5月(yuè)12日晚(wǎn)间，根据美国(guó)证券交易委员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国(guó)内千(qiān)亿(yì)私募景林资产(chǎn)递交了截至2023年(nián)3月31日的第一(yī)季度持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产是国内(nèi)管理超(chāo)千亿元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的(de)进行大(dà)手(shǒu)笔持有美股的买方机(jī)构之(zhī)一，景(jǐng)林的动向受到了(le)市场广泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿私募(mù)景林(lín)资(zī)产持(chí)仓曝光

　　报告期内(nèi)，景林资产(chǎn)整体持仓规模小(xiǎo)幅(fú)提升至17.29亿(yì)美元，折合(hé)人民币120.2亿元，相较于2022年四季度(dù)的16.29亿美(měi)元(yuán)规(guī)模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持(chí)有(yǒu)34家上市公司的股票。其(qí)中，前十大持仓标的在(zài)总市值中的占比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林(lín)共建仓5只股票，分(fēn)别为(wèi)英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方面，景林(lín)资产一季度(dù)前五大(dà)卖出标的(de)包括：京(jīng)东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林资产美股持仓前(qián)十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新(xīn)东(dōng)方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达(dá)、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)依旧是拼多(duō)多，与上季度对比，景林资产(chǎn)减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前(qián)，景林连(lián)续(xù)三(sān)个(gè)季度增持(chí)拼多多。2022年二季度增持拼多多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则增持233.75万(wàn)股，一(yī)次比一(yī)次猛。拼多(duō)多也不负众(zhòng)望，从(cóng)股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别(bié)上涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨(zhǎng)势(shì)头在今(jīn)年2月初(chū)便戛然而(ér)止了(le)，景林资产在此前“越跌越买(mǎi)”的策略(lüè)奏(zòu)效后，或许在(zài)股价“掉(diào)头”之际进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的英伟达，空降前十大重(zhòng)仓股第(dì)七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为(wèi)0.9亿元。截(jié)止至5月12日，今年以(yǐ)来(lái)英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局教育(yù)股(gǔ)，与高毅“唱反调”

　　一季(jì)度(dù)，景林资产(chǎn)在美股的操作中(zhōng)，最(zuì)为亮眼的当属(shǔ)重点加仓(cāng)教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今年一季(jì)度(dù)末，景(jǐng)林资产持有新东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期(qī)末持股市值(zhí)超(chāo)1.6亿美(měi)元，一(yī)跃成为(wèi)景林(lín)资产的(de)第二大重仓股。与此同时，景林资(zī)产一季度还建仓了好未来，期末持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上(shàng)述(shù)两只(zhǐ)教育个(gè)股股价均处于震荡态(tài)势，并无(wú)太多(duō)亮眼表现(xiàn)。

　　景(jǐng)林资(zī)产(chǎn)认为，从全(quán)行业来看，不(bù)同(tóng)年龄(líng)层的用户对“教(jiào)育(yù)”的需求(qiú)依(yī)然旺盛(shèng)，除了(le)应对考试，还包括开拓眼界(jiè)、增长知识(shí)、潜力挖掘(jué)、提升综合能力(lì)等。双减政策推行(xíng)之(zhī)后，目前行业(yè)政策(cè)环境趋于(yú)稳定，但(dàn)过程中很(hěn)多公(gōng)司退出离开，使得(dé)行(xíng)业竞争(zhēng)格(gé)局趋缓，对于存(cún)量(liàng)公(gōng)司有利(lì)。

　　“从行业龙(lóng)头公(gōng)司本身来说，凭借多(duō)年积累的(de)口碑(bēi)和公信(xìn)力，品牌的护城河依然(rán)很深。个别头部企业在K9学科之外的教育(yù)领域(yù)业务基(jī)础扎实，原有的(de)留学等业(yè)务恢复增长，同时素质教(jiào)育、直播(bō)电商业(yè)务等新业务(wù)成为新的增长驱动力。且公司的利(lì)润(rùn)和现金流(liú)稳中转好(hǎo)，同时账上(shàng)资金充(chōng)足，当时的估值(zhí)下有足够的(de)安全(quán)边际。在过去几(jǐ)个季度的财报中，我们看到了(le)相关的(de)积(jī)极(jí)信号(hào)。”景林(lín)资产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值(zhí)得一提(tí)的(de)是，高毅资产(chǎn)对(duì)于教育领域也颇为看(kàn)好，但是标的选择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易(yì)委员会公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至今年一季度末(mò)，高毅资产持有新东(dōng)方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓超10万股，减仓比例接(jiē)近三成。而(ér)一季度高(gāo)毅资产大举(jǔ)买入近156万股好(hǎo)未来，相(xiāng)比于去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠(mián)，炮轰(hōng)市场(chǎng)投机之风(fēng)

