5月9日晚间(jiān)，A股上市公司金证(zhèng)股(gǔ)份发(fā)布(bù)的一则公告，在期(qī)货(huò)圈刷屏。

　　公告(gào)显示，金证股份正在筹划发行(xíng)股(gǔ)份及支付现金(jīn)购买上海文华(huá)财(cái)经资讯股份有限公司(sī)（下(xià)称(chēng)文华财经）90.97％股权事(shì)项，同时募集配套资金。公司股票将于(yú)2023年(nián)5月10日（星期(qī)三）开市起开(kāi)始停牌，预计停(tíng)牌时间不超过(guò)10个交(jiāo)易日(rì)。

　　文(wén)华财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期(qī)货(huò)软(ruǎn)件(jiàn)商。公(gōng)开资料(liào)显(xiǎn)示，截(jié)至2021年年末，文华财经与国(guó)内139家期货公司合(hé)作，占国(guó)内期货公司总数的(de)92.67％。截至(zhì)2021年12月(yuè)，文华财(cái)经PC端(duān)交易(yì)软件的月活跃(yuè)用(yòng)户数（MAU）为(wèi)58.19万人(rén)，移动端随(suí)身行(xíng)软件的月活(huó)跃用(yòng)户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾(céng)两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未(wèi)能叩开(kāi)资本(běn)市(shì)场大门。

　　文华财经的第一(yī)次IPO之旅要追(zhuī)溯到2015年，当年11月，文华财经首次(cì)报送创业(yè)板IPO申请(qǐng)资料。不过(guò)，在经(jīng)历两(liǎng)年多的漫(màn)长等待后(hòu)，2018年4月(yuè)，深交所(suǒ)决(jué)定(dìng)终止(zhǐ)审查，文华(huá)财经此次(cì)创(chuàng)业板IPO闯关失(shī)败(bài)。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华财经再次递交招(zhāo)股书，拟冲刺创业板IPO。2022年6月，文华财经申(shēn)请撤回(huí)发行(xíng)上市申请文(wén)件，深交(jiāo)所决(jué)定终(zhōng)止对其首次公开发行(xíng)股票并在创业板上市的审核。文(wén)华财经第二(èr)次IPO也无果(guǒ)而终(zhōng)。

　　金证股份昨晚发布的公告显示，本(běn)次(cì)交易(yì)事项尚处(chù)于(yú)筹划阶段，公司目前正与交易意(yì)向(xiàng)方接洽(qià)，初步确(què)定的(de)交易对方包括尚守哲、大连经一卓远管理咨询合(hé)伙企业（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下称大连经一）、苏(sū)州中新(xīn)兴富新兴产业投资合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称苏(sū)州中新）、上海(hǎi)经一投资管(guǎn)理合伙企业（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称上海(hǎi)经一）、上海兴富创业投资管理(lǐ)中心(xīn)（有(yǒu)限合(hé)伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨孝胜，前(qián)述交易对(duì)方合(顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解hé)计持(chí)有标的公(gōng)司90.97％的股权(quán)。

　　金证股份表(biǎo)示，根(gēn)据《上(shàng)市公司(sī)重大资产重组管理办法(fǎ)（2023修(xiū)订）》和《上海证券交易所股票上(shàng)市规(guī)则（2023年2月(yuè)修订）》等相(xiāng)关规定，本次交易前，交易(yì)对方与公司(sī)不(bù)存在关联关系。本次交易完成后，交易(yì)对方尚守(shǒu)哲持有公司的股份比例预计将超过(guò)5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易前，公司无控(kòng)股股东、实际控(kòng)制人(rén)；本次交易完成后(hòu)，公(gōng)司第一大股东(dōng)不会发(fā)生变(biàn)化(huà)，且不存在实际支配公(gōng)司股(gǔ)份表决权超过(guò)30％的(de)股(gǔ)东(dōng)，公司仍(réng)将无(wú)控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不构成公司(sī)重(zhòng)大资产重组。

　　文华(huá)财经注册资本4000万元，实际控制人为该公司董事长兼(jiān)总经(jīng)理尚守哲。根据文华财经此(cǐ)前披露的招(zhāo)股书(shū)，截至2021年年底，尚守哲对文华(huá)财经的(de)直接持股比例为64.353％，此外，还通(tōng)过大(dà)连(lián)经一和上(shàng)海经(jīng)一分别控制(zhì)文华财经9％和4.95％的股份，合计控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他(tā)交(jiāo)易(yì)对方(fāng)中，苏州中新(xīn)、兴富创(chuàng)投、王凯及杨(yáng)孝胜对(duì)文华财(cái)经的持股比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈利能力(lì)有望提升

　　作为金融科技全(quán)领域服务商，金证股份为(wèi)证券、基金、银行、期货(huò)、信托、交易所、监管机构等行业(yè)客(kè)户提供全技术栈、全产品线解决方案，同时与政(zhèng)府机关、互联网公(gōng)司合作开(kāi)展包括(kuò)智慧(huì)城市(shì)在(zài)内(nèi)的(de)数字经济业务。

