全球头号对冲基金(jīn)桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据(jù)其向美国证交会(huì)提交的(de)13F文件(jiàn)显(xiǎn)示，桥(qiáo)水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的美股持仓(cāng)市值(zhí)达(dá)到163.88亿美元（约合(hé)人民币1140亿元(yuán)），较一季度(dù)末有所(suǒ)缩水。

　　安(ān)硕核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥(qiáo)水大幅加仓，晋升为其第一大重仓(cāng)，但桥(qiáo)水减(jiǎn)持了两只标(biāo)普500ETF，还减持(chí)了(le)宝洁、百事可乐(lè)、可口可乐(lè)、沃尔(ěr)玛等多只消费股；另外桥水(shuǐ)加仓(cāng)了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是减(jiǎn)持了拼多多(duō)、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点表示(shì)，其非常(cháng)看好黄(huáng)金，认为黄金可能正处于持续增长期的(de)开端。

　　桥水美股(gǔ)持仓市(shì)值近164亿美元

　　美国证券交易委员会（SEC）披露了(le)最新的13F文(wén)件，桥水基金(jīn)今年一季度末的持仓曝光。据(jù)了解，到(dào)今年4月末，桥水管理的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看(kàn)看桥(qiáo)水(shuǐ)在今年一(yī)季度的美(měi)股持仓变动情(qíng)况，数(shù)据显示，截止2023年3月末，桥水在美股(gǔ)的持仓总市值(zhí)达到163.88亿美(měi)元，较(jiào)去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少(shǎo)了10.55％。作为全球宏观策略基金，桥水的美股组合(hé)仅占总(zǒng)资产很小的一(yī)部分。

　　在这个(gè)季度，桥(qiáo)水在(zài)不(bù)断(duàn)卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证券；同时也积极买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号(hào)重仓

　　桥(qiáo)水减持(chí)多(duō)只消费股(gǔ)

　　今年一季度(dù)末，桥(qiáo)水的前十大(dà)重(zhòng)仓标的的集中度(dù)为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在(zài)今(jīn)年一季(jì)度末晋升为(wèi)桥(qiáo)水的第一大重仓，加仓了331万股左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末持仓市(shì)值为8.72亿美元，占投资组合比(bǐ)例的(de)5.32％。

　　第二、第七大持(chí)仓是(shì)两只标普500ETF，分别持(chí)有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一(yī)季度都有所(suǒ)减(jiǎn)持，期末持仓市值(zhí)分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥(qiáo)水持有多只(zhǐ)消费品个股，但(dàn)是(shì)今年(nián)一季度都进行了(le)减持，比(bǐ)如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右(yòu)，期(qī)末持有(yǒu)494.49万股，持股市值为7.35亿(yì)美元；还有桥水也减持(chí)了百事可(kě)乐、可口(kǒu)可乐，持(chí)股数(shù)量(liàng)分别降至280.75万股、814.52万(wàn)股(gǔ)，期末持股市(shì)值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别位列(liè)第五(wǔ)、第(dì)六大(dà)重仓股(gǔ)；另外，桥水(shuǐ)还减(jiǎn)持了(le)麦(mài)当(dāng)劳、开市客(kè)、沃尔(ěr)玛，其中沃尔玛的(de)减(jiǎn)持幅度相对较大(dà)。

　　但是，桥水在一季度(dù)小幅加(jiā)仓了医(yī)疗领域的强生，持股增至358.75万股，期末持股市值为5.56亿美元，位列第四大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说　减持黄(huáng)金ETF等(děng)

　　基(jī)金君梳(shū)理(lǐ)了桥水(shuǐ)基金美(měi)股(gǔ)前30大重仓，其中增持(chí)的标的还包括谷歌(gē)母公司Alphabet，增(zēng)持了156.46万(wàn)股，持股(gǔ)数量增至230.83万股，持有(yǒu)市值为2.39亿美(měi)元；还增持了(le)脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有市(shì)值为(wèi)2.12亿美元；此外，增(zēng)持了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君(jūn)发(fā)现，桥水在(zài)一(yī)季度减持(c情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说hí)的(de)标的相对较(jiào)多，除去前十(shí)大重仓，桥水还减持了先(xiān)锋领(lǐng)航富时(shí)新兴市场ETF，减少535.74万股，持股(gǔ)数量降至(zhì)847.11万(wàn)股，减持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿(yì)美元。

　　另外桥水减(jiǎn)持幅(fú)度较大(dà)的还有拼多多(duō)，减(jiǎn)少了150.34万股，持股(gǔ)数量降至(zhì)214.24万股，减持(chí)幅度(dù)41％，持有市值(zhí)为1.63亿美(měi)元。桥水还减持了亿滋国际(jì)22％，持股降至223.41万股，持有(yǒu)市值为1.56亿(yì)美元；减持(chí)了塔吉特(tè)28％，持股降至66.44万股，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在(zài)一季度还减持了其特别(bié)看好的黄金资产(chǎn)，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万(wàn)股(gǔ)，期末持仓降至88.68万(wàn)股，持有市值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去年(nián)年(nián)底以来出现较大涨势(shì)，表(biǎo)现(xiàn)非常突出(chū)。

