大家好，简单看(kàn)一个基金经理，把新(xīn)能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论一个(gè)基金经(jīng)理，海富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管理(lǐ)的海(hǎi)富(fù)通股票(piào)混合来看，截至(zhì)去年年底(dǐ)，持仓基(jī)本为(wèi)新能(néng)源板块股(gǔ)票。

　　结果到(dào)了今年一(yī)季度(dù)末，已经(jīng)基本清仓了新能源(yuán)，梭(suō)哈AI板块(kuài)。

　　除了海富通股票混合外，其(qí)他三只(zhǐ)产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超在(zài)一季报称(chēng)，在一季度的操(cāo)作中，本基金总体把握住(zhù)了(le)市场的节奏变化(huà)和(hé)结构转换(huàn)，降低了新能 源板块的配置(zhì)权重，较好地(dì)把握了 TMT 板块(kuài)的投资机会，组合调整(zhěng)取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值(zhí)体系所代表(biǎo)的(de)传统(tǒng)实体(tǐ)行业正在(zài)被市场(chǎng)一部分“聪明钱”定价，后续可能成(chéng)为市场最有(yǒu)持续性的一(yī)条结构(gòu)主(zhǔ)线。

　　数据显(xiǎn)示，海(hǎi)富通股票混(hùn)合今年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均取得正收益。

　　至于Ai龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思板块后市怎么走？

　　中信(xìn)证券(quàn)认为，AI主题(tí)板块(kuài)在短期高度(dù)依赖交易，阶(jiē)段(duàn)性失去靠配置获取超额回(huí)报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块成交占全市(shì)场比重超40％的天数已(yǐ)累计达到(dào)22天，上一次(cì)出现(xiàn)持续成交占(zhàn)比超过40％的(de)板块是(shì)2021年7月底的(de)电力设备及新能源，持(chí)续(xù)约(yuē)28个交(jiāo)易日，在此(cǐ)期间(jiān)新能源(yuán)ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高累计(jì)回(huí)报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类似特征，尽管(guǎn)热(rè)闹，但不赚钱(qián)。过去两周，科创芯片ETF、通(tōng)信ETF、游(yóu)戏传媒(méi)ETF分别出现(xiàn)过6次(cì)、6次和5次单(dān)日涨(zhǎng)幅超(chāo)过(guò)2％的(de)行情，最大单日(rì)涨幅分别达(dá)到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相(xiāng)关(guān)主题(tí)ETF在内，平(píng)均跌幅达(dá)到-4.5％。两(liǎng)周(zhōu)时间(jiān)TMT板(bǎn)块累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总市值反而减(jiǎn)少了(le)6717亿元，较4月(yuè)第一周降低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招商证券认(rèn)为，TMT大年通常(cháng)分(fēn)为“春季躁动(dòng)”“获利回吐”“盛(shèng)夏攻势”“获利了结”四波行情(qíng)，春季躁动后往往会有一波(bō)明显(xiǎn)的(de)调整(zhěng)，时间(jiān)在1-2个月，幅度(dù)在(zài)20％左右。面对(duì)这种调整，逢低加仓是最佳策(cè)略，因(yīn)为往(wǎng)往后续盛夏攻(gōng)势大概率(lǜ)创新高(gāo)。如(rú)果今(jīn)年(nián)在(zài)业绩披(pī)露期结(jié)束后，随着(zhe)AI+/数字经济/自主可(kě)控等大产业趋(qū)势以政府(fǔ)支持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改(gǎi)善逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重回上行(xíng)趋(qū)势，进(jìn)入盛夏攻(gōng)势龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思(shì)。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部(bù)亦或基本形成本(běn)轮调整标志着AI等高位板块(kuài)或阶段龙钟是什么意思有什么表达效果，双袖龙钟的龙钟是什么意思性(xìng)见顶(dǐng)，指数上半年阶(jiē)段性顶(dǐng)部亦或基(jī)本形成。本次大幅调整主要还是(shì)因为(wèi)在AI相关板块市(shì)场情绪处于极(jí)值的情况(kuàng)下，叠加上述基本面风险因素(sù)逐步发酵(jiào)，市场(chǎng)内生(shēng)调整需(xū)求出(chū)现(xiàn)集中释放。就资本市场而言，或(huò)代表(biǎo)本轮(lún)AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联网(wǎng)+模(mó)式。

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