金融界(jiè)5月15日消(xiāo)息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍(yǎn)生(shēng)升级版本——“金特估”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点(diǎn)燃(rán)了“中特估(gū)”概念股(gǔ)的情绪。

　　据上证报表示，由(yóu)上海(hǎi)证券(quàn)交(jiāo)易所主办(bàn)、工(gōng)商银行承办的“沪市金(jīn)融业专题座谈(tán)会”将在本周(zhōu)三召开。此次会(huì)议讨论的重要内容(róng)为“在(zài)服务中国式现代化中促进(jìn)金融业估值提(tí)升和高(gāo)质量发(fā)展”。参会机(jī)构包括银(yín)行、保险、基金和券商人士。

　　消息发(fā)布后，市场纷纷(fēn)认为这是“中特估”概念的升级版本，资金疯抢(qiǎng)金(jīn)融股(gǔ)，大金融板块开启加速键，券商、保险、银行股等都(dōu)有(yǒu)出色表现。

　　券商方(fāng)面(miàn)，光大证券触一度及涨停，收(shōu)盘大涨超过8%，华林证(zhèng)券、哈投(tóu)股份(fèn)等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值(zhí)的中(zhōng)国(guó)人寿一度(dù)冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超(chāo)过9%，创阶段新高，中国平(píng)安涨近(jìn)5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四(sì)大(dà)行(xíng)午后集体翻红，邮储(chǔ)银行升超3%。

　　在大金融板(bǎn)块的集体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻红(hóng)，深成指和创业(yè)板一路(lù)高奏(zòu)凯歌。最(zuì)终收盘，截至收盘，沪指涨(zhǎng)1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点(diǎn)，创(chuàng)业(yè)板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证券(quàn)：主题交易(yì)顶峰已过(guò)

　　对(duì)于中特估的后续走势，机构之间的(de)看(kàn)法并(bìng)不相同，

　　对(duì)此中金策略(lüè)指出，部分高分红国企标(biāo)的近期显著盘整是对短期交易扩散过快过多，股息支(zhī)付(fù)能(néng)力相对较弱板块（如部分(fēn)金融）做出(chū)的正常反应，而并非(fēi)意味着(zhe)整体高分红国(guó)企投资(zī)主题的结束。

　　光料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗大证券也指出，当(dāng)前“中特估”主(zhǔ)题的(de)安全边际(jì)和性价(jià)比仍相对较(jiào)高，未来随(suí)着经济的逐步复苏，“中特估(gū)”主题行(xíng)情或仍具有较(jiào)强(qiáng)的持续性。从估值和交易拥(yōng)挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安(ān)全边(biān)际和性价比仍(réng)相(xiāng)对较高。

　　但是中信证(zhèng)券(quàn)则看法相(xiāng)对偏空(kōng)。中(zhōng)信证券(quàn)研(yán)报表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在(zài)4月中旬以来先后(hòu)步入(rù)了热度很高、波动(dòng)很大但是区间回报不明(míng)显(xiǎn)的阶(jiē)段，表现出典型的板块内部博弈和消耗特征(zhēng)。

　　4月以来，公(gōng)募基金新发继续低迷，4月新发规模为(wèi)232.2亿元，相(xiāng)较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截至12日新发规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外(wài)资在(zài)4月净流(liú)出(chū)24.4亿元，是继去年10月以(yǐ)来首次单月(yuè)净(jìng)流(liú)出，5月截至12日恢复净(jìng)流(liú)入75.8亿元，但较前3个月(yuè)的平(píng)均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量机(jī)构资金的情况下，A股(gǔ)存量博弈(yì)特征已(yǐ)演绎(yì)到极致，涨幅仅与机构(gòu)持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中(zhōng)信证券(quàn)研报表示，疫(yì)后经济全面系统性(xìng)恢复是渐进和(hé)渐(jiàn)次(cì)的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易(yì)是过高的经(jīng)济预期下修过程中的阶段性产物，过度(dù)博弈降低(dī)了市场(chǎng)定价的有效性，但也提高了(le)业绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重(zhòng)回低位业绩(jì)驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我(wǒ)一(yī)股也不想要(yào)！

　　与(yǔ)卖方研究相比，有买方更加(jiā)激进。据券商(shāng)中国报道，有(yǒu)基(jī)金经理直(zhí)言，中特估龙头(tóu)在连续涨停后已出现短期泡(pào)沫化，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该(gāi)基(jī)金经(jīng)理表(biǎo)示许(xǔ)多(duō)中(zhōng)特估的龙头(tóu)股在当前位置对他而言没有配置(zhì)的吸引力(lì)，尽管从估(gū)值(zhí)的角度(dù)而言许(xǔ)多市场(chǎng)参与者可以给出许多(duō)个(gè)继续买入中(zhōng)特估(gū)的理由(yóu)，但当(dāng)一只中特估龙头股在两三个(gè)交易日(rì)内涨幅就(jiù)达20%甚(shèn)至(zhì)30%，意味着资(zī)金(jīn)已(yǐ)迫不及待在(zài)进行(xíng)抢筹码。从股票市场交易的直观(guān)判断，这代(dài)表着(zhe)资金参与方的(de)短期(qī)泡沫化，过高(gāo)的交易拥挤度(dù)意味(wèi)着(zhe)风险。

　　央(yāng)企ETF基金密(mì)集发售(shòu)

　　不过在资金面，“中(zhōng)特估”有好消息传来。

　　仅发售了短短(duǎn)7个交易日，5月(yuè)13日(rì)华泰柏(bǎi)瑞中证央企红利ETF发布公告(gào)称，该基金累计有(yǒu)效认购申请份额总(zǒng)额超(chāo)过20亿(yì)份发行上限，基金管理人(rén)将启动比例配售。

　　此外3只中(zhōng)证国(guó)新央企股(gǔ)东回报(bào)ETF——广发中证国(guó)新央企股东回报ETF、招商(shāng)中证国(guó)新央企股东回(huí)报ETF和汇(huì)添富(fù)中证国新央企股(gǔ)东(dōng)回报ETF于今(jīn)日(rì)开售(shòu)，每只产品的首募(mù)规模上限均(jūn)为20亿(yì)元人民币。

　　事实上(shàng)，不止新发基金，今年以(yǐ)来，场内多只“中(zhōng)字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿元。其中，国泰(tài)央企共赢ETF年内(nèi料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗)资金净流入超过(guò)12亿元，规模增(zēng)幅超过(guò)15倍。南方(fāng)中国国企(qǐ)ETF年内资金净流入也逼近10亿元，规模增幅(fú)更是高达24.75倍，成为今年全市(shì)场规模(mó)增长倍数最高的ETF。

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