近(jìn)期交(jiāo)易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度明(míng)显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月(yuè)11日(rì)，交易商协会对建设银(yín)行启动自律调查(chá)，这(zhè)是(shì)两天内第二(èr)家被(bèi)要求自律(lǜ)调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会已对多家金融机构(gòu)启动自律调(diào)查，监管力(lì)度(dù)在(zài)持(chí)续加(jiā)大。

　　多家金融(róng)机构接连(lián)被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场(chǎng)交易商协会（下(xià)称“交易商协(xié)会(huì)”）网站显(xiǎn)示，基(jī)于(yú)监管(guǎn)部门(mén)反(fǎn)馈线(xiàn)索，依据《银行间债券市场(chǎng)自律处分规则》，交易商协会已对(duì)中(zhōng)国建设银行股份有限公司(sī)债务融(róng)资工具承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为(wèi)开展自律调查(chá)。

　　根据(jù)建行2022年(nián)年(nián)报，去年建行承(chéng)销非(fēi)金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为(wèi)411家实体(tǐ)企(qǐ)业承(chéng)销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头(tóu)部房(fáng)地产(chǎn)企(qǐ)业(yè)债券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务(wù)融资工具，房(fáng)地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的监管力度在近(jìn)期(qī)持续(xù)加大。就在5月9日，交易商(shāng)协会官网发布信息，针(zhēn)对中国进出口银(yín)行(xíng)金(jīn)融债券发行涉(shè)嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及中国民生银行承销业务涉(shè)嫌(xián)违规行为(wèi)已开展自律调查。

　　而在5月8日，大(dà)连银行(xíng)、郑州银行、江西银行、青岛银行和(hé)粤财信托共(gòng)5家机构(gòu)涉(shè)及债券业务违规被点名。具(jù)体(tǐ)来(lái)说，交易(yì)商协会通过(guò)深入调(diào)查发现，大连(lián)银行等多(duō)家机(jī)构存在债券代持(chí)交(jiāo)易等(děng)违(wéi)规行为。其中(zhōng)，大连银行通过做(zuò)市业务方式，每(měi)日滚动开展(zhǎn)买卖方向(xiàng)相反、清算速度不(bù)同(tóng)的(de)现券交易，代(dài)持(chí)利率债活(huó)跃券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江(jiāng)西银行(xíng)和青岛银行，内控执行不严或流(liú)于形式(shì)，未(wèi)有效评(píng)估(gū)交易合理性(xìng)，作为中间方以(yǐ)现券买卖或做市等方式参与债券代持交易链(liàn)条(tiáo)，交易(yì)笔数(shù)和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告(gào)称(chēng)，交(jiāo)易商协会在日常(cháng)监测工作中(zhōng)发(fā)现，工商银行主承销的多期债务融(róng)资(zī)工具发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩(zhì)序，涉嫌违反银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场自律管理相关规定(dìng)。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露，近(jìn)期在查处四平市城市发展(zhǎn)投资控股有限公司(sī)案(àn)件时，发现吉林银行、吉林亿联银(yín)行因违规收取发(fā)行(xíng)人大额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被交(jiāo)易(yì)商协会进行自律调查(chá)。一(yī)同被开(kāi)展自律(lǜ)调查(chá)的还有光大证券、富(fù)国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机(jī)构。

　　交易商协会监(jiān)管处(chù)罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会通(tōng)报的数据，2022年全年(nián)，交易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调(diào)查和自律问询(xún)103次，作出各类自律处分99家（人）次，涉(shè)及35家(jiā)发(fā)行人和信用增进机(jī)构(gòu)、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类(lèi)型机(jī)构(gòu)和54名直接责任人。作出的(de)处分中，警(jǐng)告及以上(shàng)占比超过五成，15家(jiā)机构被(bèi)暂(zàn)停一定期限业务，12位(wèi)责(zé)任(rèn)人被认定不(bù)适当人选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报(bào)来看(kàn)，被通报的(de)原因包括低价包销多期(qī)债(zhài)务融资工(gōng)具，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按照发行文件约定开展余额包销(xiāo)，个别债务融资(zī)工具挤占了其(qí)他投资人(rén)的正常投标，违背(bèi)了公平公(gōng)正(zhèng)原则，并影(yǐng)响(xiǎng)了发(fā)行(xíng)利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩序(xù)造成(chéng)了(le)一定不良影响。

　　通(tōng)报指出，银行间债(zhài)券(quàn)市场参与机构在从事相关业务过程中，务必牢固树(shù)立市场责任意(yì)识，严(yán)格遵守相(xiāng)关监管规(guī)定和自(zì)律(lǜ)规则要求，合(hé)规展业，自觉维护(hù)银行间债券市(shì)场运行秩序。

　　交易商协(xié)会表(biǎo)示，做(zuò)市商作(zuò)为银行间市场基石机构，承担着(zhe)提高(gāo)市场流(liú)动(dòng)性(xìng)、促进价格发现(xiàn)的重要作用，应(yīng)切实提(tí)升做市交易能力，加强内部(bù)控制(zhì)和风险管理，确保合规稳健(jià当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗n)展业，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可(kě)以看到，近期交易商协会的监(jiān)管处罚力度明显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅(yì)钦对(duì)《国际金融报(bào)》记者表示，可以看到，银行间交易商协会将继续贯彻落实监管从(cóng)严要(yào)求，以(yǐ)严格自律惩戒向市(shì)场(chǎng)传递(dì)“零容忍”的(de)清(qīng)晰信号，引(yǐn)导市场各类(lèi)主体归位(wèi)尽责，维护市场良好(hǎo)秩序。债(zhài)券承销机构作(zuò)为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有(yǒu)大行来(lái)说，也需要肩负起相应的公(gōng当兵多久回家一次 嫁给当兵12年的人好吗)序责(zé)任，切(qiè)实维护(hù)好行业的良性竞(jìng)争生态。

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