民生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在(zài)4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个视(shì)角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口(kǒu)长期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优(yōu)势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本(běn)覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国(guó)出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重要(yào)的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会(huì)参会客户及(jí)参(cān)展氛(fēn)围，能(néng)够为我们(men)把(bǎ)握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛(shèng)，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为(wèi)主，还(hái)包含(hán)部分中东和(hé)俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较(jiào)大。其(qí)中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较(jiào)大型和自(zì)主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单(dān)略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反馈，中国(guó)外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外(wài)贸企业(yè)保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国(guó)之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关(guān)税的初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前造梦西游3宠物技能几级领悟中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业是这(zhè)一(yī)轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中国出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金(jīn)额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往(wǎng)广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前(qián)客户(hù)签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的(de)是(shì)更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中(zhōng)国最大(dà)的进出(chū)口商品展会(huì)，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最全、企业类(lèi)型(xíng)最多(duō)、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医疗(liáo)保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构(gòu)上境(jìng)内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次(cì)外商(shāng)结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主(zhǔ)要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能(néng)和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明造梦西游3宠物技能几级领悟显差异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美(měi)出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临(lín)的出(chū)口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在(zài)订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外(wài)贸企业(yè)正面临较为广泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之(zhī)外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非(fēi)共体共同对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动(dòng)力(lì)成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企业是产业转移的主要主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业(yè)数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下(xià)的出口群(qún)像》

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