大家(jiā)好(hǎo)，简单看一(yī)个基金(jīn)经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场都(dōu)在讨论一个基(共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放jī)金经理(lǐ)，海(hǎi)富通(tōng)的吕越超老师。

　　从其管理的海富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末(mò)，已经(jīng)基本清仓了新能源，梭哈(hā)AI板(bǎn)块(kuài)。

　　除(chú)了海富(fù)通股票混合外，其(qí)他三只产品也基(jī)本重仓(cāng)了(le)AI板块。

　　吕(lǚ)越超(chāo)在一季报称(chēng)，在一季度(dù)的操作中(zhōng)，本基金总体把握住(zhù)了市场(chǎng)的节奏变化和结(jié)构(gòu)转换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把握了(le) TMT 板块的投资(zī)机共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放会，组合调整(zhěng)取得了明(míng)显的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国(guó)特色估值体系所代(dài)表的(de)传统实体行(xíng)业正在被市场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成(chéng)为市场最有持续性的(de)一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么(me)走(zǒu)？

　　中信(xìn)证券认(rèn)为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期高度依赖交易(yì)，阶段性(xìng)失去靠配(p共享充电宝最高1小时10元，共享充电宝怎么申请投放èi)置获取超额回报的(de)特征。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市场(chǎng)比重(zhòng)超(chāo)40％的天数已累计达(dá)到22天(tiān)，上一(yī)次出现(xiàn)持续(xù)成(chéng)交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力设备及新能源，持续约28个交易日(rì)，在(zài)此期间(jiān)新能源ETF累计收益率仅有(yǒu)2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累(lèi)计回(huí)报(bào)率为+8.8％，最低累计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特征，尽管热(rè)闹，但(dàn)不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创(chuàng)芯片ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日(rì)涨幅(fú)超过2％的行(xíng)情，最大单(dān)日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他(tā)AI相(xiāng)关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交了(le)5.41万亿(yì)元(yuán)，但总市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是典(diǎn)型(xíng)的(de)减量(liàng)博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利(lì)回吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往会有一波(bō)明显的(de)调整，时间(jiān)在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面(miàn)对这种调整，逢低加仓(cāng)是最(zuì)佳策(cè)略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势(shì)大概率创新高。如(rú)果今(jīn)年在业绩(jì)披露期(qī)结(jié)束后，随着AI+/数(shù)字经(jīng)济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本(běn)开支增加、订单(dān)增(zēng)加和产品(pǐn)销(xiāo)量业绩的改善(shàn)逐(zhú)渐(jiàn)被(bèi)市(shì)场(chǎng)所(suǒ)确定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段(duàn)性顶部亦或基本形成。本次大(dà)幅调整主要还是因为在AI相关板块市场情绪处于(yú)极值的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风险因素(sù)逐(zhú)步发酵，市(shì)场内生调(diào)整需求出现(xiàn)集中释(shì)放。就资(zī)本市(shì)场而言，或代表本轮(lún)AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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