据(jù)而言(yán)，较去年四(sì)季度，机构共计减持超过1.7亿(yì)元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银行A股的58家机构中(zhōng)，有(yǒu)55家公募基金以(yǐ)及中(zhōng)泰资管、光(guāng)证资管、银(yín)河金汇(huì)3家券商资管(guǎn)。这其中，重仓工商银行最多的要(yào)数中泰资管。

　　一季度(dù)末数据显示(shì)，中泰资管姜诚旗(qí)下4只产(chǎn)品均(jūn)重仓(cāng)工商银行，共计(jì)持股2.06亿(yì)股。其中，中(zhōng)泰星元价值优(yōu)选A共计(jì)持有工商(shāng)银(yín)行1.14亿股(gǔ)，重仓有(yǒu)工(gōng)商(shāng)银(yín)行最多的单只(zhǐ)基(jī)金产品(pǐn)。去年年末，在持仓工商银行483只产(chǎn)品中，中泰星元(yuán)价(jià)值(zhí)优(yōu)选A以1.05的(de)持股数量成(chéng)为(wèi)持仓工商银(yín)行最多(duō)的(de)主动管理产品。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十(shí)大重仓股中均有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最新数(shù)据显示(shì)，中泰星元(yuán)价值优选A今年(nián)以来的收益率为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类产(chǎn)品排在1188名，排名位于中段。

　　据一季报(bào)，工商(shāng)银行、招(zhāo)商银(yín)行分别为在姜诚在(zài)管产品第三、第八(bā)十大(dà)重仓股。过(guò)去的一季度(dù)，工商银(yín)行股价累计(jì)涨超9％，而招商银行股价累计跌(diē)超18.47％。此外(wài)，姜诚还重仓了中(zhōng)国建筑(zhù)、建发股份、海(hǎi)螺水泥等地产产(chǎn)业链(liàn)企业(yè)以(yǐ)及(jí)农(nóng)药化(huà)工企业华鲁恒升、扬农化工等。

　　总(苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义zǒng)体而言，姜诚在管产品前三(sān)大重仓行(xíng)业依次为制造业、金(jīn)融业(yè)以及批发和零售业(yè)，持仓占(zhàn)净值比分别(bié)为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市(shì)场称之为中生代“黑马”的(de)周(zhōu)智硕建(jiàn)信智远先锋A一季(jì)度增持工商银行(xíng)1198.7万股(gǔ)。与此(cǐ)同时，工商(shāng)银行成为该产品的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先锋A成立于2022年(nián)10月，季末(mò)总(zǒng)规(guī)模为5.19亿元。去年(nián)年报显示，该产品尚未持(chí)有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同类(lèi)的(de)3536只产品中，排在(zài)第2394位，排名位于中后段。

　　在一季报中，周智(zhì)硕指出，建信智(zhì)远先锋A将自下而上，寻找竞争力突出、风险收(shōu)益比(bǐ)较高、有望穿越周期的公司这条主线(xiàn)进行投(tóu)资，重点投(tóu)资了(le)电子(zi)、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有(yǒu)色、汽车、电力(lì)设(shè)备及新能源(yuán)等(děng)行业(yè)的企(qǐ)业。

　　整体来(lái)看，截(jié)至一季(jì)度末，周智(zhì)硕在(zài)管基金前十大重仓股(gǔ)中并无银行(xíng)个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安(ān)光(guāng)电等半(bàn)导体材料公司(sī)以(yǐ)及(jí)南都(dōu)电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰(tài)兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰红(hóng)利(lì)优(yōu)选一年均(jūn)重仓了(le)建设银行、农业银行(xíng)，截至一季度末(mò)，这(zhè)2只(zhǐ)产品分别持有建设(shè)银(yín)行、农业银行1583.87万(wàn)股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大(dà)行中(zhōng)，易方达张清华执掌的易(yì)方达悦兴一年持有A重(zhòng)仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一众重仓该(gāi)股的基金(jīn)产品中排名第五。

　　丘栋荣减持苏南农(nóng)商行、张(zhāng)坤、张清(qīng)华(huá)重仓招行

　　从重仓数据(jù)看(kàn)，自2022年(nián)二(èr)季度(dù)起，中庚(gēng)基金至今(jīn)已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基金共计持有(yǒu)该股2907.76万股，即使较上一季度减持7726.62万(wàn)股(gǔ)，在(zài)重仓苏农(nóng)银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为(wèi)最多(duō)。

　　较上(shàng)一季度(dù)，苏农银行前十(shí)大流通股东一(yī)季度累(lèi)计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自丘栋(dòng)荣旗下3只产(chǎn)品。这一季度(dù)，中庚价(jià)值(zhí)领航、中庚小盘价(jià)值、中庚价值品质一年持(chí)有分(fēn)别(bié)减持(chí)了519.23万股(gǔ)、261.04万股、1082.18万股(gǔ)。经此(cǐ)减持(chí)，这3只产品分别(bié)为苏农银行第三、第(dì)七(qī)、第(dì)十大流通股东；持(chí)股保持不变的中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵活(huó)配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价值灵动(dòng)灵活配置以1612.26万股(gǔ)跻(jī)身苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)行列后，便(biàn)不(bù)曾减(jiǎn)持过(guò)。该产品曾在2021年四季(jì)度、2022年(nián)三季度分别增持苏农(nóng)银行(xíng)833.55万(wàn)股、461.95万股(gǔ)，其余季度保(bǎo)持不(bù)变(biàn)。

