关(guān)注国际方面(miàn)消息。

　　克里(lǐ)米亚突发，无人机袭击！

　　据(jù)今日俄罗(luó)斯电(diàn)视(shì)台（RT）网站消息，4月29日清晨，俄罗斯(sī)海军黑海舰(jiàn)队所在地，克里米(mǐ)亚半岛(dǎo)的塞(sāi)瓦斯托波尔市的一个储油设(shè)施遭到无(wú)人(rén)机袭击。从网络上(shàng)曝光的照片可以看到，袭(xí)击导致(zhì)储油(yóu)设施燃起大火。

　　报(bào)道称，俄罗(luó)斯(sī)任命的塞瓦(wǎ)斯(sī)托波尔市市(shì)长米哈伊尔·拉兹沃扎耶(yé)夫(fū)在社交媒体上称：“由无人机袭击造成的火灾(zāi)影响面积(jī)约为1000平方米(mǐ)，所有安全和(hé)救援(yuán)人员都已抵达现场。火灾(zāi)所在地和民用区域间隔很远。”

　　现场目击者(zhě)分享(xiǎng)的多段(duàn)视频(pín)显示，一场大火照亮(liàng)了整个(gè)夜空，浓烟直冲(chōng)云霄。RT称，目前还没有任何伤亡报(bào)告，地(dì)方政府敦促人们在消防员努(nǔ)力扑灭(miè)大火时保持冷静(jìng)。

　　报道(dào)称，本周早些时候，塞瓦(wǎ)斯托波尔也曾遭到两架(jià)无人(rén)机的袭击，其中一架无人(rén)机被俄(é)军摧毁，另一架(jià)无人机在(zài)港口外爆炸。

　　油脂龙头一季度(dù)业绩大反(fǎn)转

　　4月28日晚间，“油茅(máo)”金龙(lóng)鱼发布2023年一(yī)季报。报告(gào)期内(nèi)，公(gōng)司(sī)实现(xiàn)营(yíng)业收入(rù)610亿元(yuán)，同(tóng)比增长7.97％；归属于上(shàng)市(shì)公司股东(dōng)的净利润(rùn)8.5亿(yì)元，同(tóng)比增(zēng)长645.99％。

　　金龙鱼称，报(bào)告期内，随着国(guó)内(nèi)餐(cān)饮(yǐn)行业的逐(zhú)步回暖，厨房食品(pǐn)的销(xiāo)量较去年(nián)同期有所上涨。另外，去年一季度受南美干旱天(tiān)气等因素影响，大豆、大豆油及棕榈(lǘ)油等公(gōng)司主要原材(cái)料的价格快(kuài)速上涨，今(jīn)年一季度公司主要(yào)原(yuán)材料(liào)成本低于去(qù)年(nián)同期。销量上涨和毛利率提升(shēng)共同(tóng)推动了厨房(fáng)食(shí)品的利润(rùn)增长。

　　截至2022年(nián)年末，金(jīn)龙鱼经销商数量合计(jì)7768家，较上年增加1647家(jiā)。金龙鱼在(zài)投资者关系活(huó)动(dòng)上(shàng)表(biǎo)示，新增(zēng)渠道主要来源于网络(luò)下沉(chén)、细分产品的专业经销商，以及餐饮(yǐn)渠道的(de)快速发展(zhǎn)带(dài)来的经销商增长。

　　产能方面(miàn)，金(jīn)龙鱼(yú)目前有70多(duō)个已投产生产基地，央厨杭(háng)州、周口、重庆、兴平基地已(yǐ)投产，沈(shěn)阳和廊坊的央厨项目也(yě)将于(yú)年内建(jiàn)成投产。目前，河南周口和陕西兴(xīng)平(píng)央厨开始供(gōng)应学生餐业务，多款预制菜(cài)在线下及电(diàn)商(shāng)平(píng)台开(kāi)展销售(shòu)。

　　不过，期(qī)货日(rì)报(bào)记者还注意到(dào)，金龙鱼归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的(de)净利(lì)润为(wèi)2.4亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降70.94％。这主要是公司的套期保值操作未完全满足套期会计(jì)要求的衍生金(jīn)融开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑工具损益的影响，因此将套(tào)期保值业(yè)务划定为非经常(cháng)性损益，排除在净利润外。