　　2023年一季报显示，报告期(qī)内，金证股(gǔ)份(fèn)实现营业收入12.64亿元，较上年同期增长2.84％；实现(xiàn)归属(shǔ)于上市公司(sī)股(gǔ)东的(de)净(jìng)利润-5847.16万元。报告期内，金证(zhèng)股份证券经纪业务软件收入较上年同(tóng)期略有增长，资管机构(gòu)软件收入基本持平(píng)。报告期内，数字经济业务(wù)因验(yàn)收的大型(xíng)政(zhèng)务项目成本增幅(fú)大于收(shōu)入增幅，导(dǎo)致业务毛(máo)利率及利润下降(jiàng)。报告期内公司确认投资收(shōu)益(yì)-1748万元，较上(shàng)年(nián)同(tóng)期减少2035万(wàn)元，主(zhǔ)要是联营(yíng)企(qǐ)业投资收益减少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金(jīn)证股份总资(zī)产64.27亿元，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证股份2022年年(nián)报显示(shì)，报告期内，公司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年(nián)，金证(zhèng)股份实现营业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长7.25％。金证股份(fèn)认(rèn)为，公司金融行业(yè)的增长主要得益于两(liǎng)方面的因素：一是公(gōng)司(sī)在(zài)证券市场行(xíng)业占有(yǒu)率基础稳定，核(hé)心产品(pǐn)需求刚性，公司(sī)加快产品(pǐn)新一代产品布局、积极推进(jìn)项目上线验收。二是在资管领域加强了资管IT业务发展力度，在多个核(hé)心(xīn)产(chǎn)品和技术上形(xíng)成领先(xiān)优势，开始(shǐ)进(jìn)入收获期(qī)。

　　非(fēi)金(jīn)融行业(yè)业务方面，2022年，金证股(gǔ)份收入为41.35亿元，同比下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经(jīng)济(jì)业务、IT设备分销业务(wù)及科技园租赁业(yè)务。金证(zhèng)股份解释(shì)称，非金融行业(yè)的收(shōu)入下降，主(zhǔ)要由于公司在(zài)数字经济业务上，不同程度受到(dào)需求端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算(suàn)审计等存在滞(zhì)后(hòu)。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综(zōng)合(hé)毛(máo)利率为22.32％，较(jiào)上年增加1.97个百分点。其(qí)中，金融行(xíng)业业务(wù)毛(máo)利率50.41％，较上(shàng)年增加3.48个(gè)百分点；非金(jīn)融科(kē)技业务(wù)毛(máo)利率(lǜ)6.53％，较上(shàng)年(nián)下降(jiàng)0.93个百分点。

　　交易标(biāo)的业绩表现上，公开资(zī)料显示，2019—2021年，文华财经营业(yè)收入分别为(wèi)20992.73万元(yuán)、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属(shǔ)于母(mǔ)公(gōng)司股东的净利(lì)润分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文(wén)华财经(jīng)营(yíng)业毛利分别(bié)为16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛(máo)利率分别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截至2021年年底(dǐ)，文华财经(jīng)总资(zī)产为31708.21万元(yuán)，所(suǒ)有者权(quán)益为19722.56万元，资产负债(zhài)率为37.80％。

　　不(bù)难看(kàn)出，无论从资(zī)产规模和盈(yíng)利能力来看，金证股份均远(yuǎn)高于文(wén)华财经，但文华(huá)财经的毛利率显著高(gāo)于金证(zhèng)股(gǔ)份，无疑是一(yī)块优质资产。

　　有业内人士认为，如果本次交(jiāo)易得(dé)以顺利(lì)实施，顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解对(duì)于(yú)金证股份(fèn)而言(yán)，文华(huá)财经(jīng)的(de)优质资产注入后，其盈利能力将进一步提升；对于文华(huá)财经而言(yán)，多年谋(móu)求上市(shì)无果(guǒ)后，可(kě)以实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的是(shì)，在昨(zuó)晚发布的公告(gào)中，金证(zhèng)股份并未披露具体的交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金证股份与主(zhǔ)要交易对方(fāng)就(jiù)本次交(jiāo)易(yì)签署了《意(yì)向协议书》，公司拟向(xiàng)主要(yào)交(jiāo)易对(duì)方发行(xíng)股份(fèn)及支付(fù)现金的方式(shì)购买(mǎi)其持有的(de)文华财经90.97％的股权。上述(shù)《意(yì)向协(xié)议(yì)书》仅为交(jiāo)易各方关于本(běn)次(cì)交易的初(chū)步(bù)合作意(yì)向，交易各方在本(běn)次交易(yì)中(zhōng)的(de)具(jù)体权利义务以及各项(xiàng)安排以交易(yì)各方最终签署的正式交易(yì)协议为准(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份还进行了风险提示：截至(zhì)目前，本次交易仍处于筹划阶段(duàn)，交易双(shuāng)方尚未签署正式的交(jiāo)易协议，本次交易尚需履行必要的内部(bù)决策(cè)程序(xù)，并经有权监管机构(gòu)批准(zhǔn)后方可正式实施，本次交易最终能否实施尚存(cún)在较大不(bù)确定性(xìng)。

　　股价表现上，经历(lì)了2020—2022年连(lián)续3年的下跌之后，今年(nián)以来(lái)，金证股份股价(jià)步入(rù)上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股价报(bào)18.94元/股，年(nián)内涨(zhǎng)幅高(gāo)达84.06％，总市(shì)值(zhí)178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解