因市场(chǎng)需求减(jiǎn)少(shǎo)，正在持(chí)续发力(lì)的(de)存储芯片(piàn)巨头兆(zhào)易创新(xīn)（603986），一季度(dù)归母净利润同比大(dà)降78.13％。

　　而从2022年(nián)四季度至(zhì)2023年一(yī)季(jì)度，蔡(cài)嵩松掌管的诺安成长混合基(jī)金，已累计减持该(gāi)公司(sī)股票(piào)约603万股，混沌(dùn)投资老(lǎo)板葛卫东(dōng)则(zé)仅在(zài)2022年四季度小(xiǎo)幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股。不过，实际(jì)控制人(rén)朱(zhū)一明的一致行动人香港赢富得有(yǒu)限公司(sī)，将减持不超过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆易创新股价(jià)为112.48元，总(zǒng)市值为750亿元。

　　一季度净利突(tū)降78％

　　兆易(yì)创新(xīn)4月27日披露的2023年一季报显示，公司一(yī)季度归母净利润1.5亿元，同比下降78.13％，其主要原(yuán)因(yīn)是(shì)芯片产品市场(chǎng)需求减少，公司营业收入(rù)同比下(xià)降，毛利率(lǜ)下降，导致毛利润同比减少。

　　当日同时发布的2022年年报显示，公(gōng)司2022年营业收入(rù)81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储(chǔ)器业务收(shōu)入减(jiǎn)少(shǎo)约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传(chuán)感器(qì)业务收(shōu)入减少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微控制器业务增(zēng)加约3.73亿元(yuán)，较2021年度(dù)增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入(rù)减少(shǎo)主要是受(shòu)消费(fèi)市(shì)场(chǎng)需求疲软影响(xiǎng)，而微控(kòng)制(zhì)器业务收入增加(jiā)得益(yì)于公司多元化产品布(bù)局，其(qí)来(lái)自工业、网通领域的收(shōu)入增加弥补了消费领(lǐng)域的收入下滑(huá)，并带动微控制器业务收入增长。

　　在净利润(rùn)方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比(bǐ)减少(shǎo)12.16％。

　　这主要(yào)受如下方面的影响，一(yī)方面，财务费用减少约2.22亿(yì)元，主要是(shì)美(měi)元兑人民币汇率(lǜ)上升，汇兑收益增加(jiā)。另一方面(miàn)，收入减少，毛利(lì)同比减少(shǎo)约0.86亿(yì)元；销售费用、管理费用和研发(fā)费用同(tóng)比增(zēng)加(jiā)约1.73亿元，主要(yào)是人工、折旧摊(tān)销等费用的增(zēng)加(jiā)；资产减(jiǎn)值损失(shī)同比(bǐ)增加约2.18亿元，其(qí)中存货计提(tí)减值(zhí)同比增加1.32亿(yì)元、商誉(yù)减值同比(bǐ)增(zēng)加(jiā)0.86亿元。

　　二级市场上(shàng)，从2022年四季度至2023年一季度，蔡嵩松掌管的(de)诺安成长混合基金，已(yǐ)累计减持约603万股，混沌投资老板(bǎn)葛卫东(dōng)则仅在2022年(nián)四季(jì)度小幅减持44.8万股。

　　实控人的(de)一致行动人

　　拟(nǐ)减(jiǎn)持1190万股

　　兆易创新同日(rì)还公告，实(shí)际(jì)控制人朱一明的一致行动(dòng)人香港赢(yíng)富得有限公司(sī)，拟(nǐ)自披(pī)露(lù)该(gāi)减持(chí)计划(huà)公告日起(qǐ)15个交(jiāo)易日后的(de)6个月内，采取集中(zhōng)竞价交易方式，减持(chí)不超过1190.5万股股份，约占公司股份总数1.78％。

　　目前，兆易创(chuàng)新的业务(wù)主(zhǔ)要有三块，分别是存储(chǔ)芯片(piàn)、MCU（微控制(zhì)器(qì)）、传感器，其中，存储芯片占比约为59％。

　　在(zài)存储器方面(miàn)，兆易创新的产品包括(kuò)NOR Flash、SLC安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统lor: #ff0000; line-height: 24px;'>安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统 NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前市占率排名(míng)全球第三，竞(jìng)争(zhēng)对手主要(yào)有(yǒu)旺宏、华邦等企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业(yè)内供(gōng)应商包括铠侠(xiá)、华邦电子、旺宏电子等企业占据了较高的市(shì)场份(fèn)额。兆易(yì)创新通过差异化产品(pǐn)需(xū)求切入该(gāi)细分领域市场(chǎng)，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可(kě)广泛(fàn)应用于手机、机顶(dǐng)盒(hé)、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯设备(bèi)等消费类产品，公(gōng)司在技术、产(chǎn)品以(yǐ)及(jí)市场应用方(fāng)面(miàn)都(dōu)处于(yú)领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展应用领域(yù)至汽车市场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目前全球存储(chǔ)器产业处于高(gāo)度垄(lǒng)断，主要(yào)的DRAM厂商包(bāo)括(kuò)韩国的三(sān)星(xīng)电子、SK海力士和美国的美(měi)光(guāng)科(kē)技，占据全球90％以上的市场份额，排名其(qí)后的多(duō)为中(zhōng)国台湾地区(qū)的企业(yè)。兆易创(chuàng)新主要通过其兄(xiōng)弟公(gōng)司长鑫(xīn)存储参与竞争(zhēng)，从趋势(shì)来看，其产业技术开始起(qǐ)步发展，但占比依旧很低。

　　根据(jù)世界(jiè)半导体(tǐ)贸易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年全(quán)球(qiú)半(bàn)导(dǎo)体市(shì)场规(guī)模为5735亿(yì)美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增(zēng)幅相比显著放缓，而2023年全球(qiú)半导体市场的销售额预计则将小幅下(xià)滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存(cún)市场数据显示(shì)，2022年(nián)全球存(cún)储市场(chǎng)规(guī)模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的(de)双位数增长，其(qí)中(zhōng)DRAM市场规(guī)模为790.61亿美元(yuán)，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓

　　兆(zhào)易(yì)创新是基(jī)金重仓股，截至一季末(mò)，多家基(jī)金(jīn)公司旗下被动和主(zhǔ)动型基金持有(yǒu)该股。

　　从(cóng)前十大流(liú)通股东变化看(kàn)，一季度银河创(chuàng)新成长(zhǎng)和蔡(cài)嵩(sōng)松管理的诺安(ān)成长是(shì)持(chí)有该股最多的主动偏股基(jī)金，不过，两只基金均在一季(jì)度减持了(le)兆易创(chuàng)新，其(qí)中(zhōng)诺安成长减持近(jìn)272万股，减持比例超(chāo)25％。

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