昨夜，国际(jì)油价突(tū)然大跌。

　　美股盘(pán)中，美油一度跌至(zhì)69.0287的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些美元/桶，日(rì)内跌幅略超过(guò)5％， 布伦(lún)特原油跌至(zhì)73.32美元/桶，日内跌4.9％。截(jié)至今晨收盘，WTI 7月原油(yóu)期货收跌4.42％，报69.46美元/桶(tǒng)；布伦特7月(yuè)原油期货(huò)收跌4.43％，报73.54美元/桶，和美油均收创5月(yuè)4日以来新低。

　　有市场分析指出，俄(é)罗斯(sī)没有履行其减(jiǎn)产承诺，这(zhè)可能会让其他成员国感到不满。数(shù)据显示，截至5月28日(rì)的四(sì)周(zhōu)平均海运石油出口(kǒu)量为(wèi)六周以(yǐ)来首次下降，降至364万桶/日。该数据抹(mǒ)平周度数据的部分波动，但显示(shì)流向国际(jì)市场的(de)原油仍(réng)处于(yú)高位(wèi)，比(bǐ)去年底高出逾140万(wàn)桶/日，比承诺减产的基准(zhǔn)月份2月高出27万桶/日。

　　此外，据华尔街日报(bào)援引知(zhī)情人士报道(dào)，由于俄罗斯不断(duàn)向市场(chǎng)注入大量廉价石(shí)油，破坏了(le)沙特提振油(yóu)价的努力，两国之间(jiān)的紧张关(guān)系(xì)正在加剧。

　　知情人士说，沙特对(duì)俄罗斯没(méi)有充分(fēn)履行其限产(chǎn)承(chéng)诺(nuò)表示(shì)愤怒。沙(shā)特官员(yuán)已向俄(é)罗(luó)斯高(gāo)级官员投诉，并要求(qiú)他(tā)们(men)遵守商定的(de)减产协议。

　　据悉(xī)，在6月4日欧佩克+即将(jiāng)在(zài)维也纳举行重要会议(yì)之前，这(zhè)两(liǎng)个世界上(shàng)最大的(de)产油国之间的(de)摩擦非常明显。由(yóu)于对全球经济放缓抑制能(néng)源需求的担忧日益加(jiā)剧，欧佩克+此(cǐ)次大会将决定今年(nián)下半年(nián)的生产计划。

　　也有石油(yóu)市场资(zī)深人士(shì)将油价(jià)重(zhòng)挫(cuò)的原(yuán)因(yīn)归咎于对债(zhài)务上限(xiàn)协议(yì)的(de)担忧。“债务协议能否顺利(lì)达成(chéng)并不(bù)是一件轻而(ér)易举的事情。毫无疑问，这(zhè)使市场感到紧张，”美洲瑞穗证券能源期货副总裁罗伯特·亚格(gé)尔表(biǎo)示。石(shí)油分(fēn)析主管帕特里克·德哈恩也指出，人们(men)对(duì)债务(wù)上限(xiàn)协议的“怀疑日益增长(zhǎng)”，以及债务限制(zhì)未能提高可能引发“严重衰退”，抑(yì)制了对石油的需求。

　　俄国防部：莫斯科遭无人(rén)机袭击，普京、白(bái)宫表态

　　5月(yuè)30日，俄罗(luó)斯国防部发布消息称，30日早(zǎo)上，8架(jià)乌克兰(lán)无人机对俄(é)罗斯首(shǒu)都莫斯(sī)科发(fā)动(dòng)袭击，但均已被击落(luò)。

　　俄(é)罗斯国防(fáng)部称，乌克兰当局针对莫斯(sī)科市(shì)设施(shī)的攻击是恐(kǒng)怖袭击。目前，俄(é)相关部门正在调查袭击的(de)参与者。

　　据俄新社(shè)报道，俄(é)罗斯总统普(pǔ)京称，乌(wū)方出(chū)动无人机袭击莫(mò)斯科是“恐怖主义(yì)活动”。

　　据英国天(tiān)空新闻网(wǎng)消息(xī)，在(zài)莫斯科30日发生无人机袭击事件后，美(měi)国白宫回(huí)应称，“我们不支(zhī)持对(duì)俄(é)罗斯(sī)境内发动袭击”。白宫还称，“我(wǒ)们的(de)重点是(shì)帮乌克(kè)兰夺回主权领土(tǔ)”。

