因市场需求减少，正在持续(xù)发(fā)力的存储芯(xīn)片巨头(tóu)兆易创(chuàng)新(xīn)（603986），一季度(dù)归母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季(jì)度至2023年一(yī)季(jì)度(dù)，蔡嵩(sōng)松掌管(guǎn)的(de)诺安成长混合基金，已累计减(jiǎn)持该(gāi)公司(sī)股票约(yuē)603万股，混沌(dùn)投资老板葛卫东则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过，实(shí)际控制人朱(zhū)一(yī)明的一(yī)致行动人香港赢富得有限公司，将减持不(bù)超(chāo)过1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价为112.48元，总市(shì)值(zhí)为750亿元。

　　一季度净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报显示，公(gōng)司一季度(dù)归母净利润1.5亿元，同比(bǐ)下(xià)降78.13％，其主要原因是芯片(piàn)产品(pǐn)市场需求减少(shǎo)，公司营(yíng)业收入同比下降，毛利率下(xià)降(jiàng)，导(dǎo)致毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显示，公司(sī)2022年营业收入(rù)81.3亿元，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收入(rù)减少(shǎo)约6.25亿元，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感(gǎn)器业(yè)务收入(rù)减少约1.11亿元，较(jiào) 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减(jiǎn)少主要是受消费市场需求(qiú)疲软(ruǎn)影响，而微(wēi)控制器业务收入增加得益于公司多(duō)元化(huà)产品(pǐn)布局，其(qí)来自工业、网通领(lǐng)域的收入增加弥补了消费领域的收入下滑，并带动微控制器业务收入(rù)增长。

　　在净(jìng)利润方(fāng)面，2022年(nián)兆易创新(xīn)为20.53亿元(yuán)，同比减少鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星12.16％。

　　这主(zhǔ)要受如下方(fāng)面的影响，一方面，财务(wù)费用减少约2.22亿(yì)元，主要是美元兑人民币汇率上升，汇(huì)兑收(shōu)益增加。另一方面，收入减(jiǎn)少，毛利同比减少约0.86亿元；销售费用、管理(lǐ)费(fèi)用(yòng)和研发费用同比(bǐ)增加约(yuē)1.73亿元，主要是人(rén)工、折旧摊销等费(fèi)用的增(zēng)加；资产减值损(sǔn)失同比增(zēng)加约(yuē)2.18亿元，其中存货计(jì)提减值(zhí)同比增(zēng)加1.32亿元(yuán)、商(shāng)誉减值同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上，从2022年(nián)四季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安(ān)成长混合基金，已(yǐ)累计减(jiǎn)持约603万股，混沌投(tóu)资老板(bǎn)葛卫(wèi)东则仅在(zài)2022年四季度小幅减持44.8万股。

　　实控(kòng)人的(de)一致行(xíng)动人

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创(chuàng)新同日还公(gōng)告，实际(jì)控制人朱一(yī)明的一致行动(dòng)人香港赢富(fù)得有限(xiàn)公司，拟(nǐ)自披露该减持计(jì)划(huà)公(gōng)告日(rì)起(qǐ)15个交易(yì)日后(hòu)的6个月内，采取集中竞价(jià)交易方式(shì)，减持不超过(guò)1190.5万(wàn)股股份，约(yuē)占(zhàn)公司股份总数1.78％。

　　目(mù鳄雀鳝危害有多大，鳄雀鳝的最大克星)前(qián)，兆易创新(xīn)的业(yè)务主要有三块，分别是(shì)存(cún)储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传(chuán)感器，其(qí)中，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新(xīn)的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产(chǎn)品(pǐn)上，兆易创新目前市占率排名全(quán)球第(dì)三，竞争对手主要(yào)有旺(wàng)宏、华(huá)邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供应(yīng)商(shāng)包括铠(kǎi)侠、华(huá)邦电子、旺宏电子等(děng)企业占据了(le)较高的市场份额。兆易创新通(tōng)过差异化(huà)产(chǎn)品需求(qiú)切入该细分(fēn)领域市场(chǎng)，以实现局部应用领先。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机(jī)顶盒、数据卡、网通(tōng)产品、通(tōng)讯设备等消费类(lèi)产(chǎn)品，公司在技术、产品以及市场应用方(fāng)面都处于(yú)领(lǐng)先地位。随着(zhe)公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量(liàng)产(chǎn)，将更一步拓展应用(yòng)领域至(zhì)汽(qì)车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全(quán)球(qiú)存储器产业处于高度垄断，主要的(de)DRAM厂商包括韩国(guó)的(de)三星电子、SK海(hǎi)力士和美国(guó)的(de)美(měi)光科技，占据全球90％以上(shàng)的市场(chǎng)份额，排名其后的多为中国台湾地区的企(qǐ)业(yè)。兆易创新主要通(tōng)过其兄弟公(gōng)司长鑫(xīn)存储参与竞争(zhēng)，从趋(qū)势来(lái)看，其产(chǎn)业技术开(kāi)始起步发展，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根据(jù)世界半导体贸易(yì)统计组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市(shì)场规(guī)模为5735亿(yì)美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅(fú)相(xiāng)比显著(zhù)放(fàng)缓，而2023年(nián)全球半(bàn)导体市(shì)场的(de)销(xiāo)售额(é)预计(jì)则将小(xiǎo)幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据(jù)显示，2022年全球存储(chǔ)市场规模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌(diē)15％，结(jié)束连续两年的双位数增长，其中(zhōng)DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)旗下基金减仓

　　兆(zhào)易创新是(shì)基金重(zhòng)仓股，截至一季末，多家(jiā)基金公司旗下被动和(hé)主动型基金持(chí)有该股(gǔ)。

　　从(cóng)前十大流通股东变化看，一(yī)季(jì)度银河创新成长和蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安成长是持有该股最多的主动(dòng)偏股基金，不(bù)过，两只(zhǐ)基金均在一(yī)季度减持了兆(zhào)易创新，其中诺安成长减持近272万股(gǔ)，减(jiǎn)持比例超25％。

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