随着(zhe)公募基金2023年一季报披露拉开帷幕，多位知(zhī)名(míng)基金经(jīng)理调仓换(huàn)股以及对后市看法跃然(rán)纸上(shàng)。

　　银(yín)华基(jī)金李晓(xiǎo)星在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，看好半导体、电动车(chē)、风光电储、军工等领域投资机会。他认为AI 产业(yè)的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等(děng)潜在风险，可能造成板块后续波(bō)动。投资机会上，“卖(mài)水(shuǐ)人(rén)”硬(yìng)件先行的算(suàn)力产业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场(chǎng)景值得关注(zhù)。

　　信(xìn)达澳亚(yà)基金冯明(míng)远一季报中(zhōng)表示，二(èr)季度，随着 TMT 板块部分公司(sī)加(jiā)入 AI 或(huò)数字经(jīng)济等热门(mén)概念的创新(xīn)，以及(jí)半导体(tǐ)和(hé)制造业正(zhèng)经历触底反(fǎn)弹的(de)复苏，市场整(zhěng)体会逐(zhú)步回暖，产生一定(dìng)正面效应。会继续在新(xīn) 能源、科(kē)技、高(gāo)端制造(zào)等主要赛道耕耘，深挖(wā)基本面(miàn)扎实的优质个股，自(zì)下而上(shàng)挖掘投(tóu)资机会。

　　此(cǐ)外(wài)，今日，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)、中信(xìn)保诚基金王睿等人也发布(bù)了一季报，均谈(tán)到了(le)自己对AI领域的密切关注，但(dàn)观点略(lüè)有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头新进(jìn)成为第一(yī)大重仓股

　　李晓星一季(jì)度大(dà)幅(fú)调入(rù)AI相关概念(niàn)股

　　一季(jì)报数据显示，从银华基金李晓星在管的10只基金(jīn)来看，整体(tǐ)基(jī)金仓(cāng)位维持在90％左右。

　　其(qí)中，银(yín)华中(zhōng)小盘精(jīng)选(xuǎn)、银(yín)华盛世精选A、银华大盘定开(kāi)、银华丰享一年(nián)持有、银华(huá)心(xīn)选一年持有A 在今年一季(jì)度小幅减仓，其中(zhōng)，减仓(cāng)幅度最(zuì)大的是(shì)银华心(xīn)选一年持(chí)有A，较去年底下降了4.65个(gè)百(bǎi)分点。

　　而银华(huá)心诚A、银华心(xīn)怡A、银华心(xīn)佳两年持有期、银华心享一年持有、银华心兴三年持有A 则在一季(jì)度(dù)小幅加仓，其中，加仓幅度最大(dà)的是银华心(xīn)兴三年(nián)持(chí)有A，较去年底加仓了(le)2.30个(gè)百分点。

　　一季度，李晓(xiǎo)星旗下(xià)基(jī)金产品大幅提高了港股仓位，比如银华心佳两年(nián)持有期(qī)港股仓位从(cóng)去(qù)年底14.38％上升到一季度29.55％，银华心兴三年持(chí)有A港股(gǔ)仓位从去年底14.93％上(shàng)升(shēng)到(dào)一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银华中小(xiǎo)盘为例，前(qián)十大重仓(cāng)股变(biàn)动较大。今年(nián)一季度，立讯精密、金山办公、用友网络、中科创达、中微公司(sī)、星环(huán)科技-U “新进”前十大。其中(zhōng)，“果(guǒ)链”龙(lóng)头(tóu)立(lì)讯精密成为(wèi)第一大重仓股，截至一(yī)季(jì)报，该基金持(chí)有立讯精密(mì)826.3万股，持有市值约(yuē)2.5亿元。一季度(dù)，该(gāi)基金还增持(chí)了精(jīng)测电子(zi)，较去年底增加(jiā)了(le)16倍，目前持有市值约1.61亿元，新晋成(chéng)为(wèi)第7大重仓股。值(zhí)得注(zhù)意(yì)的是(shì)，上述“进(jìn)新(xīn)”个股大多数是AI相(xiāng)关概念股。

　　而(ér)宁德时代、晶澳(ào)科技(jì)、德业股份(fèn)、晶科能源、海光信息、复旦微电、锦浪(làng)科技则(zé)退出前十大。

　　减持方面，今年一季度，该(gāi)基金(jīn)减持紫光国(guó)微、华海清科，分(fēn)别较去(qù)年(nián)底减(jiǎn)少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基金分别持有(yǒu)紫光(guāng)国微(wēi)、华海清科189.3万(wàn)股、63.1万(wàn)，对(duì)应持有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位(wèi)列(liè)第二、四(sì)大重仓股。

