金融界(jiè)5月(yuè)5日消息(xī) 央行(xíng)、香港(gǎng)证(zhèng)券及期货事务监察委员会(huì)、香(xiāng)港金融(róng)管(guǎn)理局(jú)即将正式(shì)启动香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合作。北向互换通(tōng)下的(de)交易将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全(quán)部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的(de)名义(yì)本金净额每日(rì)不超(chāo)过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市(shì)场(chǎng)情况适时(shí)调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下：

　　中(zhōng)国人民(mín)银行、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察(chá)委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地利率(lǜ)互换(huàn)市场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场的协同发展(zhǎn)，构(gòu)建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称人民银(yín)行）、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委(wěi)员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管(guǎn)理局(jú)（以下简称香港金(jīn)管局(jú)）发布联(lián)合公告(gào)，同意中国外汇(huì)交易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交易中心）、银(yín)行间(jiān)市场清算(suàn)所股份(fèn)有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称上海清算(suàn)所）和香港(gǎng)场(chǎng)外结算有限公(gōng)司（以下简称场外(wài)结算公(gōng)司(sī)）开展香(xiāng)港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他(tā)国家和地(dì)区的境(jìng)外投资者可通过(guò)两地基础设(shè)施互联互通参(cān)与(yǔ)内(nèi)地银行间(jiān)金融(róng)衍生品(pǐn)市场(chǎng)。自(zì)联合公告(gào)发布以来，“互换通”的(de)各(gè)项准备工(gōng)作进展顺利(lì)，“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”下的(de)交易(yì)将于2023年5月15日启(qǐ)动。为便(biàn)于“北向(xiàng)互换通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如下：

　　一(yī)、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初(chū)期可(kě)交易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易及结(jié)算(suàn)币(bì)种为(wèi)人民(mín)币。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向互(hù)换通”的境内投(tóu)资(zī)者(zhě)（即互换通报价商）需(xū)与(yǔ)外(wài)汇交易中(zhōng)心签署报价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算所利率互(hù)换集中(zhōng)清算业务的清算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参(cān)与(yǔ)“北(běi)向互换通”的境外投(tóu)资者为符(fú)合人民银行要求(qiú)并完(wán)成内地银行间债(zhài)券市场(chǎng)准入备(bèi)案(àn)的境外机构投(tóu)资(zī)者，并经(jīng)外汇交易中心开通“北向(xiàng)互换通”交易权限。拟申请开通(tōng)“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易权限(xiàn)的境外投资(zī)者需同时申请(qǐng)成为场外结算公司(sī)的清算会(huì)员或(huò)该类会员的清算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排(pái)：外汇交易中心与人民银(yín)行认(rèn)可的境外电子交易(yì)平台互(hù)联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排(pái)：上海(hǎi)清算所和场外(wài)结算公司建立中央对手方清算机构互联(lián)互通，共同向境内外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开(kāi)展利(lì)率互换交易(yì)在轧差后(hòu)的名义(yì)本金净(jìng)额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据市场情况(kuàng)适时(shí)调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场外结(jié)算公司针对(duì)双方清算所之间(jiān)的风险敞口建立“互(hù)换通”资(zī)源池(chí)。初(chū)期，上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所与场外(wài)结算公司之间净头寸对应的“互换(huàn)通”资(zī)源池风险敞口设(shè)定(dìng)上限不超过人民币40亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时调(diào)整手指头在里边怎么动，扣自己的正确手势图额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港证监会和(hé)香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合(手指头在里边怎么动，扣自己的正确手势图hé)作原(yuán)则和具体(tǐ)安排达成共识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地-香(xiāng)港(gǎng)债券(quàn)及(jí)衍生品(pǐn)市场(chǎng)相关事宜的谅解备忘录》。备忘(wàng)录(lù)健(jiàn)全(quán)了两地监(jiān)管机构在债券及衍生(shēng)品市场方面的监(jiān)管合作安排和联络(luò)协商(shāng)机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通”的正常(cháng)运行、金融市场(chǎng)稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所(suǒ)和场外(wài)结(jié)算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下(xià)的各项职责(zé)，组织市场各方有序开展“北向互(hù)换通”业务。清算(suàn)会员(yuán)应当(dāng)遵守相关监管规(guī)定及(jí)业(yè)务规则，加强内部控制，防范(fàn)和控制风险，做好投(tóu)资者教育(yù)和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分(fēn)了解两地市场法律(lǜ)法(fǎ)规(guī)、业务规则和实践操作的差异，评估和控制风险，理性开展(zhǎn)相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步(bù)做(zuò)好准备工作，确保(bǎo)“北向(xiàng)互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系(xì)外(wài)汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清算所、场(chǎng)外结(jié)算公司为参与(yǔ)做准备。

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