今(jīn)年以来(lái)基金代销机构被基金(jīn)公司解(jiě)约的(de)情形明(míng)显增多(duō)。

　　近(jìn)日，又有多家(jiā)基金公司发布与基金代销机构解(jiě)约的(de)公告。截至6月(yuè)1日(rì)，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合(hé)作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型(xíng)独立基金销售机构居(jū)多，此外，也有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善或违规，已有多(duō)家基(jī)金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合作本就是双向选择，在高质量(liàng)发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格(gé)筛选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择(zé)。未(wèi)来，基(jī)金代销行业优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持(chí)续。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部(bù)利得基金发布(bù)公告(gào)，自2023年6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的相关销售业(yè)务。值得注意的是，今(jīn)年以(yǐ)来，还(hái)有(yǒu)方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以(yǐ)及海富通(tōng)基金停止了与浦领基(jī)金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点基(jī)金销售有限公司(sī)、上(shàng)海凯石财富(fù)基金销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)协商一致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不(bù)再代理销售公司旗下所有公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德保(bǎo)险代(dài)理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售(shòu)机(jī)构将不再代理公司旗下所有(yǒu)公募基金。自公告之(zhī)日起，上述(shù)公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗下基金的开户、认购(gòu)、申购(gòu)等基金买入(rù)的相(xiāng)关业(yè)务(wù)，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在(zài)今年4月，西部利得(dé)基金(jīn)、上(shàng)银基金也终止了与(yǔ)民商(shāng)基金的基金销售(shòu)合作，上(shàng)银基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合作(zuò)关系(xì)，但也有宝盈基(jī)金(jīn)、万家基金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已(yǐ)有(yǒu)18家(jiā)基金公(gōng)司(sī)宣布与28家基(jī)金代(dài)销机构终止合(hé)作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立基(jī)金销售机构(gòu)的代(dài)销合作，其中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基金公司(sī)终止(zhǐ)了合计6家独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基(jī)金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这(zhè)些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正融基(jī)金(jīn)解除(chú)合作(zuò)关系的基金公司(sī)最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解除(chú)合(hé)作(zuò)关系最为频繁，3月以(yǐ)来几乎每月(yuè)都(dōu)会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通(tōng)基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合作(zuò)关系，已(yǐ)累计10家。

　　严格筛选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助(zhù)推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来看(kàn)，前述被解约的基金(jīn)销(xiāo)售机(jī)构多为中小(xiǎo)型(xíng)机(jī)构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随着代(dài)销(xiāo)机构数(shù)量(liàng)增(zēng)多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格筛选基(jī)金代(dài)销机构，也是实现降本增效(xiào)的一(yī)大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部(bù)人(rén)员表示，基金公司(sī)终止与销售(shòu)机(jī)构的(de)合(hé)作，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金公(gōng)司整体基金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三(sān)是(shì)销售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样终止过(guò)一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也坦言，今年以来权益(yì)市场低迷，基金销售困难也加速了对尾(wěi)部(bù)销售机构的(de)淘汰。“上太多销售合作机构，没(méi)有太大(dà)意义(yì)，只是徒增(zēng)后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾(jiǎ)志(zhì)也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合(hé)作，通(tōng)常是基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受到监管的处罚，就会很果断地解除(chú)合作关系。“基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合(hé)作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据自身的发展(zhǎn)状况(kuàng)有选择的与(yǔ)基金代销机(jī)构合作。”

　　北方一(yī)家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公(gōng)司(sī)，有(yǒu)一(yī)套完整(zhěng)的基金销售评估办法，比如基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立时(shí)间、综(zōng)合能(néng)力，以及与哪些(xiē)公司合作等都是考核的要素，其中，要求(q手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒iú)其公募(mù)基(jī)金销售(shòu)保(bǎo)有规模排名排(pái)名前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合(hé)作后，需要对接(jiē)系统，每年(nián)要(yào)付出系(xì)统维护成本(běn)，很多销售(shòu)公司(sī)一年(nián)的保(bǎo)有量(liàng)也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该负责人(rén)透(tòu)露，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销机构的合作是双(shuāng)向选(xuǎn)择(zé)，基金公司(sī)希望能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销机(jī)构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一(yī)定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银行、第(dì)三(sān)方基金销售机(jī)构，以及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比如，银行在渠道方面(miàn)基础(chǔ)较强，更擅(shàn)长固收(shōu)类产(chǎn)品的服务，第三(sān)方销(xiāo)售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量形成显著(zhù)护(hù)城河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品服(fú)务能(néng)力(lì)较强。手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒p>

　　贾志表示，未来的基金销(xiāo)售市场(chǎng)，主要还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网(wǎng)公司，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所面临(lín)的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数(shù)据(jù)显示，一季(jì)度(dù)，三方机构销售增长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠(qú)道中，头部机构竞争(zhēng)优势更为突出。截至今年一季度末，公(gōng)募基(jī)金销售保(bǎo)有规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保(bǎo)有2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前三名蚂蚁基(jī)金、天天基金、腾安基金合(hé)计保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排(pái)在(zài)末位的泛华(huá)普益基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司，其非货(huò)币市场(chǎng)公募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的(de)独立基金(jīn)销售(shòu)机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前共有26家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的(de)代销基金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构中，15家代销数量在7000只以上(shàng)，17家代销不足白只。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分(fēn)化更趋明显，不少中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月(yuè)18日，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向中国证券监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交了(le)注(zhù)销公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基(jī)金(jīn)销售机(jī)构监督管(guǎn)理办法》等有关规定，中国证券监督管理委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司公(gōng)募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可(kě)证(zhèng)的(de)公(gōng)示(shì)。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前第(dì)一家主动注销基金销售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理公司(sī)。

　　实际(jì)上，近(jìn)年来，有不少基金代(dài)销机构由于经(jīng)营困难等原因，主动注销基金销售牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业。比如河南(nán)安存基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华(huá)基(jī)金等多家(jiā)机构都选择主动(dòng)注销基(jī)金代销牌照。

　　不过，也有机构是由于违规(guī)等(děng)原(yuán)因被(bèi)吊(diào)销牌照，比如，去年12月，上海证监局发(fā)布消息，宣布注销上海(hǎi)久(jiǔ)富(fù)财(cái)富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财路基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金(jīn)石基金等第三方代销机构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严监管(guǎn)态势(shì)下，未来(lái)基(jī)金代销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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