财联社4月21日讯（记者(zhě) 王(wáng)宏(hóng)）财(cái)联社记者从业内获(huò)悉，近期监管部(bù)门正陆续召(zhào)集(jí)相关保(bǎo)险公司开会(huì)，主(zhǔ)要内容是进行窗口指(zhǐ)导，要求寿险(xiǎn)公司调整新开发产品(pǐn)的定价(jià)利率，控制利差损，要求新开(kāi)发(fā)产(chǎn)品的定价(jià)利率从3.5％降(jiàng)到3.0％。主要思想是市(shì)场有效，监管(guǎn)有(yǒu)为，主体(tǐ)调节(jié)在先，控制节奏，实现(xiàn)软着陆。

　　新开(kāi)发(fā)产品定价利率或从(cóng)3.5％降到3.0％

　　财联社记(jì)者(zhě)获悉(xī)，近(jìn)日(rì)监管部门陆续(xù)召(zhào)集了多家寿险公司开会(huì)，以窗口指(zhǐ)导的(de)名义，要求公司调(diào)整产品利(lì)率，控制利(lì)差损。

　　据悉，监(jiān)管要(yào)求险企新开发产品的定价(jià)利率从3.5％降到3.0％。此次调整的(de)主要思路是市场有效，监管(guǎn)有为，主(zhǔ)体调节在(zài)先，控(kòng)制节奏，实现软(ruǎn)着陆。

　　这次调整是不久前(qián)监管召集险企(qǐ)进行调研会的(de)后续。3月21日财联社记者曾报道，为引(yǐn)导(dǎo)人身险业降(jiàng)低(dī)负(fù)债成(chéng)本(běn)，加(jiā)强行业负债质量管理(lǐ)，银(yín)保监会人身险(xiǎn)部组织(zhī)保险行业协会以及多家(jiā)保险公司(sī)开(kāi)展调(diào)研(yán)。将重(zhòng)点(diǎn)调研普通险(xiǎn)预定(dìng)利率分布、分红险预定利率和分红水(shuǐ)平等公司(sī)负债成(chéng)本情(qíng)况，以及降低责任准备金评估(gū)利率对公司(sī)和行业的影响，包括对新产品定价、存量(liàng)业务(wù)退保(bǎo)、销售行为、市(shì)场(chǎng)竞争分析变化等的影响(xiǎng)。

　　随后据(jù)报(bào)道，监管在北京、南京、武汉(hàn)三地召开座谈会。其中，北京参会的保(bǎo)险公司包括中国人寿、新华人寿(shòu2023是佛历多少年，今年是佛历多少年多少月)、阳光人(rén)寿(shòu)、中(zhōng)邮人寿等；南(nán)京参会的保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)有太保寿险、工(gōng)银安盛人寿、安联人寿(shòu)、中(zhōng)韩人(rén)寿等；武汉参会的保险公司(sī)有(yǒu)合(hé)众(zhòng)人寿、国富人寿、国华人寿等。

　　据当(dāng)时参(cān)会(huì)的一位总精算师表示，各险企(qǐ)基本就降(jiàng)低责任准备金(jīn)评估利率达成共识，有公司建议分(fēn)阶段(duàn)调整，比如普通型长期(qī)年金的责任准备金评(píng)估利(lì)率目前为年复利3.5％，可(kě)以先降到3％，以(yǐ)后再动态调(diào)整。具体的(de)调整方案还有(yǒu)待监管研究后出台(tái)。

　　有(yǒu)保险公司业内人士对财联社(shè)记者表示：“已(yǐ)经准(zhǔn)备好利率3.0的产品了”。也有业内人士(shì)对财联社记者表示，此(cǐ)次主要涉及(jí)新开(kāi)发产品(pǐn)的定价利率，以往的产品不受影响(xiǎng)，行业(yè)“炒停(tíng)售”难(nán)以避免。

　　下调(diào)预(yù)定利(lì)率避免利差2023是佛历多少年，今年是佛历多少年多少月损风险

　　平(píng)安非银(yín)团队表示，我国险企资(zī)产配置风格稳健，债券投资(zī)比例稳步提升，其他资产以(yǐ)非标资产为主、投(tóu)资(zī)比例持续回落，股票和基金投资比例基本稳定。2018年以来(lái)，主(zhǔ)要券种长端利率中(zhōng)枢下行，长久(jiǔ)期债(zhài)券和优质非标资产供给有限，保(bǎo)险固收(shōu)类资产配置面临(lín)挑战。同(tóng)时，权益市场(chǎng)波动率较大、对投资收益率影响较(jiào)大。近年监管按产品类(lèi)型调整评(píng)估利率、防范(fàn)化解利差损风(fēng)险。2023年3月银保监(jiān)会召开座(zuò)谈会，各险企已就降低责任(rèn)准(zhǔn)备(bèi)金评估(gū)利率达成共(gòng)识(shí)。

　　东吴证(zhèng)券(quàn)非银团队此前曾表示，短期来看，引导降低(dī)负债成本将大幅刺(cì)激产品销售，老产品停售炒作难(nán)以避免。中期来看，预(yù)定(dìng)利率跟随评估(gū)利(lì)率下(xià)行，保险(xiǎn)公司分红险占(zhàn)比(bǐ)提升，有望缓解人身险(xiǎn)公司刚性负债(zhài)成(chéng)本压(yā)力(lì)，寿险产(chǎn)品本身保本(běn)属性(xìng)有望进一(yī)步强化(huà)。

　　实(shí)际上，监管历史上有过多次调整评估利率(lǜ)的行动。据悉，1992年到1996年间，保险公司为了和银(yín)行竞争(zhēng)，长期保险(xiǎn)的预定利率均(jūn)在8％以(yǐ)上。考虑到利差损(sǔn)风险，1999年，原保监会下(xià)发(fā)《关于调整寿(shòu)险保(bǎo)单预定利率的紧急通(tōng)知》，全面(miàn)叫(jiào)停高(gāo)预定利率产品，强制寿险公司将寿险保单的预定利率调整(zhěng)为不(bù)超过年(nián)复利2.5％。

　　此(cǐ)外，从全(quán)球市(shì)场来看，美国(guó)在20世(shì)纪80年代(dài)，日本在20世(shì)纪90年代末都曾面临利差损风险。1970年左右，美国寿险业(yè)竞(jìng)争激烈，为(wèi)提高竞争(zhēng)力，险企销(xiāo)售大量(liàng)高负债成(chéng)本、低利润产品(pǐn)。1980年左右，利率下行，投资(zī)承压，据美国审(shěn)计总署统计(jì)，1975年-1990年间共有176家(jiā)人(rén)寿和健康保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司破(pò)产(chǎn)，其(qí)中80％发生在(zài)1982年以(yǐ)后，主要系险企销售大量对利率敏感的低利润产品；同时(shí)市场压力(lì)致使(shǐ)投资端面临亏损。

　　平(píng)安(ān)非银团队(duì)表示，参考海外(wài)，低(dī)利(lì)率环(huán)境(jìng)下，负债(zhài)端主要通过调整寿险产品结(jié)构、下(xià)调预定利率的方式(shì)来避(bì)免(miǎn)利差损风险。近年来(lái)，我国长端利率地(dì)位(wèi)震荡、权益市场波(bō)动加剧，寿险(xiǎn)行业面临(lín)着(zhe)潜在的利差损风险(xiǎn)、险企利润(rùn)承压。保险监管趋严，通过发布产品负面清单(dān)、下调演示利率、分(fēn)产品调整评估利(lì)率等降低负债端(duān)成本。

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