　　马斯克：特斯拉公(gōng)司反对(duì)“脱钩断链(liàn)”，愿继续拓(tuò)展在华业务

　　2023年(nián)5月30日，国务委(wěi)员(yuán)兼外长秦刚在北京(jīng)会见(jiàn)特斯拉首席执行官马斯(sī)克。

　　秦刚表示，中国人民(mín)正以中国式现(xiàn)代化全(quán)面推进中华民族伟大(dà)复(fù)兴。中国(guó)式现代化是(shì)人口规模巨大、全体人民共同富裕(yù)、人与自(zì)然和谐共生(shēng)的现(xiàn)代化，将(jiāng)创造前所未有的增(zēng)长潜力和市(shì)场需求(qiú)，中国新能源汽车产(chǎn)业发展前景广阔(kuò)。中国将继续坚(jiān)定不移推进高水平(píng)对外开放，致力于为包(bāo)括特斯拉公司在内的各国企(qǐ)业(yè)打造更(gèng)好的市场化、法(fǎ)治化、国际(jì)化营商环境。中国的发展(zhǎn)是世界的(de)机(jī)遇。一个健康(kāng)、稳(wěn)定、建(jiàn)设性的中美关系既有利(lì)于中美两(liǎng)国，也有利(lì)于世(shì)界。拿特斯(sī)拉汽车(chē)来比(bǐ)喻(yù)，发展(zhǎn)好(hǎo)中美关系，需要把准方(fāng)向盘，沿着习(xí)近(jìn)平主席(xí)提出(chū)的相互尊(zūn)重、和(hé)平共处、合作共赢的(de)正确方向前(qián)进；及时“踩刹车”，避(bì)免“危险驾驶”；善(shàn)于“踩油门(mén)”87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些，推进(jìn)互利合作(zuò)。

　　马斯(sī)克表示(shì)，中国人民勤奋、智慧，中国发展成就理所当然。美中(zhōng)利益交(jiāo)融，如同连体婴(yīng)儿(ér)彼此密不可(kě)分(fēn)。特斯拉公(gōng)司反对“脱钩断链”，愿继续(xù)拓展(zhǎn)在华业务，共享中国发展机遇。

　　有色(sè)金(jīn)属普跌(diē)

　　周二，有(yǒu)色(sè)金属板块普跌(diē)，但(dàn)沪锡(xī)、沪(hù)镍价格出现上(shàng)涨，且(qiě)沪锡(xī)涨幅(fú)相对较大。分析人士(shì)认为，有色金(jīn)属板(bǎn)块走势(shì)分化，主(zhǔ)要和(hé)各品(pǐn)种自(zì)身基本面(miàn)有(yǒu)关。

　　方正中(zhōng)期期货有色金属总监杨莉(lì)娜表示，近期(qī)有(yǒu)色金(jīn)属(shǔ)走势分(fēn)化主要是受宏观预期以及各品种基本面差异的(de)影响(xiǎng)。锡价波动居首，与(yǔ)缅(miǎn)甸供应扰动的消息有关。5月20日缅甸重(zhòng)申矿(kuàng)山(shān)禁采政策(cè)，而(ér)缅甸锡(xī)矿产量占全球约13％，引发市(shì)场短缺(quē)忧虑(lǜ)。此外，从(cóng)消(xiāo)费结(jié)构来(lái)看，铜、铝、锌消费结构偏(piān)传统基建、地产(chǎn)，受当前预期转弱影(yǐng)响较(jiào)大(dà)，而锡(xī)87的所有因数有哪些数，87的所有因数有哪些和镍(niè)的消费(fèi)主要是新能(néng)源和(hé)芯(xīn)片，市(shì)场普遍看好其消(xiāo)费预期，铅则整(zhěng)体处于下有成本支撑(chēng)，上(shàng)受需求(qiú)限制的振荡区(qū)间，相对矛盾并不显(xiǎn)著。

