财(cái)联社5月5日讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动节(jié)后的首个交易日(rì)，A股银行板块大象(xiàng)起舞。在银行板(bǎn)块火热行情的催化下(xià)，“中字头”众多个股亦(yì)被点燃。

　　随着上市银(yín)行(xíng)一季(jì)报披露拉下帷幕，经营数据和基金重仓已经悉数(shù)披(pī)露。当行情(qíng)出(chū)现异动，明(míng)星基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)的重仓(cāng)情况更为引(yǐn)人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚重仓持(chí)有了工商银行、建(jiàn)设银行、农业(yè)银(yín)行3家国(guó)有(yǒu)上市(shì)大行以及招商银行。这(zhè)一阶(jiē)段，重仓工商银行最多的机构为中泰资管，由姜诚在管(guǎn)的(de)4只产(chǎn)品重仓持(chí)有，旗下(xià)中泰星元(yuán)价值优选A也(yě)凭借1.14亿股(gǔ)的持股(gǔ)数量，成为重仓工商银行最多(duō)的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓(cāng)了建设银行、农业银行(xíng)。同时(shí)，建信基(jī)金周智(zhì)硕去年四季(jì)度新(xīn)发产品在今年一季度也重(zhòng)仓了工商银(yín)行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基金十大重仓股中，工商银行、招商(shāng)银行赫(hè)然在列(liè)。被誉(yù)为(wèi)“零售之(zhī)王(wáng)”的招(zhāo)商银行，也得张坤青睐，旗下易方达(dá)蓝筹精选持有招(zhāo)商银行1.15亿股，是(shì)重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下(xià)多只产品也重仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地(dì)区农(nóng)商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季(jì)度末(mò)数据显示(shì)，苏农银行前十大(dà)流通(tōng)股动中，丘栋荣在管产品占据4席，旗下(xià)中庚价(jià)值领航、中庚小盘价值、中庚价值(zhí)品质一年3只产品均有减持苏农银(yín)行，共计减持1862.45万股(gǔ)；经一季度(dù)大手(shǒu)笔(bǐ)减持(chí)1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影(yǐng)。而此前多个季(jì)度，中庚基金持股数量(liàng)在一(yī)众重仓该股(gǔ)的基金公司中，排在首(shǒu)位。

　　此(cǐ)外，“城商(shāng)行之王(wáng)”宁波(bō)银行也在(zài)一(yī)季度(dù)被朱(zhū)少(shǎo)醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰(jié)男旗下汇添富(fù)价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选(xuǎn)以及(jí)工银(yín)瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重(zhòng)仓持有。

　　姜诚已成工(gōng)行头号(hào)粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至一季(jì)度末，58家公募基(jī)金(jīn)及券商资管旗下共计(jì)138只产品重仓了工商银行(xíng)A股，持(chí)股总(zǒng)量为9.07亿元(yuán)。以(yǐ)重仓数(shù)据而(ér)言，较去年四(sì)季度(dù)，机(jī)构共计减(jiǎn)持超(chāo)过1.7亿元。

　　重仓工(gōng)商(shāng)银行(xíng)A股的58家机构中(zhōng)，有55家公(gōng)募基金(jīn)以及中(zhōng)泰资管、光证资管、银河金(jīn)汇3家券商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重仓工商银(yín)行最(zuì)多(duō)的要数中泰资管。

　　一(yī)季(jì)度末数据显示，中泰(tài)资(zī)管(guǎn)姜诚旗下4只产品(pǐn)均重仓工商银行，共(gòng)计持股(gǔ)2.06亿股。其中，中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价值优选(xuǎn)A共计持(chí)有工商银行1.14亿股，重仓有工商银行最多的(de)单只(zhǐ)基金(jīn)产(chǎn)品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行483只产品中，中泰星元价值优选(xuǎn)A以1.05的持(chí)股(gǔ)数量成为持仓工商银行最多的(de)主动(dòng)管理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产(chǎn)品(pǐn)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股中均有(yǒu)工商银行。

　　天(tiān)天基金(jīn)网(wǎng)最(zuì)新(xīn)数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)泰星元价值优选A今年以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在2256只同类产品排(pái)在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季(jì)报，工商银行(xíng)、招商银行分别为在姜诚在管(guǎn)产品第(dì)三、第(dì)八十大重仓(cāng)股。过去的一季度，工商(shāng)银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计(jì)跌超(chāo)18.47％。此外(wài)，姜(jiāng)诚还重(zhòng)仓了中国建筑、建发(fā)股份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等地产产业链企业(yè)以(yǐ)及农药化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等(děng)。

