5月12日晚间(jiān)，根据美国证券交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景(jǐng)林资产递交了截至2023年3月(yuè)31日的韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字第一(yī)季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资(zī)产是国(guó)内管(guǎn)理超千亿(yì)元人民币的对冲基金机(jī)构，亦是内(nèi)地少有(yǒu)的进行(xíng)大手(shǒu)笔持(chí)有美股的买方机构之一，景林的动向受到了(le)市(shì)场(chǎng)广泛的关注。

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　　千亿(yì)私募景林资(zī)产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整体持仓(cāng)规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿(yì)元，相(xiāng)较于2022年四季(jì)度的16.29亿(yì)美元(yuán)规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季(jì)度末，景林(lín)资产在美股市场持有34家(jiā)上市公司的(de)股票。其中，前十(shí)大持仓(cāng)标(biāo)的在总市值中的占比下(xià)降到77.89％，上(shàng)季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景(jǐng)林(lín)共(gòng)建(jiàn)仓5只(zhǐ)股票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减持方(fāng)面，景林资(zī)产(chǎn)一季度(dù)前(qián)五大卖出标的(de)包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景林资产(chǎn)美股(gǔ)持仓(cāng)前(qián)十大重仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依(yī)旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比，景林资产减仓(cāng)了(le)133.85万股，较上季度持(chí)仓(cāng)数(shù)量下降24％。

　　此前(qián)，景(jǐng)林连(lián)续三(sān)个(gè)季度增持拼(pīn)多多(duō)。2022年二(èr)季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次(cì)比一次(cì)猛。拼多(duō)多也不负众望(wàng)，从(cóng)股价表现看，拼(pīn)多多去年二、三、四(sì)季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多(duō)的上涨势头在今(jīn)年2月(yuè)初便(biàn)戛然而止了，景林资产在此前“越跌越(yuè)买”的策略奏效后，或许(xǔ)在股(gǔ)价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林(lín)新建仓的(de)英伟达(dá)，空降前十大重仓股第(dì)七位，一口气买入32.53万股，一季度(dù)末持仓(cāng)市值为0.9亿(yì)元。截止(zhǐ)至(zhì)5月12日，今年以来英伟(wěi)达累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教(jiào)育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股(gǔ)的操(cāo)作中，最为亮(liàng)眼的当(dāng)属(shǔ)重(zhòng)点(diǎn)加仓教育股(gǔ)。

　　数据(jù)显(xiǎn)示，截(jié)至今年一季(jì)度末，景林资产(chǎn)持有新(xīn)东方430万股，环比(bǐ)去年底加仓368.8万股，期末持(chí)股市(shì)值(zhí)超1.6亿美(měi)元(yuán)，一跃成(chéng)为(wèi)景林(lín)资产的第二(èr)大重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。与此(cǐ)同时(shí)，景林资产一(yī)季(jì)度(dù)还建(jiàn)仓了(le)好(hǎo)未来，期(qī)末持股数(shù)量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来，上述两只(zhǐ)教育(yù)个股股价均处于震荡(dàng)态(tài)势，并无太多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行(xíng)业来看，不同年(nián)龄层(céng)的用(yòng)户对“教(jiào)育”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包括(kuò)开拓眼界、增(zēng)长知(zhī)识、潜(qián)力挖掘、提(tí)升综合(hé)能(néng)力等。双减政策推行(xíng)之后，目前行业政策环境趋于(yú)稳定，但(dàn)过程(chéng)中很多公司(s韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字ī)退出(chū)离(lí)开，使得(dé)行业竞争格局趋缓，对于存量公(gōng)司有利。

　　“从行业(韵母带ao的字有哪些，带韵母ao的字有哪些字yè)龙(lóng)头公司本身来说，凭借多年积累(lèi)的(de)口(kǒu)碑和公信力，品(pǐn)牌的护城河(hé)依然很(hěn)深(shēn)。个别头部(bù)企业(yè)在K9学(xué)科之外的教育领域业务基础扎实，原有的留学(xué)等业务恢复(fù)增长(zhǎng)，同时素质教育、直播电商业务等新业务成为新的增长(zhǎng)驱动(dòng)力。且公司的(de)利润和(hé)现金流稳中转好，同时账(zhàng)上资金充(chōng)足，当时的(de)估值下有足够(gòu)的安全边际。在(zài)过(guò)去(qù)几个季(jì)度的财(cái)报中，我们看(kàn)到(dào)了(le)相关的(de)积极信(xìn)号。”景林资产(chǎn)表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于教育领域也颇为看(kàn)好(hǎo)，但是标的选(xuǎn)择似乎与(yǔ)景林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易委员(yuán)会(huì)公开资料显示(shì)，截至今(jīn)年一季度(dù)末，高毅资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于去年底减仓超10万股，减仓(cāng)比例接近三(sān)成(chéng)。而一(yī)季(jì)度高毅(yì)资(zī)产大举买(mǎi)入近156万股好未(wèi)来，相比于去(qù)年(nián)底增(zēng)持幅(fú)度达112％。

