为了让自己的限(xiàn)售股解(jiě)禁后能获得好的(de)回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后高(gāo)位出货。

　　最近，中国证(zhèng)监会网站(zhàn)披露了一则行政处罚决(jué)定书，引发市场关注。时为新美星(xīng)董事长何(hé)德平和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金(jīn)，委托蒋维对新美星进(jìn)行“市(shì)值管理”，维(wéi)持、抬高公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟(gēn)毛明(míng)土(tǔ)、李传武合谋，控制35个证券账户，利(lì)用资金(jīn)优势(shì)、持股(gǔ)优势，连(lián)续集中交(jiāo)易新美星(xīng)，影响(xiǎng)公(gōng)司股价(jià)，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对(duì)何德平信息披露违法违(wéi)规，给予警告(gào)，并处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看(kàn)看，究竟是怎么(me)回事。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋操纵股(gǔ磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子)价

　　根据证监会行(xíng)政(zhèng)处罚决(jué)定书披露的信息(xī)，新美星董事长、法定代(dài)表人(rén)、实(shí)际控制(zhì)人何德(dé)平和他(tā)的妻子(zi)黄秀芳(fāng)当时向时任(rèn)独(dú)墅湖文(wén)化传(chuán)播有限公司董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保证金约(yuē)3200万元，这些钱部分来自(zì)他们所掌控的上海海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)投资(zī)管理中心（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减(jiǎn)持“新(xīn)美(měi)星”所得。

　　他们(men)提(tí)供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬(tái)高“新美(měi)星”股价，以便何(hé)德平(píng)所持“新美星”限售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证金后(hòu)，即开(kāi)始(shǐ)利用控制的证券账户并(bìng)联(lián)合其他市场资(zī)金在二级市场买(mǎi)入并(bìng)交易“新美星”，且在(zài)后(hòu)续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据了解，这(zhè)场操(cāo)纵股价，蒋维还找了两个帮手共同合谋。他(tā)经人(rén)介绍认识并联(lián)合毛(máo)明土、李传(chuán)武(wǔ)共同操纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得的证券账户、资(zī)金(jīn)开(kāi)始与(yǔ)蒋维(wéi)共同交易“新(xīn)美(měi)星”；在(zài)此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明(míng)土联系，传递、沟通各自(zì)操盘情况，以利于两(liǎng)方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露(lù)的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋(jiǎng)维联合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称(chēng)账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同(tóng)期(qī)创(chuàng)业(yè)板综指26.09个(gè)百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计(jì)买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在此期间(jiān)，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武合(hé)谋，利用资金优势、持股优势，连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星”，影响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武，控制35个证券(quàn)账户(hù)（简称账户组），是怎么拉高“新美星(xīng)”股价，然后(hòu)出货，违法获(huò)利的。

　　总体来(lái)看，2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，账户组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超(chāo)20％的(de)交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申卖量(liàng)比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组持股总数(shù)占(zhàn)总股(gǔ)本比例自(zì)2019年3月5日开始超过(guò)5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通(tōng)股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股(gǔ)占总股本的(de)比例(lì)8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新美星(xīng)”，当(dāng)日(rì)申(shēn)买排名第一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年(nián)2月28日期末持股量为(wèi)期初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新(xīn)美(měi)星(xīng)”股价累计(jì)上涨12.57％，偏(piān)离同期创业(yè)板综指3.33个百分点，偏离同期行(xíng)业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量较(jiào)期(qī)初增加124.23％，持(chí)股量涨幅较大。

　　其中，账户(hù)组有两段典型的拉抬期(qī)间：2019年(nián)3月1日至3月(yuè)6日，以不(bù)低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户(hù)组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一(yī)价(jià)或(huò)市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户组同期申买(mǎi)量(liàng)41.33％，对应成交股数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成交量22.20％。2019年3月(yuè)1磨刀不误砍柴工这句话是什么意思-简短介绍，磨刀不误砍柴工相似的句子日至4月3日期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综指21.32个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日，账户组集中卖出“新(xīn)美星(xīng)”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏(piān)离同期(qī)创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案(àn)账户(hù)组还多次实施盘中拉抬(tái)和对倒，并反(fǎn)向卖(mài)出获利的行为。经测(cè)算，扣除佣金(jīn)和相关税费(fèi)，账户组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价(jià)

　　证监会不予(yǔ)采纳(nà)，罚没近亿元(yuán)

　　关于操纵(zòng)股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代理人(rén)提出多(duō)点申诉(sù)意见(jiàn)，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没(méi)有(yǒu)操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据不足以(yǐ)证明蒋维受何德平或黄秀芳委托，联(lián)合他人操纵股价，一(yī)是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券(quàn)市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系(xì)，而非操纵股价(jià)；三是蒋维没有将(jiāng)其(qí)与(yǔ)毛(máo)明土、李传武等人(rén)讨(tǎo)论(lùn)交易新美(měi)星(xīng)的情况告知(zhī)黄秀芳或何德(dé)平，涉案股东名册并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供，蒋维(wéi)也没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反馈过股东名册(cè)；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各(gè)自账户交(jiāo)易新(xīn)美(měi)星的盈亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维(wéi)账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资金后部分用(yòng)于(yú)偿(cháng)还债务，部分用于非(fēi)法(fǎ)活动，属于欺诈(zhà)或(huò)诈骗。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账户组交易行为承担责(zé)任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明(míng)土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实(shí)性。

