5月12日晚(wǎn)间，根据美(měi)国(guó)证券(quàn)交易委员会（SEC）披露，国内千亿私募景林资产递交了截至2023年(nián)3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是(shì)国内管理超千亿元(yuán)人民币的对冲基金(jīn)机(jī)构，亦是内地少有的进行大手笔持有美股的买方机构之一，景林的动向受(shòu)到(dào)了(le)市场广泛的关注。

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　　千亿(yì)私(sī)募景林资(zī)产持仓(cāng)曝光

　　报告期内，景林资产整体持仓规模小(xiǎo)幅提(tí)升(shēng)至17.29亿美元，折合人(rén)民(mín)币(bì)120.2亿元，相较(jiào)于2022年(nián)四季度的16.29亿美元(yuán)规模(mó)，环(huán)比增幅6.14％。

　　数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截止2023年一季度末，景林资(zī)产在美股市场持有34家上市(shì)公司(sī)的(de)股票。其中(zhōng)，前十大持(chí)仓标的(de)在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共(gòng)建仓5只股票，分(fēn)别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来(lái)、booking。清仓和(hé)减(jiǎn)持方面(miàn)，景林(lín)资产一(yī)季度(dù)前五大(dà)卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾芯(xīn)科技(jì)、拼多多。

　　景林资产美(měi)股持仓前十大重仓股分(fēn)别(bié)为：拼多多、新(xīn)东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美股头号重仓股依(yī)旧是拼(pīn)多多，与上季(jì)度对比(bǐ)，景林资产(chǎn)减仓(cāng)了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量(liàng)下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三个季度增持拼多多(duō)。2022年二季度(dù)增持拼多多24.02万股，三季度(dù)增持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛(měng)。拼多(duō)多也不负(fù)众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二、三、四(sì)季度(dù)分别上(shàng)涨(zhǎng)54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的(de)上涨势头在今年(nián)2月初便戛然而止(zhǐ)了，景(jǐng)林资产在(zài)此(cǐ)前“越跌越买”的策略奏效后，或许在股(gǔ)价“掉(diào)头”之际进行(xíng)了止(zhǐ)盈操作。？？？

　　此外，一季度景(jǐng)林新建(jiàn)仓(cāng)的英伟达，空降前十大重自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期(zhòng)仓股第七位，一(yī)口气买入(rù)32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年以来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

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　　积(jī)极布局教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景(jǐng)林(lín)资产在美股的操作(zuò)中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数(shù)据(jù)显示，截至今年(nián)一季度(dù)末，景(jǐng)林资产持(chí)有新(xīn)东(dōng)方430万股，环(huán)比去(qù)年底(dǐ)加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值(zhí)超1.6亿美元(yuán)，一跃(yuè)成为景(jǐng)林资产的第二大(dà)重仓股。与此同时，景林资(zī)产一(yī)季度还建(jiàn)仓了好未来(lái)，期末持(chí)股数(shù)量(liàng)达224.6万股。

　　今年(nián)以来，上述两只教(jiào)育个股股价(jià)均处于震荡态势，并无太(tài)多(duō)亮眼表(biǎo)现。

　　景(jǐng)林资(zī)产认(rèn)为，从全行业来看，不同年龄层的用(yòng)户对“教(jiào)育(yù)”的需求依然(rán)旺盛，除了应对考(kǎo)试，还包(bāo)括开拓眼界(jiè)、增长知识、潜力(lì)挖掘、提升综合能(néng)力等。双减政策(cè)推行之后，目前行(xíng)业政策环(huán)境趋(qū)于稳定(dìng)，但过程中(zhōng)很多(duō)公(gōng)司(sī)退(tuì)出(chū)离(lí)开(kāi)，使(shǐ)得行(xíng)业竞(jìng)争(zhēng)格局趋缓(huǎn)，对于(yú)存(cún)量公司有(yǒu)利。

　　“从(cóng)行业龙头(tóu)公司本身来说，凭借(jiè)多年积累(lèi)的口碑(bēi)和公信(xìn)力，品(pǐn)牌的护城河依然(rán)很(hěn)深。个别(bié)头部企(qǐ)业在K9学科之外(wài)的教育领域(yù)业务基(jī)础扎(zhā)实(shí)，原有的留学(xué)等业务恢复增长，同(tóng)时素质教育、直播电(diàn)商业(yè)务等(děng)新业务成为新的增长驱动(dòng)力。且公司的利润和现金流稳中转好，同时账上资金充足，当时的估值下有(yǒu)足够的安全边(biān)际。在(zài)过去(qù)几个季度的财(cái)报中(zhōng)，我(wǒ)们看(kàn)到(dào)了相关(guān)的(de)积极信号。”景(jǐng)林(lín)资产表(biǎo)示(shì)。

　　值(zhí)得一提(tí)的是，高毅资产对于(yú)教(jiào)育领域也颇(pǒ)为看(kàn)好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会(huì)公开资料显示，截至今年一季度(dù)末(mò)，高毅资产持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年底(dǐ)减仓超10万股，减仓比例(lì)接近三成。而(ér)一季度高毅(yì)资产大举买入近(jìn)156万股(gǔ)好未来(lái)，相比于去年底增持幅度达112％。

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　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节(jié)过(guò)后(hòu)，传(chuán)媒、游戏板块成(chéng)为资金炒作AI的重(zhòng)点方向，中特估支线也由(yóu)暗转(zhuǎn)明，晋升市(shì)场第二大主线。

　　可好(hǎo)景(jǐng)不(bù)长，本周中特估(gū)仅热闹了一(yī)两(liǎng)天(tiān)，随(suí)后(hòu)便开始持续下(xià)跌，传(chuán)媒、游戏(xì)板块更(gèng)是大幅杀(shā)跌，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文(wén)内容为客(kè)观数据信息罗列，不构成任何(hé)投资建议）

　　此前(qián)连续24个交易日成交额(é)超万亿元阶(jiē)段纪录，在本(běn)周遭遇终结(jié)。周三(sān)时，市场成交量(liàng)尚且保持(chí)在(zài)1.2万亿水平，周四便陡(dǒu)然跌破万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交(jiāo)额连续(xù)两(liǎng)日(rì)萎缩，分别为8973.19亿元和(hé)8495.91亿元，沪深两市陷入(rù)缩量震荡(dàng)阶(jiē)段。

　　面对市场的急剧降温(wēn)，市场观(guān)点认为，主(zhǔ)要原(yuán)因是5月11日晚(wǎn)间发布的金融数据(jù)大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然(rán)同(tóng)比多增734亿元，但是考虑到去(qù)年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相比(bǐ)，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月信贷(dài)低于2021年(nián)同期(qī)7512亿元。居(jū)民(mín)贷款回(huí)落再度成为信贷回落的主(zhǔ)要原因。而企(qǐ)业中长期贷款继(jì)续保持同比(bǐ)多增(zēng)，4月同比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带(dài)动社融增速回(huí)落(luò)，4月(yuè)新增(zēng)社融(róng)1.22万亿(yì)，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。