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　　但(dàn)斌深(shēn)夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一(yī)节过后，传媒、游(yóu)戏板块(kuài)成为资金炒(chǎo)作AI的重点方向，中特估(gū)支线(xiàn)也(yě)由(yóu)暗转明，晋升市(shì)场第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不(bù)长，本周中特(tè)估仅热(rè)闹了一两天，随(suí)后便开始持续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高(gāo)位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文(wén)内容(róng)为客观数据信息罗列，不(bù)构(gòu)成(chéng)任何(hé)投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交额(é)超万亿元阶段(duàn)纪录，在本周遭(zāo)遇终结(jié)。周三(sān)时，市场(chǎng)成交量尚且保(bǎo)持在1.2万亿(yì)水(shuǐ)平，周四便(biàn)陡然跌破万(wàn)亿，5月11日和(hé)5月12日(rì)成交额连续(xù)两日萎缩(suō)，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入(rù)缩量(liàng)震荡阶段。

　　面(miàn)对(duì)市场的急剧降(jiàng)温，市场观(guān)点认为，主要原因是(shì)5月11日(rì)晚间(jiān)发布(bù)的金(jīn)融数据大幅(fú)低(dī)于预(yù)期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月新增信(xìn)贷(dài)7188亿元，虽然同比多(duō)增734亿元，但(dàn)是考虑到去(qù)年(nián)4月基(jī)数的异常，因而与往年相比，今(jīn)年(nián)4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而(ér)今年4月信贷低(dī)于2021年同期7512亿(yì)元(yuán)。居民贷款回落再度成(chéng)为信贷回落的(de)主要原因。而企业中长期贷款继续保(bǎo)持同比多增，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑带(dài)动社融(róng)增(zēng)速回(huí)落，4月新增社融1.22万亿(yì)，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月同比少(shǎo)增(zēng)6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证券(quàn)的点评称，4月下旬票据(jù)利率先(xiān)下(xià)后上，并不意味着贷(dài)款(kuǎn)好转了，主要因为今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降(jiàng)票据等低效资产，对分行收票额度控制很严(yán)。4月前两旬已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快要接近零利(lì)率(lǜ)了，信贷再度出现深度(dù)负增长(zhǎng)，这(zhè)是4月(yuè)信(xìn)贷斜率过于(yú)陡峭(qiào)化产生的后果，5月份(fèn)的贷(dài)款可能(néng)仍然不太(tài)乐(lè)观(guān)。

　　在这(zhè)种(zhǒng)背景之(zhī)下，市(shì)场要想好起来(lái)，必然要(yào)让大家(jiā)看到宽信用的信号出现，而这可能(néng)还需要一定的时间(jiān)。

　　当前市场存量资(zī)金博弈(yì)的背景不改，而两大主线人工智能和中特估(gū)，今年已然累计不小的涨幅。中(zhōng)特估这(zhè)边，本月还有多(duō)只央企ETF等(děng)待进场，而人工智能这边(biān)，在未有增量资金进场的情况之下，再想继续向(xiàng)上，压力不(bù)小。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌(bīn)更(gèng)是罕见的(de)在深夜(yè)抒发感(gǎn)想。大谈公募基(jī)金经理的难处，在(zài)业绩(jì)和投资信(xìn)仰之(zhī)间无(wú)法两全。紧接着，炮轰当下市场(chǎng)投机(jī)之(zhī)风(fēng)大盛，认为当(dāng)下市(shì)场交易机(jī)制应要(yào)有所改变(biàn)。

　　相(xiāng)信，这不仅仅只是但总(zǒng)一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场(chǎng)看着(zhe)红红火火，但(dàn)很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经理(lǐ)更是有苦难言(yán)，市(shì)场上大热(rè)的人工智能，游资炒作的“星辰大(dà)海”，根本不符合他们(men)的(de)机构审美。直白点(diǎn)说，市场根本就是绕着公(gōng)募持(chí)仓(cāng)在涨。

　　大(dà)家都(dōu)是有苦难言.......

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