　　“目前(qián)有色金属仍受宏观情(qíng)绪主(zhǔ)导。”杨(yáng)莉娜表示，美(měi)债上限议题悬(xuán)而(ér)未(wèi)决，市场担忧如果美国两党未(wèi)能达成一致，将引发全球性的金(jīn)融(róng)危机，短期(qī)避险情(qíng)绪升(shēng)温。最新公布的美国经济数据表明，粘性通胀(zhàng)仍(réng)存，加之美(měi)联储重要官员亦表示将继续升息(xī)应对通胀，紧(jǐn)缩(suō)忧虑再起。另外，中国复(fù)苏(sū)力度(dù)边际减(jiǎn)弱，叠加消费(fèi)淡季引发(fā)市场对于后(hòu)市的需求预期转弱。

　　短期来(lái)看(kàn)，杨莉娜(nà)认为，工业品可能(néng)随(suí)着(zhe)宏(hóng)观情(qíng)绪(xù)反复而宽幅波(bō)动。如果美国债务上限(xiàn)达成一致，短期情绪(xù)回暖之(zhī)下，工业品可(kě)能(néng)会迎来超跌(diē)反弹。不(bù)过，从中长期来(lái)看，在海(hǎi)外(wài)衰退(tuì)周期下，有色金(jīn)属(shǔ)仍将偏弱势运行(xíng)。作为顺(shùn)周期品种，有色(sè)金属(shǔ)价(jià)格将反映出(chū)未来经济的衰退预(yù)期(qī)。过去几十(shí)年的统计(jì)数据(jù)表明(míng)，铜价(jià)与联邦(bāng)利率大(dà)部分时期存在高度正相关(guān)的关系，加息见顶意味着铜(tóng)价也将见顶(dǐng)。其(qí)背后的逻辑是，当美联储加息见顶(dǐng)乃至不(bù)得不降息时，经济(jì)已(yǐ)经陷入衰(shuāi)退(tuì)，此时资本开(kāi)支减少，终(zhōng)端需(xū)求大幅萎缩，工(gōng)业品需(xū)求也(yě)随(suí)之大幅(fú)下行。此轮(lún)加息周期的风险在于，过去(qù)几次联邦(bāng)利率(lǜ)超过5％时，美国(guó)经济都不可避免(miǎn)地陷入(rù)了深度衰退，带来更严重的(de)商品回调(diào)压力。

　　印尼政策(cè)有(yǒu)变(biàn)？沪(hù)镍(niè)供强需弱

　　沪镍主(zhǔ)力(lì)合(hé)约在周二早上开盘后(hòu)出现较(jiào)为(wèi)明显的反弹上行，而后回落至收盘(pán)价163790元/吨，涨(zhǎng)幅1.48％，日内振幅4.46％。

　　5月(yuè)30日，在2023 SMM印尼国际(jì)镍钴产业链大(dà)会上(shàng)，印尼投资部高管(guǎn)表示，或将在今年(nián)推出(chū)镍价格(gé)指(zhǐ)数，并暂缓(huǎn)对于镍产品(pǐn)征收关税(shuì)的计划。此前(qián)，曾有消息传出印尼(ní)政府或将计划取消对于镍产品的免税政策。SMM认(rèn)为，单(dān)从(cóng)印尼高镍(niè)生铁(tiě)的角度，此前取(qǔ)消(xiāo)免税政策的消息对(duì)于进口(kǒu)镍铁的成本有一定抬升的预(yù)期，加大(dà)了印尼镍铁出口(kǒu)或将(jiāng)受到一定限制(zhì)的预期。然而此消息一出，相当(dāng)于印(yìn)尼镍生铁或(huò)将(jiāng)较国内镍生铁优势弱化的预(yù)期(qī)被打破，而镍铁(tiě)整体持(chí)续过剩预期再次回到(dào)最初的状态。

　　肖宇(yǔ)非表(biǎo)示(shì)，昨日沪镍振荡小(xiǎo)幅反弹走势(shì)符(fú)合预期，一是美债(zhài)上限问题达成协(xié)议，情绪暂时稳定。二是(shì)镍现货市场紧缺，本周沪镍库(kù)存(cún)减(jiǎn)少(shǎo)38.33％至(zhì)560吨，LME镍库(kù)存(cún)减少(shǎo)474吨至38700吨。社会库(kù)存处于历史低位(wèi)并持续去库、国内外交易所(suǒ)库(kù)存不断下降(jiàng)对期价形成支撑。

