近期交(jiāo)易(yì)商协会的监管处罚(fá)力度(dù)明(míng)显加(jiā)皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表大(dà)，虽(suī)然债券(quàn)市场参与主(zhǔ)体(tǐ)愈发丰富多(duō)元，市场竞争程(chéng)度(dù)更趋激烈，但(dàn)监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会对(duì)建设银行启(qǐ)动自律调查，这是两天内第二家被(bèi)要求自律调(diào)查的大行。今年(nián)以来，交易商协会已(yǐ)对多家(jiā)金融机构启动自律调(diào)查(chá)，监管力度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行(xíng)间市场交(jiāo)易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商(shāng)协(xié)会”）网站显示，基于监(jiān)管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自律处分规则》，交易商协会(huì)已对(duì)中国建设(shè)银行股份有(yǒu)限公(gōng)司债务融(róng)资工具承销业务涉嫌违(wéi)规行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建(jiàn)行承销非金融企业(yè)债务(wù)融资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头(tóu)部房地(dì)产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务(wù)融(róng)资工具，房地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易商协会的监(jiān)管力度在近期持续(xù)加大。就在5月(yuè)9日，交易(yì)商协会官网发布信息，针对中国(guó)进出(chū)口银行金融(róng)债券发行(xíng)涉(shè)嫌违规(guī)行为，以及中国民生(shēng)银行承销业务涉嫌违规行为已开展自律(lǜ)调查。

　　而在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)、青岛银(yín)行(xíng)和粤财信(xìn)托共5家机构涉及债券业(yè)务违规被点名(míng)。具(jù)体(tǐ)来说(shuō)，交易(yì)商协会通过深入调(diào)查发现，大连银行等(děng)多家机构存在债券(quàn)代持(chí)交易等违规(guī)行为。其中，大连银行通(tōng)过(guò)做市业务(wù)方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算(suàn)速度不同(tóng)的现券(quàn)交易，代(dài)持利(lì)率(lǜ)债活跃(yuè)券，且规模较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银行和(hé)青岛(dǎo)银行(xíng)，内控(kòng)执行不严或流(liú)于形式，未有效评(píng)估(gū)交(jiāo)易合理性，作为(wèi)中(zhōng)间方以现(xiàn)券买卖或(huò)做市等(děng)方(fāng)式参与债券代(dài)持交(jiāo)易链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商(shāng)银行已(yǐ)被启(qǐ)动自律调查。相关公(gōng)告(gào)称，交易商协会在日常监测工作中发现，工商银行主承销的多期债务融资工(gōng)具(jù)发行定价严(yán)重偏(piān)离市场(chǎng)合理水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市(shì)场秩序，涉嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券(quàn)市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管(guǎn)理相关规定(dìng)。

　　4月3日，交易(yì)商协会(huì)网站披露，近期在(zài)查(chá)处四平市城市发(fā)展投资控股(gǔ)有限公司(sī)案件时(shí)，发(fā)现吉(jí)林(lín)银行、吉林(lín)亿联银(yín)行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间(jiān)债(zhài)券市场自律管理规则，被(bèi)交易商协会(huì)进行自律(lǜ)调查。一同被开(kāi)展自律(lǜ)调查的(de)还有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构(gòu)。

　　交易商协会监管(guǎn)处罚力度加强

　　根据(jù)交(jiāo)易商协(xié)会通报的数(shù)据，2022年(nián)全年，交易商协会共(gòng)对68起涉嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调(diào)查和自(zì)律问询103次，作出各(gè)类自(zì)律(lǜ)处分99家（人(rén)）次，涉及35家(jiā)发行人(rén)和信用增进机构(gòu)、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家(jiā)会计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事(shì)务所(suǒ)、2家其(qí)他类型机构(gòu)和(hé)54名(míng)直(zhí)接责任人(rén)。作出的处分中，警告及以上占比超过五(wǔ)成(chéng)，15家机构被(bèi)暂(zàn)停一定期限业务，12位(wèi)责任人被(bèi)认定不适(shì)当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报来看，被(bèi)通报(bào)的(de)原(yuán)因包括低价包销多期债务(wù)融资工(gōng)具，影响(xiǎng)了(le)市场正常秩序；部分债(zhài)务融资工具未按(àn)照发行文件约定开(kāi)展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的(de)正常投标，违背(bèi)了公平(píng)公正原则，并影响(xiǎng)了发行(xíng)利率，对(duì)市场正常秩序(xù)造成(chéng)了(le)一(yī)定不良影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券市场参与机构在(zài)从事相关(guān)业务(wù)过程中，务(wù)必牢(láo)固树(shù)立市场责任(rèn)意(yì)识，严格遵守相关监管(guǎn)规(guī)定和自律规则要求，合规展业，自觉维护(hù)银行间债券(quàn)市场运行(xíng)秩序(xù)。

　　交(jiāo)易(yì)商协会表示，做市商作(zuò)为银行间市场(chǎng)基(jī)石机构，承担着提高市(shì)场流动性、促进价(jià)格发现的(de)重(zhòng)要(yào)作用，应切实提升(shēng)做市交易能力，加(jiā)强内部控制(zhì)和风险管理，确保合规稳健(jiàn)展业(yè)，“真做(zuò)市、做(zuò)真市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易(yì)商协(xié)会的监管处罚力度明(míng)显加大，虽然(rán)债券市场参与主(zhǔ)体愈发丰富多元(yuán)，市场(chǎng)竞(jìng)争程度更趋激(jī)烈(liè)，但监管(guǎn)底线不能破(pò)戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦对《国际金融报》记(jì)者表示，可以看到，银行间交易商协会将(jiāng)继(jì)续贯(guàn)彻(chè)落实(shí)监管从严(yán)要求，以严格自律惩戒向市场(chǎng)传递“零(líng)容忍”的清晰信皇太极的父皇是谁，清朝历代帝王顺序表号，引导市场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券承(chéng)销机(jī)构作为债(zhài)券市(shì)场的“看门(mén)人”，对于(yú)商业银(yín)行(xíng)特别是国有大行(xíng)来(lái)说，也(yě)需(xū)要肩(jiān)负(fù)起相应的公序责任(rèn)，切(qiè)实维(wéi)护好(hǎo)行业(yè)的良(liáng)性竞争生态。

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