　　在一季报中(zhōng)，李晓星再次用“千(qiān)字小作文(wén)”表达了(le)自己对市场的(de)看法，基(jī)金君为大家做了(le)些重点摘要。

　　李晓(xiǎo)星在一季报中表示，对于(yú)今年(nián)国内的宏观判断依然是(shì)经济整体稳(wěn)健复苏，产业结构调(diào)整继(jì)续升级，居民消费信心逐渐恢(huī)复；我们判断(duàn)由于国家自身实(shí)力的(de)不断(duàn)增强，国(guó)际伙伴跟我(wǒ)们(men)的利益(yì)共同点变多，国际形势相对之前会趋暖，国际(jì)贸易会(huì)逐渐触底回升。

　　一季度市(shì)场最(zuì)火热的(de)方(fāng)向(xiàng)是 ChatGPT 引爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互(hù)联网之后(hòu)又一革(gé)命性的技术，现象级应用(yòng)推出后，国内(nèi)外各巨头加速入局。需要关注的(de)是，AI 产业的(de)发展不会一(yī)蹴而就，中间也(yě)必然会有曲(qū)折，包括数据隐(yǐn)私、伦(lún)理等潜在风险，可能造成板块后续波动。投(tóu)资机会(huì)上，“卖水人”硬件(jiàn)先行的算力(lì)产业链，以及 AI 为用(yòng)户赋(fù)能的垂直类应用(yòng)场(chǎng)景值得关注。

　　半导体方面，我们维持(chí)看好国产替代方(fāng)向，集中在半(bàn)导体设(shè)备(bèi)、材(cái)料、零部件环节，中长期(qī) 看，伴随(suí)国产供应(yīng)商积极验(yàn)证导(dǎo)入，国内晶圆产(chǎn)线建(jiàn)设将再度提速(sù)。在景气复苏方(fāng)向，我(wǒ)们(men)的看 法(fǎ)边际转向积极(jí)，全球半导体下行周期接近尾声，经历(lì)了过去几个季度的去库存，有(yǒu)望(wàng)在今年下 半年重启(qǐ)上行周(zhōu)期(qī)，向上弹性取决于下游(yóu)需求恢复的力度，数据中心(xīn)有(yǒu)望率先(xiān)回暖，其次是(shì)汽车、 消费(fèi)电子(zi)，关注相关左侧(cè)布局机(jī)会。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃(qì)较多(duō)的(de)板块，交易占比和估值已经处(chù)于历史偏低的(de)位置。只是市场对于上涨的标的更多地(dì)关注利(lì)好，对(duì)于(yú)下跌的板块更多(duō)地关注利空。我(wǒ)们总(zǒng)体(tǐ)认为现在市场对于新能源板块的担忧(yōu)讨(tǎo)论(lùn)，更多是(shì)对于(yú)一个下跌(diē)板块的应激式反应(yīng)。在去年的中报中，我们曾(céng)经提到(dào)了新(xīn)能源(yuán)板(bǎn)块的(de)一些风险点，这(zhè)些风险点(diǎn)在经过大(dà)半年的(de)消(xiāo)化(huà)后，在(zài)这个估值分位以及股(gǔ)价位置(zhì)下，我们认为新能源板块的风险因素已经充分释(shì)放，目(mù)前这个时(shí)间段，具有较强吸(xī)引(yǐn)力。

　　此外，李晓(xiǎo)星还看(kàn)好电(diàn)动(dòng)车、风光电储、军(jūn)工等领域投资机会。

　　璞(pú)泰来仍是(shì)第(dì)一大重仓股

　　冯明远(yuǎn)继续加仓新(xīn)能源相关个(gè)股

　　一季报数据显示，信达澳亚基(jī)金冯明远在(zài)管(guǎn)的6只基金平均(jūn)仓位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优选A的(de)股票仓(cāng)位从去(qù)年底75.82％上升到今年(nián)一(yī)季度末87.68％，信澳新能(néng)源产(chǎn)业、信澳科技创新一年定开A、信澳(ào)星奕(yì)A则不同程度小幅减仓。

