大家好，简单看(kàn)一个基金经理(lǐ)，把新(xīn)能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周(zhōu)末(mò)，市场都在讨论一个基金经理(lǐ)，海富(fù)通(tōng)的(de)吕越超(chāo)老师。

　　从其管(guǎn)理(lǐ)的海富通股票混合来看，截至(zhì)去年年底，持仓基本为新能源板(bǎn)块股票。

　　结(jié)果到了(le)今(jīn)年(nián)一季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股(gǔ)票混合外，其他三只产(chǎn)品也基本重(zhòng)仓(cāng)了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一(yī)季度的操作中，本基金总体(tǐ)把握住了市(shì)场的节奏(zòu)变化和(hé)结(jié)构转换，降低了新能 源板块的配置权(quán)重，较好地把握了 TMT 板(bǎn)块的(de)投(tóu)资机(jī)会，组合调整取得了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估(gū)值体系所(suǒ)代(dài)表的传(chuán)统实(shí)体行业(yè)正(zhèng)在被市场一部(bù)分“聪明钱”定价，后续可能成为市场最有持续(xù)性的(de)一条(tiáo)结构主线。

　　数据显示，海富通(tōng)股票混(hùn)合今年以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以来均取得正(zhèng)收益。

　　至(zhì)于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券认为，AI主(zhǔ)题板(bǎn)块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去靠(kào)配(pèi)置获取超额回报的特征。TMT板(bǎn)块成交占全市场比重超40％的天数(shù)已累计达到22天，上一次出现持续成交占(zhàn)比(bǐ)超(chāo)过40％的板块是2021年(nián)7月底的电(diàn)力设备(bèi)及新能源，持续约28个交易日，在此期间新能源ETF累计收益率仅有2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累(lèi)计回报(bào)率为+8.8％，最低累(lèi)计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征，尽管(guǎn)热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通(tōng)信ETF、游戏(xì)传媒ETF分别出现过6次、6次和5次单(dān)日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大单(dān)日涨幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区中国哪里的莲子最好吃间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关(guān)主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总(zǒng)市值反而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低(dī)约(yuē)5.4％，是典型的减量博弈(yì)。

　　而招商证券认为，TMT大年(nián)通常(cháng)分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波明(míng中国哪里的莲子最好吃)显的调(diào)整，时间(jiān)在1-2个月，幅(fú)度在20％左右(yòu)。面对这种调整，逢低加仓是最佳策略，因为(wèi)往(wǎng)往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政(zhèng)府支(zhī)持力度进(jìn)一步加大、资(zī)本开支增(zēng)加、订单增加和产(chǎn)品(pǐn)销量业绩(jì)的改(gǎi)善逐渐(jiàn)被市场所确(què)定，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏(xià)攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基本形成本轮调整标志着AI等高位板(bǎn)块或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段性(xìng)顶(dǐng)部(bù)亦或基本形(xíng)成(chéng)。本次大幅调整主要还(hái)是(shì)因为在AI相关板(bǎn)块市(shì)场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加(jiā)上述基本(běn)面风险因素逐步发酵，市场内生(shēng)调整需求出现集中释(shì)放。就(jiù)资本市场而言(yán)，或代表本轮AI+难以复(fù)制2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 中国哪里的莲子最好吃