近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场(chǎng)参与主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但(dàn)监(jiān)管底(dǐ)线不(bù)能破戒(jiè)。

　　5月11日，交易商协会对建设银行启(qǐ)动自律调(diào)查，这是两天内第二(èr)家被要求自律调(diào)查的(de)大行。今年以来(lái)，交(jiāo)易(yì)商协会已(yǐ)对多家金融(róng)机构(gòu)启动自律调查，监管力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日，中国银(yín)行间市场(chǎng)交易(yì)商(shāng)协(xié)会（下称“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券(quàn)市场自律处分规则》，交易商(shāng)协会已对中国(guó)建设银行股份有限(xiàn)公司债务融资工具承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行(xíng)为开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年(nián)建行承销非金融企业(yè)债务融资工具744笔，为411家实(shí)体企业承销(xiāo)发行债券4645.17亿(yì)元。2022年(nián)，该行支(zhī)持(chí)优质头(tóu)部(bù)房地产企业债券融资需求，承销(xiāo)房(fáng)地产企业323.35亿元(yuán)债务融资工(gōng)具(jù)，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会的监(jiān)管力度在近(jìn)期(qī)持续(xù)加(jiā)大。就在5月9日，交易商协会官网发布信息，针对(duì)中国进出口银行金融债(zhài)券发行(xíng)涉(shè)嫌违规(guī)行(xíng)为(wèi)，以及中国民生银行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展自律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连(lián)银行、郑(zhèng)州银(yín)行、江(jiāng)西银行、青岛银行和粤财信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债券业务违规(guī)被点名。具(jù)体来说(shuō)，交易(yì)商(shāng)协会(huì)通(tōng)过(guò)深入调查发现，大连(lián)银行等多家机构存(cún)在债券代持交易(yì)等(děng)违规行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通(tōng)过做市业务方式，每日滚(gǔn)动开展买卖方向相(xiāng)反(fǎn)、清(qīng)算速度不同的现(xiàn)券(quàn)交易，代持(chí)利率债活跃券，且规模较大；郑(zhèng)州(zhōu)银行、江西银行(xíng)和青岛(dǎo)银(yín)行，内(nèi)控执(zhí)行不严(yán)或流于形(xíng)式，未有效评估交易合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或(huò)做市等(děng安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介)方式参与债(zhài)券代(dài)持(chí)交易(yì)链条，交易(yì)笔数和金(jīn)额(é)较大。

　　今年(nián)4月(yuè)，工商银(yín)行已被启动自律调查。相关公告称，交易(yì)商协(xié)会在(zài)日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工具(jù)发行定价(jià)严重偏离(lí)市(shì)场合理水平，干(gàn)扰了市(shì)场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近(jìn)期在查处四平市城市(shì)发展(zhǎn)投(tóu)资控股有限(xiàn)公(gōng)司(sī)案件时(shí)，发现吉林银(yín)行、吉林(lín)亿联银行(xíng)因违规(guī)收取发(fā)行人(rén)大额财务资助，涉嫌违反银行间债(zhài)券市(shì)场自律管理规则，被交(jiāo)易商协会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同(tóng)被开展自律调查的还有光大证券、富国资(zī)产管(guǎn)理(lǐ)（上海）有限(xiàn)公司(sī)两家金融(róng)机构。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据(jù)交易商协会通报的数据，2022年(nián)全年(nián)，交(jiāo)易商协会共对68起涉嫌违规案件立案调查，开展(zhǎn)自律调查(chá)和自律问询103次(cì)，作出(chū)各类自律处分99家(jiā)（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人和(hé)信用增进机构、4家主承销(xiāo)商(shāng)、3家会计(jì)师事务(wù)所(suǒ)、1家律师事务所、2家其(qí)他类型机构(gòu)和54名直(zhí)接责任人。作出的处分(fēn)中，警(jǐng)告及以上占比超过五成，15家机(jī)构被暂停一定期(qī)限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括(kuò)低(dī)价(jià)包销多期债(zhà安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介i)务(wù)融资工具(jù)，影响了市(shì)场(chǎng)正常秩序；部分(fēn)债务融资工具(jù)未按照(zhào)发行文件约(yuē)定(dìng)开展余(yú)额包销，个别债务融资工具挤占了(le)其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利(lì)率(lǜ)，对市(shì)场正常秩序造成了一定不良影响。

　　通报指出(chū)，银(yín)行间(jiān)债券市(shì)场参(cān)与机(jī)构在从事相关(guān)业务过程中，务必牢固(gù)树立市场责任意识，严格(gé)遵守相(xiāng)关(guān)监管规(guī)定和(hé)自律规则(zé)要(yào)求，合(hé)规展业，自觉维(wéi)护(hù)银(yín)行间债(zhài)券市(shì)场(chǎng)运行秩序。

　　交易商协(xié)会表(biǎo)示，做市商作为银行间市(shì)场基石(shí)机构，承担着提高市(shì)场流动性(xìng)、促进价格发现的重要作用，应切实提升做(zuò)市交易(yì)能力，加强内部控(kòng)制和风险管理，确保(bǎo)合规(guī)稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到(dào)，近期交易(yì)商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市场竞争程度(dù)更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破(pò)戒。

　　资深(shēn)金融政策监(jiān)管专(zhuān)家周毅(yì)钦对《国际金融报》记者(zhě)表(biǎo)示，可以看到，银行间交易商协会将继(jì)续贯彻落实监(jiān)管从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍(rěn)安徒生童话的作者叫什么名字，安徒生童话的作者简介”的清晰信(xìn)号，引导市场(chǎng)各类主体归(guī)位尽责，维护(hù)市场(chǎng)良好秩(zhì)序(xù)。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大(dà)行来说，也需要肩(jiān)负起相应的(de)公序责(zé)任，切实维(wéi)护好行业(yè)的良性竞争生态。

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