　　杨莉娜(nà)认为，周二沪镍(niè)价格小(xiǎo)幅上涨，一方面(miàn)是宏观压力略有缓解，而(ér)镍作为前期下(xià)跌(diē)较为剧(jù)烈(liè)的(de)品(pǐn)种(zhǒng)，在整体压力缓解(jiě)、空(kōng)头回补(bǔ)下(xià)有一(yī)定(dìng)反弹需求，镍锡(xī)这类资金敏感度较高品种共振。另一方面(miàn)，从(cóng)镍自身(shēn)基本面来说，虽然中期(qī)供应全面(miàn)过剩压力较大，但短期(qī)来看，镍低库存且仍(réng)在去库的矛盾易引发较强波动。

　　从基(jī)本面来看，杨(yáng)莉娜分析(xī)认(rèn)为，供给方面，国内电解镍产量料(liào)会继续增长，电解镍(niè)今年新(xīn)投产(chǎn)能继续爬坡，而季度末也有新(xīn)产能投产(chǎn)预期。进(jìn)口来看，电解镍5月末6月初或(huò)有进口到货，对(duì)当前低(dī)库存略有缓解。库存方面，LME镍处于(yú)低点(diǎn)，国内期现(xiàn)货库存也都处于极低位置，现(xiàn)货升水反复波(bō)动。从需求端(duān)来看，合金刚需暂(zàn)处淡(dàn)季按(àn)需采购为主，不(bù)锈钢排产受(shòu)限需求，仍处于期现主动去(qù)库存过程中，新能源汽车长期发展较好，但今年需(xū)求增(zēng)长较(jiào)去年明显降速，而原料(liào)端产能(néng)产量均在改善。

　　“建议短期(qī)以反(fǎn)弹对待，中长(zhǎng)期仍可能有下行空间。”杨莉娜(nà)表示(shì)，需关(guān)注宏观流(liú)动性收缩节(jié)奏以及需(xū)求预期影响，基本面(miàn)关(guān)注(zhù)电解镍产能释放节(jié)奏与现实供应预期差。

　　肖宇(yǔ)非(fēi)认为，镍的(de)基本面(miàn)没(méi)有发生改变(biàn)，镍(niè)市(shì)场供(gōng)应端的增量预期不变，加之(zhī)现(xiàn)在(zài)镍产能(néng)处于高利(lì)润状态，中长期依然是(shì)供(gōng)强需(xū)弱的基(jī)本面不变(biàn)，保持中长(zhǎng)期看(kàn)空的观点。近期(qī)出现的反弹(dàn)是中长线高位加(jiā)仓(cāng)比(bǐ)较好的机(jī)会。值得关注的是，近期消息面多空交(jiāo)织，印尼(ní)免税政策(cè)的(de)进一步确认(rèn)和落地(dì)是近期需要跟踪关注(zhù)的(de)。

　　国信期货有(yǒu)色金属研究员李祥英认(rèn)为，镍价短期(qī)反(fǎn)弹，但上行动力不足，虽(suī)有低库存支撑(chēng)镍(niè)价，但当(dāng)前(qián)电(diàn)解(jiě)镍(niè)进口盈(yíng)利空间已经打开，进(jìn)口镍将对库存形成(chéng)补(bǔ)充。而向下受制于与硫酸镍(niè)之间的价差问题，短期也难(nán)有太流畅(chàng)的(de)下行趋势。整体来(lái)看(kàn)，镍价短线(xiàn)围绕16万(wàn)元(yuán)/吨一线振荡概(gài)率较高(gāo)。

　　沪(hù)锡(xī)涨幅近3％

　　昨日，沪锡强势上涨，截至收(shōu)盘，主力2307合约(yuē)涨幅2.91％，接近3％。

　　方正中期期(qī)货沪锡(xī)研(yán)究员胡彬认(rèn)为，沪锡大涨主要(yào)有两方面原因，一是日前缅(miǎn)甸(diān)佤邦政府发文重申8月禁止矿(kuàng)产开采，这也再次证实了此前(qián)4月下发的禁矿声(shēng)明，当时消息带动沪锡在当(dāng)日涨停。二是西南地区某冶(yě)炼企业表示在周(zhōu)末已经进(jìn)入检(jiǎn)修状态(tài)，检修将持(chí)续1个半月左右(yòu)，预(yù)计影响(xiǎng)产量(liàng)2000吨左右。这(zhè)两(liǎng)则(zé)消息使得锡供应端(duān)偏紧预期加强，锡价强势上涨。

