金融界5月5日消息(xī) 央(yāng)行、香港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联(lián)互通合作。北向(xiàng)互换通(tōng)下的(de)交易将于(yú)2023年5月(yuè)15日启动。初期，全部境塑料是不是绝缘体外投资(zī)者通(tōng)过(guò)北向(xiàng)互(hù)换通开展利率互换交(jiāo)易(yì)在(zài)轧差后的(de)名(míng)义本金(jīn)净额(é)每日不超过人民(mín)币(bì)200亿元，后续可(kě)根(gēn)据(jù)市场情况适时(shí)调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香(xiāng)港证券及期货事务监察(chá)委员会、香(xiāng)港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联(lián)互通合(hé)作

　　为促(cù)进内地与(yǔ)香港金(jīn)融衍(yǎn)生品市场的协同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中国(guó)人民银行（以(yǐ)下简(jiǎn)称人民(mín)银行）、香港证券及期货事(shì)务监察委员会（以下简(jiǎn)称香港证监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下简称香港金(jīn)管局）发布联合(hé)公告，同意中国外汇交易中心（全国银行间同业拆借(jiè)中心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股(gǔ)份(fèn)有限公司（以下简(jiǎn)称上海清算(suàn)所）和(hé)香港场外(wài)结算有(yǒu)限公司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场(chǎng)互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其他国(guó)家(jiā)和地区的(de)境外投资者(zhě)可通过两地基础(chǔ)设施互联互通参与内地银行间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联(lián)合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换(huàn)通”的各(gè)项(xiàng)准备工作(zuò)进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下(xià)的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。为便于“北向互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互换(huàn)通(tōng)”的相关交易及(jí)结算安(ān)排

　　（一）交(jiāo)易塑料是不是绝缘体品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初(chū)期可交易品种为利率互换(huàn)产品(pǐn)，报(bào)价(jià)、交易及结算(suàn)币种为人(rén)民(mín)币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的(de)境内投资者(zhě)（即互换(huàn)通(tōng)报价商）需与外汇交易(yì)中心签署报价商(shāng)协(xié)议，并为(wèi)上(shàng)海清算所利率互换(huàn)集中(zhōng)清算业务的清算会员或该(gāi)类(lèi)会员的清(qīng)算客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境(jìng)外投资者为(wèi)符(fú)合人民银行要求并完成(chéng)内地银行间债(zhài)券市场准(zhǔn)入(rù)备案的境外(wài)机构投资者，并经(jīng)外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请开通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权(quán)限的境外(wài)投资者需同时申请(qǐng)成(chéng)为场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司的清算(suàn)会员或(huò)该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外(wài)汇(huì)交易中心与人(rén)民银行(xíng)认可(kě)的境外(wài)电子交易平(píng)台互联提供(gōng)交易服务。

　　2.清算安排：上海清(qīng)算所和场外结算公司(sī)建立中央对手(shǒu)方清算机构互联互通，共同向境内外投资者提供清算、结算(suàn)服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外(wà塑料是不是绝缘体i)投资者通过“北向(xiàng)互(hù)换通”开展利率互(hù)换交易在轧差(chà)后(hòu)的(de)名义(yì)本金净(jìng)额(é)每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市场情况适(shì)时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外(wài)结算公司(sī)针对双方清算所之间的风(fēng)险敞口建(jiàn)立“互(hù)换通”资源池。初(chū)期，上海清(qīng)算所与(yǔ)场外(wài)结算(suàn)公司之间净头(tóu)寸对应的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞(chǎng)口设定上(shàng)限不超过人民币40亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和(hé)香港金管(guǎn)局已(yǐ)就(jiù)“互换通”涉及的(de)跨(kuà)境监管合作原则和具体安排达成(chéng)共识(shí)，并签署了(le)《关于内地-香港债券及(jí)衍生品市场相关事宜的谅解备忘录(lù)》。备忘录健全了(le)两地监(jiān)管机构在债券及衍生品(pǐn)市场方面(miàn)的监管合作安(ān)排和(hé)联络(luò)协商机制，共同(tóng)维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳定(dìng)和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上(shàng)海清算(suàn)所和场外(wài)结算公司应当依(yī)法履行“互(hù)换通”下的各项职责，组织市(shì)场各方有序开展“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”业务。清算(suàn)会员应当遵守相关监(jiān)管规定及(jí)业务规则，加(jiā)强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制(zhì)，防范和控制风险(xiǎn)，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维护投(tóu)资者合(hé)法权益。投(tóu)资者(zhě)应当充(chōng)分了(le)解两地市场法律法规、业务规则(zé)和(hé)实践操作(zuò)的(de)差异，评估和(hé)控(kòng)制风险(xiǎn)，理性开展相关投(tóu)资。

　　市场各方应(yīng)进一步做(zuò)好准备工作，确(què)保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有(yǒu)兴趣参(cān)与“北向互换通(tōng)”的投资者(zhě)可联系外汇交易中心、上海清算所、场(chǎng)外结(jié)算公司为参与做准备(bèi)。

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