　　总体而言(yán)，姜(jiāng)诚(chéng)在管产(chǎn)品前三大重仓行(xíng)业依次为(wèi)制造业、金融业以及批发(fā)和零售业，持仓占净(jìng)值比分别为(wèi)44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被(bèi)市场称之为中生代“黑马”的(de)周(zhōu)智硕建信智(zhì)远先锋A一季(jì)度增持工(gōng)商银行1198.7万(wàn)股。与此同(tóng)时，工商银行成为该产品(pǐn)的第二大重仓股。

　　建(jiàn)信(xìn)智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季(jì)末总规(guī)模为5.19亿元。去年年报显示，该产品尚未(wèi)持有工(gōng)商银行(xíng)。今年以(yǐ)来，该产品俄罗斯乌克兰什么时候结束战争(pǐn)已亏损3.05％，在同类的3536只产品(pǐn)中(zhōng)，排(pái)在第2394位，排名位于中后段。

　　在(zài)一(yī)季报(bào)中，周智硕指出，建信智远先锋A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞争力突出(chū)、风险收(shōu)益比较高、有望穿(chuān)越周期的公司这(zhè)条主(zhǔ)线进行(xíng)投资，重点投资了电子、煤(méi)炭、医药、银(yín)行、化(huà)工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源(yuán)等行业(yè)的企(qǐ)业。

　　整体来(lái)看，截至一季度末，周智硕(shuò)在管基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股中并无银行个股，主要重(zhòng)仓了兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤炭公(gōng)司、中(zhōng)瓷电子、三安光电等半导体(tǐ)材料公司以(yǐ)及(jí)南都电源、TCL中环等(děng)新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精选(xuǎn)A、中泰红利优选一年(nián)均重仓了建设银行、农业银行，截至一季(jì)度末(mò)，这2只产品分(fēn)别持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方(fāng)达张清华执(zhí)掌的(de)易方达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮(yóu)储银行，以2993.31万股(gǔ)的持股数量，在一众重仓(cāng)该股(gǔ)的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏南农商(shāng)行、张坤、张清华重(zhòng)仓招(zhāo)行(xíng)

　　从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二季(jì)度起，中(zhōng)庚基金至今(jīn)已连续4个季度(dù)减持苏(sū)农银行，共(gòng)计(jì)减(jiǎn)超(chāo)1.41亿股(gǔ)。今年一季度末，中庚基(jī)金共计持(chí)有该股2907.76万股，即使较上一季(jì)度(dù)减持7726.62万股，在重(zhòng)仓苏农(nóng)银行的4家基(jī)金公司中，中庚基金持股数量仍为最多(duō)。

　　较(jiào)上一季度，苏农银行前十大流(liú)通股(gǔ)东一季度累计减持的(de)1862.45万股(gǔ)，来自(zì)丘栋荣旗下3只产品。这一(yī)季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中(zhōng)庚价值品质一年持有分别减(jiǎn)持(chí)了(le)519.23万股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经此减持(chí)，这3只产品分别(bié)为苏农银行第三、第七(qī)、第(dì)十大流通股(gǔ)东(dōng)；持股保持(chí)不(bù)变的中(zhōng)庚价值灵动灵活配置，则为苏农银(yín)行(xíng)的第(dì)八(bā)大流通股(gǔ)东。

　　自(zì)2021年(nián)三季度，中庚价值灵(líng)动灵(líng)活配置(zhì)以1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏农银(yín)行十(shí)大流通股东行列后，便不曾减持过。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其余季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大(dà)流通股(gǔ)东以来，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值品质一年于今年一季度首度减持苏农(nóng)银行；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年(nián)一至三季度(dù)连(lián)续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重(zhòng)仓常熟(shú)银行的(de)基金产品(pǐn)中已无中庚(gēng)基金的(de)身(shēn)影。而此前多个季(jì)度，中庚基金(jīn)持股数量(liàng)在(zài)一众(zhòng)重仓(cāng)该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排(pái)在首位。仅(jǐn)从重仓(cāng)数据看，自2022年四季度末起(qǐ)，中(zhōng)庚基金便开始减持常熟银(yín)行。去年四季度，该基金(jīn)公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一(yī)季(jì)度，中庚基(jī)金更是大手笔减持常熟(shú)银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万(wàn)股，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值领(l俄罗斯乌克兰什么时候结束战争ǐng)航一(yī)季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位(wèi)居该公司第八(bā)大流通股东。同期，中庚价值(zhí)品质一年持有退(tuì)出常熟银行(xíng)十大(dà)流通股(gǔ)东行列(liè)；在(zài)去年四季度，这(zhè)2只产品(pǐn)已分别减持(chí)了常(cháng)熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋荣(róng)旗下(xià)产品也曾连续多个季度增持过常熟银行、苏农银行(xíng)这2家苏南地区(qū)的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也(yě)得到了诸多明星(xīng)基金经理的青睐。截(jié)至一季度末，在(zài)一(yī)众重仓宁(níng)波银行(xíng)的基金产品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒旗下富国(guó)天惠精(jīng)选成(chéng)长(zhǎng)A、劳杰(jié)男旗下汇添富价值精(jīng)选(xuǎn)A分别(bié)以3000万股、1501.88万股持(chí)股数(shù)量，排名(míng)第一、第三；这一阶段，重仓宁(níng)波银行(xíng)的，还(hái)包(bāo)括陈一峰在(zài)管的(de)安信价值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀(yào)、杜洋、胡(hú)志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季度，重仓“零售(shòu)之王(wáng)”招商银(yín)行(xíng)最(zuì)多的是(shì)易方达基(jī)金，与此同时，张坤旗(qí)下(xià)易方达蓝筹精选是重仓(cāng)招商银行最(zuì)多的单只产品(pǐn)，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商银行较多的(de)产品，还包括劳杰(jié)男旗下(xià)汇添富价值精选(xuǎn)A、姜诚旗下(xià)中泰兴为(wèi)价值精选(xuǎn)A、中泰星元(yuán)价值优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下(xià)易方(fāng)达优质企业三(sān)年持有、以及(jí)张清华在管的易方达裕(yù)丰回报(bào)A、易方达丰(fēng)和A、易方达安心(xīn)回报A、易(yì)方(fāng)达悦兴一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行(xíng)，辅(fǔ)以优(yōu)质农商行