　　第(dì)六，何德(dé)平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情(qíng)、未(wèi)参与(yǔ)，且何德平与(yǔ)黄秀芳系(xì)独(dú)立法律(lǜ)主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻或(huò)一(yī)致行动人中一方存在(zài)不当(dāng)行为，不应推定或认定另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的(de)代理人也就是否合谋、部(bù)分账户的控制关(guān)系(xì)、委托(tuō)理财关(guān)系等提出(chū)了(le)申诉意见。

　　对(duì)此，证监(jiān)会回应，经复核，对当事(shì)人及其代理人的主要陈述意(yì)见不予采(cǎi)纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，本案为多个主体参与、多个(gè)环节实施(shī)、环环相扣(kòu)、锁链式的上下游(yóu)衔接、合作，共同完成的操纵行为。在(zài)案证(zhèng)据可以证明(míng)，何德平(píng)、黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供资金作为(wèi)保(bǎo)证金，委托其通过二级市场交易(yì)影响新美星股(gǔ)价，蒋维会向(xiàng)黄(huáng)秀(xiù)芳反馈交易(yì)情况；何德平知悉并参与了本案行(xíng)为；上(shàng)述(shù)行为(wèi)的实质(zhì)是操纵(zòng)股(gǔ)价，并非合法(fǎ)理(lǐ)财(cái)。在(zài)案证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武有共同影响(xiǎng)“新美星”股(gǔ)价(jià)的(de)意图和目标(biāo)，共同商议、谋(móu)划操盘、拉抬股(gǔ)价，并且采取了联合影(yǐng)响股价的行(xíng)动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承担，证监(jiān)会(huì)表(biǎo)示，由(yóu)于2018年9月26日(rì)至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美(měi)星”客观(guān)上(shàng)为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定(dìng)程(chéng)度锁仓的作(zuò)用(yòng)，并且根据蒋维笔录，毛(máo)明(míng)土(tǔ)知道(dào)蒋(jiǎng)维(wéi)和上市公司的合作(zuò)，知道蒋维(wéi)已经有一定(dìng)底仓，才愿意(yì)买入“新美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武(wǔ)的违法期间与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在(zài)此基(jī)础上，在认定及(jí)处罚时将合谋各方(fāng)视(shì)为(wèi)一个整(zhěng)体，不区别对待各方账(zhàng)户组。

　　证(zhèng)监会认(rèn)为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)上述行为违反了(le)2005年《证(zhèng)券法》第七十七(qī)条第一项规定，构成(chéng)2005年《证券法》第二百零三条所述(shù)的操纵证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证监会决(jué)定：就操纵证券(quàn)市(shì)场行为，对(duì)何德(dé)平、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何德(dé)平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元，对(duì)蒋维罚(fá)款1195.89万元，对(duì)毛(máo)明土、李传武分别(bié)罚(fá)款597.94万(wàn)元(yuán)。

　　董事长(zhǎng)信息披露违法(fǎ)

　　被予以警(jǐng)告并罚款

　　另外，关于何德平信息披露违法(fǎ)的相关情况，行政处罚(fá)决定(dìng)书披露(lù)，在新美星2016年4月上市前，海(hǎi)得泽广代(dài)何德平、黄秀芳夫妇持有公(gōng)司80万股(gǔ)股份(fèn)，占新美星上市(shì)时总股本的1％。上市(shì)后，该(gāi)部(bù)分股票(piào)继续由海得(dé)泽广(guǎng)代持，海得(dé)泽(zé)广自2017年(nián)12月19日开始减持“新美(měi)星”股(gǔ)票(piào)，至2018年12月27日减持(chí)完(wán)毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其(qí)代理人提出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份系海得(dé)泽广为兰(lán)某(mǒu)代持，股(gǔ)份(fèn)减(jiǎn)持决策由海得泽(zé)广和兰(lán)某作出(chū)，海得泽广(guǎng)将减持所得汇入(rù)黄秀芳指定账户的(de)原(yuán)因(yīn)系兰某向黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)归(guī)还借款(kuǎn)本息。第(dì)二(èr)，涉案股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性(xìng)，不对投资者决(jué)策产生重大影响，情节轻微(wēi)。第三(sān)，即便(biàn)认定代(dài)持成立，何德平对借款、还(hái)款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据(jù)黄秀芳(fāng)、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金流水及相关(guān)银行账户流水，结(jié)合何德平、黄秀(xiù)芳的配(pèi)偶关(guān)系(xì)，代持资金和(hé)减持所得系家庭(tíng)共(gòng)同(tóng)财产，可以认定海得泽(zé)广代何德(dé)平、黄(huáng)秀芳持(chí)有新(xīn)美星股票。当(dāng)事人所提相关理由(yóu)不具有事实和(hé)法(fǎ)律依(yī)据，不予采纳。

　　证监会表示，何德(dé)平作为上市公司实际控制人，未如实(shí)告知上(shàng)市公(gōng)司上述持股情况，导(dǎo)致新美(měi)星(xīng)在相关公告(gào)中均未披(pī)露(lù)相(xiāng)关情(qíng)况，导致新(xīn)美星(xīng)违(wéi)反(fǎn)2005年《证券法》第六(liù)十三条规(guī)定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第三(sān)款规定的(de)情形。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监会(huì)决定：就(jiù)信息披露(lù)违法行为，对何德平给予(yǔ)警告，并处(chù)以(yǐ)40万(wàn)元罚(fá)款。

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