　　从持(chí)仓情(qíng)况来(lái)看，以冯明(míng)远(yuǎn)的代表作信澳新能源产(chǎn)业为例，该基金一季度(dù)增(zēng)持璞泰(tài)来，较(jiào)去年末加仓25.92％，目前(qián)持有股数(shù)876.4万股(gǔ)，持有(yǒu)市(shì)值为4.37亿(yì)元，仍位列(liè)第一大重(zhòng)仓股。

　　此(cǐ)外，还增持了科(kē)达利、中伟股(gǔ)份、宁德时(shí)代(dài)、东阳光(guāng)、华阳集团、祥鑫科技，其中，增持(chí)幅度最大的是中伟股份，今年一季度较(jiào)去年底增(zēng)持了129.40％，目前持有市值(zhí)2.16亿元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中(zhōng)伟股份、华阳(yáng)集团、祥鑫(xīn)科技(jì)为“新进”前十大个(gè)股，斯莱克、保隆科(kē)技、比亚迪则退出(chū)前十(shí)大之列。

　　一季度，该基金对爱柯迪(dí)、天齐锂(lǐ)业、赣(gàn)锋锂(lǐ)业进行不(bù)同程度减持，其中，减持幅(fú)度(dù)最大的是天(tiān)齐锂业，今年一季度较去年底(dǐ)减(jiǎn)持了(le)24.23％，目前持有市值2.19亿元(yuán)，为例(lì)第(dì)4大重仓股。

　　冯明远在(zài)一季报中表示，2023 年一季度(dù) A 股市场经(jīng)历了疫情复苏(sū)后的调(diào)整修复，经济先(xiān)是(shì)在(zài)大(dà)家“强(qiáng)复苏”的(de)预期 中趋(qū)于明显(xiǎn)的回暖(nuǎn)，但基于“强(qiáng)预期，弱现实”的担忧(yōu)，随后又(yòu)出现了显著(zhù)的回调，从(cóng)而总体呈 现出震荡(dàng)趋(qū)势。本基金的投资主要聚焦在新能源、科技、高端(duān)制造等新(xīn)兴产业领(lǐng)域，细(xì)分板块的整(zhěng)体走(zǒu)势与(yǔ)市场趋同，导致本基(jī)金的净值(zhí)也出现小幅震荡。

　　展望(wàng)二(èr)季(jì)度(dù)，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或数字经(jīng)济等热(rè)门概念的创新(xīn)，以及半(bàn)导体(tǐ) 和制造(zào)业正(zhèng)经历(lì)触底反弹(dàn)的(de)复苏，市(shì)场整(zhěng)体会逐步回(huí)暖，产生一定正面效应。我们(men)会继续在新 能源、科(kē)技、高端制造等主要(yào)赛道耕耘(yún)，深(shēn)挖基本面扎实的优质个股(gǔ)，自下而上挖掘投资机(jī)会。

　　中信保诚基金情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说王(wáng)睿：

　　谨(jǐn)慎乐(lè)观看待人(rén)工智能

　　今日，中信保(bǎo)诚基金(jīn)旗(qí)下多位基金经理也发布了一季报。其中(zhōng)，中信保诚基(jī)金权益投资(zī)部总监王睿在一季报中表示(shì)，宏观经(jīng)济(jì)目前处在一个温(wēn)和复苏的通道，在海外(wài)加息进入尾声后，社会流动性将(jiāng)相(xiāng)对(duì)宽松(sōng)，宏观及货币环境有利于权(quán)益(yì)市场行情的(de)开展(zhǎn)，二季度指数仍(réng)有可能会是震荡上行的(de)态(tài)势。

　　一季度，王睿减表示持了部(bù)分短期达(dá)到(dào)目标价的相(xiāng)关品种，并(bìng)根(gēn)据收益率预期的变(biàn)化调整了一部分科技持(chí)仓。具体来(lái)看，以其代表作(zuò)中(zhōng)信保诚创新成(chéng)长为(wèi)例，该基金在一季度(dù)增持(chí)了晶盛机(jī)电、情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说TCL中环、当升科技、中航光电(diàn)等个股，人福医药(yào)“新进”前十大。

