投(tóu)资者(zhě)除了关(guān)注AI产业景气(qì)、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需要关注业(yè)绩验证以(yǐ)及估值(zhí)等因素。

　　近期(qī)，受(shòu)益于(yú)人工智能(néng)主(zhǔ)题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月(yuè)1日收盘(pán)，最新股价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿(yì)美元，逼近万亿美元大关。

　　英伟达今年股价的强劲表(biǎo)现，带(dài)动(dòng)了国(guó)内AI投资(zī)热。Choice数据显示(shì)，多只云计(jì)算、人工智(zhì)能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　4开头的是哪个省，4打头身份证是哪里　那么，AI主题的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金提(tí)前布局

　　凭借着(zhe)AI芯片(piàn)和算力的(de)先进技术，英伟(wěi)达公司(sī)的(de)股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破万(wàn)亿美元。截(jié)至6月(yuè)1日收盘，其(qí)股(gǔ)价回落(luò)至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达(dá)公司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和元宇(yǔ)宙方面的工作正在改变全球大型行业，并将为社会带(dài)来深远的影响。”除(chú)了英(yīng)伟(wěi)达(dá)公司，微软、ADM等(děng)科技公司也加大了AI方(fāng)面的投资(z4开头的是哪个省，4打头身份证是哪里ī)。

　　国内(nèi)市场对(duì)于AI行情的(de)关注(zhù)热情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高(gāo)的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计(jì)算、大数据、人工智能(néng)等主题ETF，多(duō)只云计算、大(dà)数据(jù)、人工(gōng)智能主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金(jīn)也早已布局英(yīng)伟达或(huò)相关概念股。交易软件(jiàn)通达(dá)信推(tuī)出(chū)了英伟(wěi)达概(gài)念股(gǔ)，该(gāi)软件信息显示，相关概(gài)念股一共包含(hán)32家A股上(shàng)市公司，这些(xiē)公司与英伟(wěi)达在某些方面有(yǒu)业务(wù)上的合(hé)作。从公募基金一(yī)季度(dù)末的数据(jù)来看(kàn)，部(bù)分被纳(nà)入重(zhòng)仓股名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接持有(yǒu)英伟达公司股票的公募基金主要(yào)集(jí)中(zhōng)在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有英伟达(dá)且基金规模(mó)最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一(yī)季度末规模为147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓(cāng)股中包括苹果、微软(ruǎn)、英(yīng)伟达(dá)和(hé)谷(gǔ)歌等多家(jiā)全球(qiú)科技公司。

　　主动管理型基金中，持有英伟达且规模最(zuì)高的是广(guǎng)发(fā)全球精选，该(gāi)只基金今(jīn)年(nián)一季度末规模(mó)为(wèi)25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重仓股(gǔ)，持有12.6万股，持仓(cāng)市值占净值(zhí)比例为9.39％。除了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积(jī)电、特斯拉、META等多只科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮(cháo)与(yǔ)微软、英(yīng)伟达等美(měi)股科(kē)技股(gǔ)年初至今(jīn)的(de)大涨有关。

　　郑昕昊(hào)称，年初以(yǐ)来，微软(ruǎn)就(jiù)在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引擎Bing，然后又将其(qí)整合(hé)进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美(měi)元，这是AI领域史(shǐ)上(shàng)规模最(zuì)大的一笔投资。作为一站(zhàn)式(shì)解决方案的提供商，英伟达公司是今(jīn)年(nián)AI概念热(rè)潮中(zhōng)的另一大赢家，该公司今年一季(jì)度的业绩(jì)远超预期(qī)，AI芯片所在数据中心业务的营收(shōu)创(chuàng)历史新(xīn)高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主题投资机会的投(tóu)资者(zhě)而言，英(yīng)伟(wěi)达(dá)和微软在内(nèi)的众(zhòng)多美股科技股公司是其关(guān)注的焦点。

　　“从目(mù)前的产业发展趋势来看，AI应用已是科技(jì)革命最新(xīn)的突破口。能够率先建(jiàn)立起(qǐ)良好商(shāng)业模式的公(gōng)司与掌握AI应用核心(xīn)竞(jìng)争力(lì)的(de)公司将会(huì)成为未来(lái)最有(yǒu)潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这些特质(zhì)，他们的中长期(qī)基本面有所改善(shàn)。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产(chǎn)业未来的(de)故(gù)事看起来很美好(hǎo)，但实际投资(zī)中还(hái)受(shòu)诸多(duō)因(yīn)素影响。

　　郑昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注(zhù)，行业成(chéng)交热度(dù)上(shàng)升，从3月中旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并未(wèi)得到业(yè)绩的验证，半(bàn)导体行业一(yī)季度整体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比(bǐ)大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产业(yè)数据的跟踪，目前(qián)全球半导体产业(yè)整体仍处于主动去(qù)库存阶段(duàn)，行(xíng)业并(bìng)未迎来拐点(diǎn)。在缺乏基本面支撑的(de)情况下(xià)，4月中旬以来(lái)半导体重回弱势。最近两周(zhōu)，半导体板块虽然有所(suǒ)企稳，但也很难(nán)说行业已经迎来拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询首(shǒu)席(xí)分(fēn)析(xī)师(shī)秦洪(hóng)告诉记者：“半导体板块(kuài)回暖的驱动(dòng)力主要来源于(yú)AI产业(yè)的大发(fā)展，带(dài)动GPU（图(tú)形处理器）为代(dài)表的算力芯片业务快速(sù)增长，美(4开头的是哪个省，4打头身份证是哪里měi)股(gǔ)英伟达的股价表(biǎo)现以(yǐ)及背后(hòu)的产能扩张信息(xī)就是最好(hǎo)的例(lì)证。而从(cóng)未来的一段时(shí)间来(lái)看，AI产业发(fā)展仍然是强劲有力，且空间不(bù)可小视(shì)。”

　　郑昕昊(hào)也表示(shì)，尽(jǐn)管目前(qián)半导体产业周(zhōu)期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩(jì)高增(zēng)长(zhǎng)等利好因素支撑(chēng)下，当前(qián)位(wèi)置也不悲(bēi)观。

　　站在(zài)投(tóu)资(zī)的角度考虑，秦洪认为(wèi)，虽(suī)然AI产业的发展趋势值得(dé)期待(dài)，但投资(zī)需要(yào)仔(zǎi)细观察，“就A股的(de)过(guò)去经验来(lái)看，大热必死、均值(zhí)回归的规律(lǜ)永不变色，所以投资与(yǔ)产业发展之间存(cún)在着较(jiào)大差异(yì)。在操作中，不宜在股价高涨、人气亢(kàng)奋时买入(rù)，而(ér)是需要在相对(duì)低(dī)位或调整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑(zhèng)昕昊认(rèn)为，投资者除(chú)了关注AI产业景气、资金情绪、政策等因素外，还需要关注(zhù)业绩验(yàn)证(zhèng)以(yǐ)及(jí)估值等因(yīn)素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核(hé)心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产(chǎn)业(yè)景气能够反映在未来(lái)的(de)业绩(jì)上，要避免没有(yǒu)业绩支(zhī)持的跟风炒作(zuò)。另(lìng)外(wài)，好的投资标的也(yě)要以合适的价格买入，否(fǒu)则(zé)很可能会赚了景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投资者要(yào)做好分(fēn)散配置，不要将资金全押一个(gè)赛(sài)道。

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