　　从基本面来看，胡彬分析称，供给方(fāng)面，国内锡冶(yě)炼厂加工(gōng)费(fèi)持稳，冶炼企业周(zhōu)度开工率(lǜ)小幅上升，但矿端资源紧张问题依(yī)然长期存在，且某西南地区冶炼厂也(yě)因此开始停产检修。近期沪伦比振荡整理，进口盈利窗口维持开启。需求方面，整(zhěng)体继续呈现淡季表现。4月锡(xī)焊料企业开工基本较3月持平，部分企业预计5月订(dìng)单情况(kuàng)会小幅好转(zhuǎn)，镀锡板开工持(chí)稳，铅蓄电池企(qǐ)业开工周环(huán)比(bǐ)有所下(xià)降。库(kù)存方面，上期所(suǒ)库存(cún)有所上升，LME库存有所增加，SMM社会库存周环(huán)比大幅减少。精(jīng)炼锡目(mù)前基本面需求端依然难言向好(hǎo)，但是未(wèi)来供应(yīng)端(duān)或将持续偏紧(jǐn)，只是(shì)价格反弹(dàn)后现货成交较(jiào)为清淡(dàn)。上周缅甸佤(wǎ)邦政府重申8月禁矿，叠加周末冶炼厂(chǎng)检修的消息提(tí)振盘面强(qiáng)势上涨，建议短期偏多思路对待，中(zhōng)长期延续区(qū)间振荡(dàng)走势。需关注矿端(duān)供应(yīng)情(qíng)况及(jí)美(měi)指走势，上方压(yā)力位230000元/吨，下方支(zhī)撑位175000元/吨(dūn)。

　　南(nán)华期货有(yǒu)色分析(xī)师肖宇非(fēi)分(fēn)析称，从精炼锡供给(gěi)端(duān)看，在临(lín)近夏季(jì)时，锡冶炼(liàn)厂会逐步开始(shǐ)检(jiǎn)修。根据以(yǐ)往经验，检修将从(cóng)6月逐步开始，到8月逐步结束。据了解，部(bù)分西南地区冶(yě)炼厂已经(jīng)将检修提(tí)上日程，开始为(wèi)检修做准(zhǔn)备。随着检修的开始，精(jīng)炼(liàn)锡(xī)供(gōng)给(gěi)将减少(shǎo)。另外，缅甸禁矿事件还在(zài)发酵，市(shì)场(chǎng)仍有传言，佤邦将(jiāng)严格(gé)执行此前(qián)宣布的禁矿令。若严(yán)格禁矿，锡矿(kuàng)供给或将减少超过4％。需求(qiú)端，费城半导体指数在5月(yuè)25日(rì)和26日出现大幅上(shàng)涨，主要是因(yīn)为几大半(bàn)导体(tǐ)公司股票价格上升，市场看好AI科技带来的半导体需求。在供给逐渐走向(xiàng)紧张，需求有新的亮点的(de)情(qíng)况下，锡价(jià)大涨。

　　“未来锡价或仍以夯实底部基础为主，伺机寻找(zhǎo)发力(lì)的亮点。”肖宇(yǔ)非表示，从(cóng)技术面(miàn)看，锡价在15万元/吨、18万元/吨(dūn)和20万元/吨这三个位置(zhì)有明(míng)显的支撑。从供给端看，在锡价跌(diē)破20万元/吨之(zhī)后，部(bù)分冶(yě)炼厂(chǎng)开始出现一定的亏损，会导致精炼(liàn)锡供给减(jiǎn)少，从而(ér)刺激锡价上涨。从需(xū)求端看，AI科技(jì)带来的新增长(zhǎng)点目前暂(zàn)时无法形(xíng)成规模，因为锡价和需求关联程(chéng)度大于供给。从短期(qī)来看，锡价(jià)或有一定(dìng)的上涨，但是难(nán)以(yǐ)形成(chéng)上(shàng)涨趋(qū)势，除非(fēi)电(diàn)子(zi)消费品需(xū)求能够如期复苏。

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