　　据海(hǎi)通国际林加(jiā)力团队5月(yuè)4日最(zuì)新研报(bào)，银行业一季度(dù)收入增速略高于2022年。由于2022年增(zēng)速是逐季下降的，相比2022四(sì)季度的低(dī)点，一(yī)季(jì)度的收入增速有明显的(de)修复。

　　经过对(duì)比(bǐ)，海通国际(jì)认(rèn)为城商行业(yè)绩最(zuì)好，其次是农(nóng)商行，然(rán)后是大行，最后是股份(fèn)行(xíng)。国(guó)有大(dà)行(xíng)利润增速大致符(fú)合预期。其中农(nóng)行为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和建行(xíng)在0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期；交行和(hé)邮(yóu)储(chǔ)银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高(gāo)于预期(qī)。收入增速中行、农行、建行(xíng)、交(jiāo)行、邮储(chǔ)银行均为正增长，其中中行收入增速达到(dào)11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质量平稳，其中工行(xíng)、农行和建行不良率持平，中行、交行和邮储下降，中行(xíng)下(xià)降明显(xiǎn)，从1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆盖率都有(yǒu)提高，其中中行增幅最大。需要注意的是，一季度保费收入(rù)对营收贡献(xiàn)较(jiào)大，持(chí)续性存(cún)疑(yí)；此外，银行(xíng)和(hé)保险公司的会计规则有差别，需要(yào)注(zhù)意(yì)口径差(chà)异(yì)对利润的影响(xiǎng)。

　　股份行(xíng)总体(tǐ)收入增速负(fù)增(zēng)长。收入压(yā)力主要是由(yóu)于(yú)1月1号贷款重定价导致贷款利率很低(dī)，还有(yǒu)年初一些大银行(xíng)以(yǐ)极低利率去(qù)抢大额(é)对公客(kè)户(hù)的贷款(kuǎn)，所以一季(jì)度(dù)息差(chà)压力最大(dà)。三四月份极(jí)低利率(lǜ)消失后，该团队认为息差(chà)压力后面会逐步缓解。

　　基于城商行在(zài)上述4类(lèi)银行(xíng)中利(lì)润增速和收入增速韧性最强，海(hǎi)通国际建(jiàn)议(yì)关(guān)注(zhù)优质的城商行，辅(fǔ)以(yǐ)比较(jiào)优质的农商行。城商行是行业里最强(qiáng)的子版块，建议持续关注。农(nóng)商(shāng)行中，常熟银(yín)行财报表现最好(hǎo)。

　　林(lín)加力团队认(rèn)为，大行贴近中特估概念(niàn)，团(tuán)队首选(xuǎn)利润(rùn)增速(sù)最(zuì)好的交(jiāo)通银(yín)行(xíng)，其(qí)次是收入增(zēng)速最超预期(qī)的中(zhōng)国(guó)银行，再次(cì)是结构数据（手续费收入）超预期的邮储(chǔ)银(yín)行，拨备覆盖(gài)率较高的农业银行也值得关注。股份行中，该团队建议关(guān)注一季报不错(cuò)的低估值(zhí)黑马股，比如利润(rùn)和收入增(zēng)速较(jiào)好的浙(zhè)商(shāng)银行；机构热门股中，估(gū)值可(kě)能修(xiū)复的招商银行和平安银(yín)行可以(yǐ)在业绩真空期进行博弈和(hé)交易。

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