　　金龙鱼(yú)在《关(guān)于开展2023年度商品期货(huò)套期保值(zhí)业务(wù)的(de)公告》中披露，将在2023年(nián)对在场内(nèi)市场交(jiāo)易的与(yǔ)公司及(jí)下属(shǔ)子公司的生产经营有(yǒu)直接关系的(de)原料(liào)、产品、油脂(zhī)等期货品种，主要包(bāo)括(kuò)：棕榈油、豆油、菜油、菜粕(pò)、大豆、玉米、花生等品(pǐn)种(zhǒng)。第一季度，饲料原(yuán)料(liào)和(hé)油(yóu)脂科技产品的销量(liàng)有所增(zēng)长(zhǎng)，营业收入同比上涨，但是(shì)在行情下跌的过(guò)程(chéng)中，公(gōng)司油脂科技相关产品的利润受到(dào)挤压(yā)，导致利润同比有所减少。从合并资产负债(zhài)表中可以看(kàn)出，衍生金融资产从年初余额(é)的5.8亿元增长到了期末的8.3亿元，实现(xiàn)了(le)对现货市(shì)场的(de)对(duì)冲作(zuò)用，弥补了一定(dìng)的利润损失。

　　记者还注意(yì)到，油(yóu)脂加(jiā)工企(qǐ)业(yè)道(dào)道全一季(jì)度扭亏为盈。4月26日晚间，道道(dào)全(quán)发布2023年(nián)一季度(dù)报，公司实现营业(yè)收入(rù)17.48亿元，同比增长41.34％，实(shí)现扣非后净利润7093万元，实现(xiàn)经营活(huó)动产生的现(xiàn)金流量净(jìng)额3.31亿元，亦跟(gēn)随同步转正(zhèng)。由(yóu)于产能释放、原(yuán)料(liào)回落、消费复苏(sū)、推出新品等(děng)利好(hǎo)因(yīn)素(sù)影响，道(dào)道全迎来业绩修(xiū)复(fù)时刻。分(fēn)析人士表示，道(dào)道全业(yè)绩修(xiū)复有持续(xù)性，预计二季度还有增长(zhǎng)。

　　“原(yuán)材料价格下降”是道道全业绩(jì)出现大反转的主要(yào)原因。

　　三年间(jiān)，原(yuán)料菜(cài)油价格从(cóng)8000元/吨一线飙涨至14000元(yuán)/吨(dūn)以(yǐ)上(shàng)的(de)历史高(gāo)位，这(zhè)大大抬升(shēng)了企业的加工成本。然而零售终端的包(bāo)装油价格(gé)上涨幅度(dù)却不及成(chéng)本(běn)上涨幅度，甚(shèn)至出(chū)现卖得(dé)越多、亏得(dé)越多的情况，这导致油脂加工企业(yè)的盈利能力大幅(fú)下(xià)降，道道(dào)全(quán)也不(bù)例外。自2022年下半(bàn)年以来，道(dào)道全(quán)新(xīn)建产(chǎn)能陆续释(shì)放(fàng)，海外到(dào)港原料(liào)陆续增长(zhǎng)，带动道道全的包装油毛利率逐(zhú)步回(huí)升。

　　道(dào)道全近年来(lái)主推旗下茂名工(gōng)厂(chǎng)建设，并于今年(nián)一季度取(qǔ)得阶(jiē)段性成绩(jì)。2022年(nián)7月份，道道全茂名(míng)工厂建成投产，此后(hòu)产能处于爬坡释放期(qī)。今年以来(lái)，广东(dōng)大(dà)力发展预制(zhì)菜产(chǎn)业，一季度广东地区餐饮消费回暖势头良好，为道道全茂(mào)名(míng)工厂的(de)投(tóu)产及产能释放(fàng)带来正面影响(xiǎng)。

　　道道全还表(biǎo)示，今年(nián)一季(jì)度扭亏为盈的另一主(zhǔ)要(yào)原(yuán)因是(shì)主要原(yuán)料(liào)价格(gé)出现下降(jiàng)趋势，缓(huǎn)解(jiě)公司的采购及(jí)成本(běn)压(yā)力。自(zì)2022年下半(bàn)年(nián)开始，道道全所用主(zhǔ)要原料的国(guó)际交易价格呈(chéng)现(xiàn)出回落走势，受船期(qī)和(hé)现货到厂的时间影(yǐng)响，道道全(quán)的主(zhǔ)要原料(liào)综合采购(gòu)成(chéng)本随(suí)后于2022年年末回落，2023年一季度(dù)则(zé)进一(yī)步延续回落(luò)趋(qū)势，对其(qí)一季度实现(xiàn)扭亏为盈有明(míng)显正面贡献。

　　目前(qián)，道道全旗下拥有多个品牌，经销商总(zǒng)数已(yǐ)达(dá)1308家(jiā)，遍(biàn)及(jí)华中、西南、西北、华(huá)东、华南(nán)等菜油(yóu)主要消(xiāo)费区域，并在岳阳、重庆、绵阳(yáng)、茂(mào)名(míng)、靖江设立生产加工基地。由(yóu)于拥有(yǒu)多个品(pǐn)牌及多地(dì)工(gōng)厂(chǎng)，下游消费复苏、上(shàng)游原料看跌将成为(wèi)道道(dào)全今年(nián)业绩修复(fù)的(de)两大驱动因子(zi)。对于今年的(de)业(yè)绩，道(dào)道全持有谨慎乐(lè)观(guān)态度，认为(wèi)业(yè)绩修复有(yǒu)一定持续性，未来(lái)不(bù)宜过度悲观。亦有多家券商对道道全今年业绩(jì)表达正(zhèng)面预期，并预测其(qí)今年全(quán)年营业收(shōu)入将突破100亿(yì)元。