　　自“入(rù)围”苏农银行十大流(liú)通股东(dōng)以来(lái)，中(zhōng)庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚价值品(pǐn)质一年于(yú)今年一(yī)季度首度减持苏农银行(xíng)；同在一(yī)季度减持外，中庚小(xiǎo)盘价值已在(zài)2022年一至三季度连续减持苏宁(níng)银行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基(jī)金(jīn)的(de)身影。而(ér)此前多个(gè)季度，中庚基金持股数(shù)量在一(yī)众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。仅从重仓数据(jù)看，自2022年四(sì)季(jì)度末起，中(zhōng)庚基金便开始(shǐ)减持常熟(shú)银行。去年四季度，该基金公司首度减(jiǎn)持了(le)8520.98万股；今(jīn)年一季度，中庚(gēng)基金更(gèng)是大手笔(bǐ)减持(chí)常熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚价值领航一(yī)季度末仍持(chí)有常熟(shú)银(yín)行4294.16万股，位居该(gāi)公司(sī)第八大流通股东。同期，中庚价值品(pǐn)质(zhì)一年持(chí)有退出常熟银行(xíng)十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东行列；在去年四季度，这2只产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣(róng)旗(qí)下(xià)产品(pǐn)也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农(nóng)银行这2家苏南地区的农商行。

　　身为“城商行之(zhī)王”，宁波银行也得到(dào)了(le)诸多(duō)明(míng)星(xīng)基金(jīn)经(jīng)理的(de)青睐。截至一季(jì)度末，在一众重仓宁波银(yín)行的(de)基(jī)金产品中，朱少醒旗下富国天惠精选成长(zhǎng)A、劳杰男旗下汇添富价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持股数(shù)量，排名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓(cāng)宁(níng)波银行的，还包(bāo)括陈(chén)一(yī)峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡志(zhì)利等(děng)老将(jiāng)在(zài)管产(chǎn)品(pǐn)。

　　在一季度，重仓(cāng)“零售之王”招商银行最多的是(shì)易方达(dá)基金，与此同(tóng)时，张坤(kūn)旗下易方达蓝筹精选是重仓招商银行最多的单只产品，季末持有(yǒu)1.15亿股；此外，重仓招商银行较(jiào)多的产品(pǐn)，还包括劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精(jīng)选A、中泰星元价(jià)值(zhí)优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的(de)易方达(dá)裕丰回(huí)报(bào)A、易方(fāng)达丰和A、易方(fāng)达安心回报(bào)A、易方达(dá)悦兴一年持有A等(děng)产品(pǐn)、

　　卖方建议关注优(yōu)质城商行(xíng)，辅以优质(zhì)农商行

　　据海通(tōng)国际林加力团队5月4日最(zuì)新研报，银行业一(yī)季(jì)度收入增速略(lüè)高于(yú)2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是逐季下降的，相比(bǐ)2022四季度的低点，一季度(dù)的收入增速有明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通国(guó)际认为城(chéng)商行(xíng)业绩最好，其次(cì)是农商行，然(rán)后是大行(xíng)，最后是股份行。国有大行(xíng)利润增速大致符合预(yù)期(qī)。其中农(nóng)行为1.75％，工行(xíng)、中行和(hé)建行在0％-1％之间，符合预期(qī)；交行(xíng)和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收(shōu)入增(zēng)速中行、农(nóng)行(xíng)、建行、交(jiāo)行、邮(yóu)储银行均为(wèi)正增长，其(qí)中中行收入增速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平稳(wěn)，其中(zhōng)工行(xíng)、农行和建(jiàn)行不良率持平，中行、交(jiāo)行(xíng)和邮储下降，中行(xíng)下降明(míng)显，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖(gài)率都有提高，其中中(zhōng)行增幅最(zuì)大。需要注意的是，一(yī)季度保(bǎo)费收(shōu)入对营收贡献较大，持续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别(bié)，需(xū)要注意口径差(chà)异对利润(rùn)的影响。

　　股份行总(zǒng)体(tǐ)收(shōu)入增速负(fù)增长。收入压力主(zhǔ)要是由于1月1号贷(dài)款重定价导致贷款利率很低(dī)，还有年初一些大(dà)银行以极低(dī)利率去抢大额对公客户的贷款(kuǎn)，所以一季度息(xī)差压力最大。三四(sì)月份(fèn)极低利率(lǜ)消失后，该团队认为息差压力后面(miàn)会逐步(bù)缓解。

　　基于城商(shāng)行在(zài)上述4类银行中利润增(zēng)速和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议关注优质(zhì)的城商行，辅以比(bǐ)较优质的(de)农商行。城商行(xíng)是行业里最强的子(zi)版块，建议持续关注。农(nóng)商行中，常熟银行财报(bào)表现最好。

　　林加力(lì)团队认为(wèi)，大行贴近中(zhōng)特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好的(de)交(jiāo)通银行，其次是收入增(zēng)速最(zuì)超(chāo)预期的中(zhōng)国银行，再次是(shì)结(jié)构数据（手(shǒu)续费收入）超预(yù)期的(de)邮储银行，拨(bō)备覆(fù)盖率较高(gāo)的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关注一季报(bào)不错的低(dī)估值黑马股，比如利润和收入增速较好(hǎo)的(de)浙商(shāng)银行；机构热门股中，估值可(kě)能修复的招商银(yín)行(xíng)和平安银行(xíng)可以(yǐ)在(zài)业(yè)绩真空期进行博弈和交易。

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