　　但从最新的观点看(kàn)，桥(qiáo)水还是非常看好黄金的。

　　近(jìn)期，桥水基(jī)金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布尔表示，黄金可能(néng)正处(chù)于持续(xù)增(zēng)长期的开端(duān)，因为全(quán)球对美元(yuán)去杠杆(gān)化的(de)推动仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低估了，还(hái)有很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说，黄金在全球(qiú)货币市场中(zhōng)日益重要，这使得它(tā)不仅仅(jǐn)是(shì)对抗债(zhài)券市场和利率的(de)工具。另外(wài)，地缘政治动荡不会消失，这是对黄(huáng)金的长期支撑。不仅如此，由于全球通胀水平仍相对较(jiào)高，黄(huáng)金将继续吸引投资者，以对冲购买(mǎi)力(lì)下降的(de)风险。

　　桥水最新观(guān)点曝光

　　4月(yuè)末(mò)，桥(qiáo)水(shuǐ)联合首席投(tóu)资官鲍勃·普林斯分享了他在2023年一季(jì)度的最(zuì)新观察。

　　他指出，名(míng)义支(zhī)出(chū)水平高(gāo)于经济体的生产(chǎn)能力，导致通胀率远高(gāo)于目标水(shuǐ)平(píng)，美国和其他(tā)西方(fāng)经济体处于看跌失衡(héng)中。为了(le)纠正(zhèng)这种失衡(héng)，缓解需(xū)求压力，欧美各国央行(xíng)一直在实(shí)施(shī)紧缩政(zhèng)策——目(mù)前紧缩政策造成(chéng)的负面影响初现苗头。但一(yī)切才刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济(jì)和市场带来一定的负(fù)面影响。

　　相(xiāng)比之下，亚(yà)洲(zhōu)经济体的经济更加接近于均衡——支(zhī)出与劳动力产出水平一致，通胀可控，政策制定者有足够(gòu)的空间提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林(lín)斯也(yě)称(chēng)，在大部(bù)分西方国家，货币政策紧缩扭转(zhuǎn)了(le)流(liú)动性方向，促使人(rén)们抛(pāo)售(shòu)资产持有现金。紧缩政策(cè)推高了折(zhé)现率（即现金未来实际收益率的预期），但迄今为止尚(shàng)未严重影响风险(xiǎn)溢(yì)价和经(jīng)济增长，上述(shù)情(qíng)况极有可能在周期的(de)下一阶段(duàn)出(chū)现。与西方国家(jiā)相比(bǐ)，中国、日本和(hé)许多亚洲国家和地区处(chù)于周期的不同(tóng)位置，这些国家和地区(qū)的(de)政策制定者支持货币和(hé)信用流动，这降(jiàng)低(dī)了折现率(lǜ)和风险溢价，促进了经(jīng)济增(zēng)长。

　　5月(yuè)份，对于近期美联储加息，桥水基金在其官微发文称，“上周美(měi)联储加息25个基点(diǎn)。虽然没(méi)有明确声明加息将会暂停，但(dàn)政策指引的取消和鲍威尔讲话清(qīng)楚表明，美联储希望持观望态度。这符合我(wǒ)们(men)对当前形势的解读。”

　　桥(qiáo)水表示，为了应对疫(yì)情带来(lái)的(de)影响，许多(duō)发达(dá)经济体都推出了大规(guī)模财政刺(cì)激(jī)政(zhèng)策，引发(fā)了通胀(zhàng)问(wèn)题。为了应对高(gāo)通胀，央(yāng)行不得(dé)不(bù)收(shōu)紧政策。其中美(měi)国(guó)采取(qǔ)了最激进的应对通胀的举措(cuò)，在(zài)不到18个(gè)月的时间里，美联储(chǔ)加息(xī)500个基点(diǎn)，并(bìng)迅速(sù)减(jiǎn)持债券。目前，虽然美国经济尚未出现严重问(wèn)题，但名义支出已(yǐ)经放缓(huǎn)。如果美联(lián)储进一步收紧政策，银行(xíng)业就会继(jì)续承压，从而影响信贷供应。上周，美(měi)国第一共和银行(xíng)被接管，再次凸显美国金融体系面(miàn)临压(yā)力，股市(shì)和债券收益率出现下跌。美国可(kě)能需要(yào)（也(yě)可能(néng)不需要）进一(yī)步收紧(jǐn)政策。鉴于(yú)迄今为(wèi)止的紧缩(suō)举措(cuò)，美联(lián)储可以评(píng)估形势再做出决策。

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