　　王睿在一(yī)季报中表示，对于人工智能这一非常宏大的命(mìng)题，他目前持谨慎乐观的态(tài)度。首先我(wǒ)们相信这是一项会对(duì)目前(qián)的生产和生活(huó)方(fāng)式带来重大(dà)变化(huà)的技(jì)术变革，值得我们(men)投入非常多(duō)的(de)精力去跟踪和研究。但另一(yī)方面，我们(men)目前还无(wú)法相对准确的评估这(zhè)项技术革命给具(jù)体公司和行业(yè)格局(jú)带来(lái)的影(yǐng)响，也(yě)不能给出大部(bù)分公司一(yī)个相对清晰的定(dìng)价，因此我们一季(jì)度暂(zàn)时还没(méi)有明(míng)显(xiǎn)增加相关的(de)持仓(cāng)。后续我们会紧(jǐn)密跟(gēn)踪。一(yī)季度我们持仓较多的电动车和(hé)光(guāng)伏表现(xiàn)不佳，受到了一些短期因(yīn)素(sù)的干扰(rǎo)，投资者的信心出现了波动(dòng)。投资者预期变化导(dǎo)致(zhì)部分(fēn)个股出现了较大回调，目前行业整体(tǐ)估值水(shuǐ)平处于历史较(jiào)低位置(zhì)，而这(zhè)两个(gè)行业未来的(de)发展方向(xiàng)还是相对比较(jiào)确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永远(yuǎn)没有(yǒu)躺平的一天

　　今日(rì)，中泰资管基(jī)金经理姜诚也发布了一季报在(zài)一季(jì)报中，姜诚(chéng)表(biǎo)示，一季度(dù)的市场走(zǒu)势再次佐证了一个道理(lǐ)，即市场(chǎng)是难以预测的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是AI相(xiāng)关板块，AI或许是(shì)科(kē)技(jì)发展进程中最重要的事件之一，但要搞清(qīng)楚它对投资有(yǒu)哪些影(yǐng)响却(què)很难。利润在产业链(liàn)不同环节之(zhī)间将如何分配？ 市场当前认(rèn)为的受(shòu)益环节(jié)是否能如愿受(shòu)益？它(tā)的(de)“智(zhì)能”水(shuǐ)平达到了什么程度以(yǐ)及渗透率将多快提(tí)升(shēng)？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来(lái)又让人不明就(jiù)里的难题(tí)。谈资和(hé)投资之间，隔着一道鸿沟。

　　价(jià)值投资的基本原理告诉我(wǒ)们，价值(zhí)会随着时(shí)间增长，而非随(suí)着利(lì)润(rùn)波动(dòng)。所以在(zài)海量(liàng)信息中，我们需(xū)要重点关注(zhù)长(zhǎng)期(qī)因素，淡化(huà)短期因素。人工智(zhì)能的发(fā)展是(shì)一个长期(qī)因(yīn)素，我们还没有足够的把握去(qù)捕捉(zhuō)到它带来的投资机(jī)会，但可(kě)以尽(jǐn)量回避它带来(lái)的伤害(hài)。以尽可能低的价格买尽可能好(hǎo)的(de)资产，是我们的投资目标。好资(zī)产的标准(zhǔn)是活(huó)得久、 站(zhàn)得牢、竞争优势维持得长(zhǎng)、平均净资产收益率高，以及(jí)在(zài)好的(de)公司治理加(jiā)持(chí)下(xià)能够把(bǎ)长期(qī)利(lì)润转化为诱(yòu)人分红。所(suǒ)以，我们会一如既往(wǎng)，不去(qù)猜测和追逐市场热点。

　　具体持仓方面，以(yǐ)姜诚(chéng)代表作中泰星(xīng)元价值优选A代表作为(wèi)例(lì)，该(gāi)基金在一(yī)季度减持(chí)了中国建筑(zhù)、太阳纸(zhǐ)业、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海(hǎi)螺水泥、美(měi)的集团，增持了(le)工商银行、建(jiàn)发股份(fèn)、招商(shāng)银行、扬农化(huà)工。

　　过去的一个季度，姜诚表示(shì)，自己的组合(hé)没有大的变化，是(shì)因为长期观点没有大的变化。对中国经济的长(zhǎng)期乐(lè)观，结(jié)合当前市(shì)场提(tí)供的较低估值水平，让我们可以在热点不(bù)断(duàn)切换的市(shì)场(chǎng)中(zhōng)保持平和(hé)。但(dàn)投(tóu)资是一项苦差事，需要随时准备证(zhèng)伪自己的观点，需要保持学(xué)习，永远(yuǎn)没有躺平的一天。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 情怀经典句子正能量，形容一个人有情怀咋说