　　自五一节过后(hòu)，传媒、游戏板块成为资金(jīn)炒作AI的重点(diǎn)方向，中特估支(zhī)线(xiàn)也(yě一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖)由暗转明，晋升市(shì)场(chǎng)第二大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本(běn)周中(zhōng)特估仅热(rè)闹了(le)一(yī)两天，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高位股接连(lián)跳水。

　　（本文(wén)内容为客(kè)观数据信息罗列(liè)，不构成任(rèn)何投资建(jiàn)议(yì)）

　　此前连续(xù)24个交易日成交额超(chāo)万亿(yì)元阶段纪录，在本周遭遇(yù)终结。周三(sān)时，市场成(chéng)交量尚且保持(chí)在1.2万亿水平(píng)，周四便(biàn)陡然跌破万亿，5月11日和5月12日(rì)成交额(é)连续两(liǎng)日(rì)萎缩，分(fēn)别为8973.19亿元(yuán)和8495.91亿元(yuán)，沪深(shēn)两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市(shì)场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间(jiān)发(fā)布的金融数(shù)据大(dà)幅低(dī)于预期。

　　据国盛(shèng)证券，4月(yuè)新增信贷7188亿(yì)元，虽(suī)然(rán)同(tóng)比(bǐ)多增(zēng)734亿(yì)元，但是考虑到(dào)去年4月基数的(de)异(yì)常，因(yīn)而与往年相比，今年4月(yuè)信贷则(zé)是(shì)明(míng)显(xiǎn)跌落，而(ér)今年4月信贷低于2021年同期7512亿元。居民贷(dài)款回落再(zài)度成为信贷回落的主(zhǔ)要(yào)原因。而企(qǐ)业中(zhōng)长期贷款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增(zēng)速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比，今年4月同比少增6370亿(yì)元(yuán)。

　　署(shǔ)名光大证(zhèng)券的点评(píng)称，4月下旬票据利率先下后上，并不意味着贷款好(hǎo)转了(le)，主(zhǔ)要(yào)因为今年国(guó)股行NIM和营收压力(lì)很大，一直(zhí)在压降票据等低效资产(chǎn)，对分(fēn)行收票额度(dù)控制很严。4月前两旬已(yǐ)经(jīng)收了很多(duō)票，后面改(gǎi)用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已经快要接近零利率了，信(xìn)贷(dài)再度(dù)出现深度负增长，这是4月信贷(dài)斜(xié)率过(guò)于陡峭化产生(shēng)的(de)后果，5月(yuè)份(fèn)的贷款(kuǎn)可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下(xià)，市场要想好起来(lái)，必然要让大(dà)家看到宽信(xìn)用的(de)信号出(chū)现，而这可能还需要一定的时间(jiān)。

　　当前(qián一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖)市场存量资金(jīn)博弈的背(bèi)景不(bù)改，而两大(dà)主(zhǔ)线人(rén)工(gōng)智能和中特估，今年(nián)已然累计不小(xiǎo)的涨幅。中特估这(zhè)边，本(b一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖ěn)月(yuè)还(hái)有(yǒu)多只央(yāng)企(qǐ)ETF等待(dài)进场，而人工智能这边，在未有增量资金(jīn)进场(chǎng)的情况之下，再想继续向(xiàng)上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的在深夜(yè)抒(shū)发感想。大谈公募基金经理的难(nán)处(chù)，在业绩和投(tóu)资信仰之间无法两全。紧接(jiē)着(zhe)，炮轰当(dāng)下市(shì)场投机之风大盛(shèng)，认为当下市(shì)场(chǎng)交易(yì)机制应(yīng)要(yào)有所改变。

　　相信，这(zhè)不(bù)仅仅只(zhǐ)是但总一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看着红红火火，但(dàn)很多(duō)投资者(zhě)都是“买(mǎi)在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市场上大热的人工智(zhì)能，游资炒作的“星辰大海”，根本不(bù)符合他们的(de)机(jī)构审美。直白点(diǎn)说，市(shì)场根本(běn)就是绕着(zhe)公募持仓(cāng)在涨。

　　大家(jiā)都(dōu)是(shì)有苦难言.......

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 一呼百应吾独尊是什么意思生肖，一呼百应吾独尊代表什么生肖