今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被(bèi)基金公司(sī)解(jiě)约的情形明(míng)显增多。

　　近日(rì)，又有多家基(jī)金公司(sī)发布与基金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有18家基(jī)金公司宣布与(yǔ)28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型独(dú)立基金销售(shòu)机构居(jū)多，此(cǐ)外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值得(dé)一提的(de)是，近年来由于(yú)经(jīng)营不善或违规，已有多(duō)家(jiā)基金销售机构(gòu)主(zhǔ)动或(huò)被动注(zhù)销牌(pái)照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售机构之(zhī)间的合作本就(jiù)是(shì)双(shuāng)向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金公司严格(gé)筛选代(dài)销机构也是降本(běn)增效(xiào)的主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密集终止与基金(jīn)代销机构合作

　　6月(yuè)1日(rì)，西(xī)部利得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领(lǐng)基(jī)金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以(yǐ)来，还有方正富邦基金(jīn)、平安基金，以及海富通基(jī)金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金销售合(hé)作关系(xì)。

　　5月29日(rì)，长盛基金发布公(gōng)告(gào)，经与(yǔ)北京虹点基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司(sī)协商(shāng)一致，自2023年5月(yuè)29日起，上述基金销售机(jī)构将(jiāng)不(bù)再代理销售公司旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保险代理有限公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公(gōng)司协(xié)商一致，自2023年(nián)5月18日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理公(gōng)司(sī)旗下所有公募基(jī)金(jīn)。自公告之(zhī)日(rì)起，上述(shù)公司不再办理本公司旗(qí)下基(jī)金的开(kāi)户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相关业务，只保留(liú)赎回业(yè)务，直至所(suǒ)有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合(hé)作(zuò)，上银基金(jīn)则(zé)于2月终止与该机构的合作关(guān)系，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中(zhōng)国基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司(sī)终止合计(jì)7家(jiā)独立基金销售机构(gòu送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由)的合作；3月，有(yǒu)8家(jiā)基金公(gōng)司终止(zhǐ)了(le)合计(jì)17家(jiā)独(dú)立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；5月以(yǐ)来(lái)，则已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终(zhōng)止了(le)合计12家基金代销机构(gòu)的合(hé)作，这其中包括独立基金销售(shòu)机构(gòu)、银行(xíng)和保险。

　　目前(送筷子的寓意是什么,送筷子是什么意思 筷子送合作伙伴的寓意和理由qián)这些代销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合作关系(xì)的(de)基(jī)金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基(jī)金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别(bié)解除(chú)5家合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严格(gé)筛选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述(shù)被解约的基金销售机构多(duō)为中小型机构。

　　业内人士表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机构数量增(zēng)多及监管趋严(yán)，近几年公募基(jī)金公(gōng)司对于代销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发(fā)展背景下，严格(gé)筛选基金(jīn)代销机构，也是实现降本增效的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基(jī)金公司内部人员表示，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合(hé)作(zuò)，无非是以下三种情况：一(yī)是基金销量一直得不到(dào)有(yǒu)效增长，对基金公司整体基金销售贡献不大；二(èr)是受到监管处罚；三(sān)是销售(shòu)机构主业发生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样终(zhōng)止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言(yán)，今年以来权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾部(bù)销售机构(gòu)的(de)淘汰。“上太(tài)多(duō)销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也(yě)表示，基金公(gōng)司终止与代销机构(gòu)的合作，通常(cháng)是基金(jīn)代销机构销售能力较(jiào)弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金(jīn)公司(sī)与基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作是市场化的，要(yào)考虑维护(hù)成本与合作的潜(qián)力(lì)，基(jī)金(jīn)公司(sī)会依据自身的发展(zhǎn)状况有选择的(de)与基金代销机构合(hé)作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其所在公(gōng)司选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评(píng)估(gū)办(bàn)法，比如(rú)基金(jīn)销售保有规(guī)模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力(lì)，以(yǐ)及与(yǔ)哪些(xiē)公(gōng)司合作等(děng)都是考核的要(yào)素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有规模(mó)排(pái)名(míng)排名(míng)前(qián)100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟基金销(xiāo)售(shòu)机构合作后，需要对接系统(tǒng)，每(měi)年要付出系统维护成本(běn)，很(hěn)多销售公司一年(nián)的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人透露，即便是前100名(míng)，也有(yǒu)相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望能有销售(shòu)能力强的机(jī)构(gòu)合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构(gòu)主要分为(wèi)银(yín)行、第三方基(jī)金销售(shòu)机构，以及券商，从(cóng)禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的(de)服(fú)务(wù)，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台流量形成显(xiǎn)著护城河，随(suí)着AI演进，领先地(dì)位(wèi)将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对权益类(lèi)产品(pǐn)服务(wù)能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市(shì)场(chǎng)，主要还是(shì)在(zài)银行渠道(dào)和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作(zuò)为(wèi)后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)或将持续

　　近(jìn)年来，马(mǎ)太(tài)效应依然是基金销售行业所面临的重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业(yè)协(xié)会最新公(gōng)布(bù)的公(gōng)募(mù)基金销售(shòu)保(bǎo)有量数据显示(shì)，一季(jì)度，三(sān)方机构销售(shòu)增长最为明显，互(hù)联网流量优势继续(xù)发力，银(yín)行、三方(fāng)、券(quàn)商代销(xiāo)占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更(gèng)为突出。截至(zhì)今年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金销售机构(gòu)保有(yǒu)2.81万亿非货币市场公募基金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对(duì)比这21家中(zhōng)排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)，其非货币市场公(gōng)募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾(wěi)差距十分明显，未上榜的独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金(jīn)销售机构代销(xiāo)数(shù)量不足(zú)百只(zhǐ)。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家(jiā)代(dài)销数量(liàng)在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不(bù)足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售(shòu)行业分化(huà)更趋明显，不少中小型基金销售(shòu)机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据证(zhèng)监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限(xiàn)公(gōng)司向中(zhōng)国证券监督管理委(wěi)员会(huì)提交了(le)注(zhù)销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金销售业务许可证的申请，根据(jù)《行政(zhèng)许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资基金销(xiāo)售机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决定注销深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金销售有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂出了注销永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售服务有限公(gōng)司(sī)公募证券投资(zī)基(jī)金销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售也是目前(qián)第一家(jiā)主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)的保(bǎo)险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少(shǎo)基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退(tuì)出竞争行业(yè)。比如(rú)河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机构都(dōu)选择主动注销基(jī)金(jīn)代销牌(pái)照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机(jī)构是由(yóu)于(yú)违规等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌(pái)照。此前，泰诚财(cái)富、财(cái)路基(jī)金、大泰金石基(jī)金(jīn)等第三方代销机构也被吊销(xiāo)了牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下(xià)，未来(lái)基金代销行业(yè)优(yōu)胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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