民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个(gè)视角(jiǎo)观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道(dào)。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广(guǎng)交会参会(huì)客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第(dì)二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境外客流(liú)比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时(shí)，境内和(hé)境(jìng)外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗数量明显下降，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出(chū)口企业感受存(cún)异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和(hé)类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口(kǒu)压力存在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关(guān)税税(shuì)率(lǜ)分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是这一轮(lún)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中国出口的(de)优势与忧(yōu)虑》和《中国46oz爆米花多大万达影城 爆米花会吃胖吗(guó)产业转移的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口(kǒu)订(dìng)单(dān)和(hé)金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个角度观(guān)察中(zhōng)国当下出口现状以(yǐ)及中国出口企(qǐ)业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集(jí)中(zhōng)高效(xiào)拓展新客(kè)户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源(yuán)的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最(zuì)广，能(néng)够为我们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期(qī)：电子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件(jiàn)、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但(dàn)相较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额(é)，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显(xiǎn)不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)数量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是当下高效益客户占比有(yǒu)所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根(gēn)据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次(cì)调研结(jié)果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临(lín)一定贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展(zhǎn)企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的(de)产成品也主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集型(xíng)产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有(yǒu)限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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