　　毛利(lì)率方面(miàn)，随着大豆、棕榈(lǘ)油、包材等大宗原材料价(jià)格自2022年(nián)下半(bàn)年高(gāo)位回落，且叠加提(tí)价效应逐(zhú)渐显现(xiàn)，部分公司毛(máo)利(lì)率迎来(lái)较(jiào)明显(xiǎn)改(gǎi)善。

　　对于行业发展格局与趋(qū)势，道(dào)道全认为，2023年，从(cóng)目(mù)前掌(zhǎng)握的信息来看，原材料供给预(yù)计将(jiāng)趋向于宽松，但天(tiān)气、能源及国(guó)际政治经济形(xíng)势(shì)等因素的影响(xiǎng)，又给油脂、油料市场带来不确定性。包(bāo)装食用植物油是生活(huó)必需消费品，市(shì)场(chǎng)空间广阔。随着(zhe)消费者健(jiàn)康意识的提高(gāo)，对健(jiàn)康、安(ān)全、营养的食(shí)用油(yóu)需求也将持(chí)续增(zēng)加，未来品牌化、高端化将是行(xíng)业(yè)发展的趋势，品牌差异化现象也将日益凸显。

　　中信(xìn)建(jiàn)投油脂分析师石(shí)丽(lì)红告诉记者，在原料供应端，大宗(zōng)农产(chǎn)品价格(gé)已“退烧(shāo)”，进入下行周期，而且我国菜油原料供应出现了(le)从未有(yǒu)过的多元(yuán)及(jí)宽松局面(miàn)，包装油的成本端(duān)压(yā)力缓解趋势明显。

　　今年以来，菜油的消(xiāo)费需求端则是(shì)喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂油料市场整体运行平稳，缺乏突出(chū)矛盾且供需(xū)端均有不确(què)定性，盘面整体(tǐ)呈现振荡(dàng)走势。然而，进入(rù)3月(yuè)后市场风云突变(biàn)，硅谷银行倒(dào)闭引发市场恐慌及连锁反应(yīng)，为全球金融(róng)市场的稳定性带(dài)来了挑战(zhàn)，对整个(gè)商品乃至(zhì)金融市场造成(chéng)了较大冲击(jī)。此外，巴西大豆(dòu)及欧洲菜油供给(gěi)压力从进口成本端为油脂油料市场形成了较大拖(tuō)累。宏(hóng)观与(yǔ)基本面利空出现共振，不论(lùn)是油(yóu)还是粕均显著跌破(pò)此前振荡区间。虽然市(shì)场并不看好油粕走势，但如此凌厉的跌势仍在节奏上(shàng)超(chāo)出了市场(chǎng)预期。”石丽红说。

　　也有(yǒu)行业人士认为，今年一季度(dù)油脂的走势也受到宏观面影(yǐng)响。另外，在大量乌(wū)克兰(lán)及澳洲廉(lián)价菜籽的冲击下，今年(nián)欧洲菜(cài)籽进口同比增加200多万(wàn)吨，原油(yóu)价格不景气带来(lái)生柴投(tóu)料需求减少，这令欧洲(zhōu)菜油的出口潜力大大增加。此外，继续(xù)增产的俄罗(luó)斯菜油(yóu)大部分依赖对中国出口，在加拿大(dà)旧作菜籽采购近(jìn)500万吨的背景下，国内后期(qī)面(miàn)临的(de)菜油供给压力十分明(míng)显。

　　但今年以来，行业普遍(biàn)反映(yìng)，油脂消费复苏不及预期(qī)，包装油需求乏力，国内(nèi)食(shí)用油(yóu)需(xū)求整体(tǐ)增量空间不大(dà)。要(yào)想拿(ná)到更多市场份(fèn)额(开心的笑了是地还是得，开心地笑是什么笑é)，不同油种之间、大小企业之间的(de)竞(jìng)争十分激烈。

　　“当前需求仍(réng)处于(yú)弱势，因提(tí)货较好，菜油表观库存处于低位，终端(duān)库存处(chù)于高位。随供应逐步增加(jiā)，表观库存或逐(zhú)步起(qǐ)量，二季(jì)度菜油价(jià)格与相关油(yóu)脂(zhī)价差缩小格局背景下，菜油(yóu)需(xū)求(qiú)或起(qǐ)量，但中短期仍处于累库态势(shì)。”石丽红说。

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