AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随(suí)之而来(lái)的是，不仅不少(shǎo)上市公司(sī)宣布试水人(rén)工智(zhì)能、基金经理(lǐ)开始布局AI概(gài)念，也有(yǒu)基金公司(sī)尝试以(yǐ)AI试(shì)水投(tóu)资者关系(xì)管理(lǐ)，更(gèng)有基(jī)金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注(zhù)的是，此次公募基金2023年(nián)一季(jì)度(dù)报中，无论是(shì)成长(zhǎng)派、还是(shì)价(jià)值派，众(zhòng)多基(jī)金经理均谈(tán)及(jí)对AI投资机遇。各(gè)大(dà)派别基(jī)金经(jīng)理(lǐ)均认(rèn)可(kě)AI所带来(lái)的颠覆性影响，并看(kàn)好其(qí)中(zhōng)长期投资(zī)价值，但是对于短(duǎn)期人工智(zhì)能(néng)极致(zhì)行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金经理对(duì)AI保留(liú)了一份清醒。

　　基金经(jīng)理(lǐ)试水

　　部分季报用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实文(wén)体娱乐公布(bù)2023年一(yī)季报(bào)，引人(rén)关注(zhù)的是(shì)，季报中部分内容使(shǐ)用了AI撰写。

　　季报中明确写道，这段AI生成的内容阐述了(le)人工(gōng)智能对各个行(xíng)业的(de)改变，比(bǐ)如医(yī)疗、教育、工业生(shēng)产(chǎn)、环境保护和可(kě)持(chí)续发展，以及新能源开发和利(lì)用等领域(yù)。文中表示，人工智能领域的快速发(fā)展(zhǎn)为全球带来无(wú)数机遇(yù)和(hé)挑战，将极大地影响我们的生活方式和社(shè)会发(fā)展(zhǎn)，为确(què)保AI技术(shù)的健康、可持(chí)续发展，需要建立完(wán)善的(de)法律法规和伦(lún)理准则，以(yǐ)保护个人隐(yǐn)私、确保数据安(ān)全并防止滥用辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向。在应对挑(tiāo)战的同时，也(yě)应抓住人工智能(néng)带(dài)来的(de)机遇，共同推动这一领域的创新(xīn)和发展。

　　嘉实文(wén)体娱乐(lè)基金经理王贵重在季报中也明确(què)表示，产业方(fāng)向上，我们坚定的看好人工智(zhì)能(néng)对各个行业的改变。他还专门谈及，一季度(dù)进行了一(yī)定比例的调(diào)仓，方向上主要是受益(yì)于人(rén)工智能的(de)计(jì)算机和传(chuán)媒(méi)互(hù)联(lián)网行(xíng)业。数字化的核心(xīn)逻辑是提(tí)高效率，而高质量发展的(de)核心在于效率的提升。

　　在谈到具体TMT行业的(de)观(guān)点时，他针对(duì)半导体、数字化、互(hù)联(lián)网平台等提出自(zì)己想(xiǎng)法。说(shuō)到数字(zì)化(huà)时，表示(shì)其(qí)本质是利用技术的(de)手段，提升组织(zhī)信(xìn)息计算、存储、传播的效率(lǜ)，这(zhè)是一个长期向上的类消费行业，在美国是一个和互联网行业一样大规模的产业。在中国，依然处于产(chǎn)业的早(zǎo)期，但(dàn)是(shì)我(wǒ)们可以(yǐ)看到疫情背景下，大(dà)家越来越意(yì)识到数(shù)字(zì)化的重要性。而(ér)此轮数(shù)字(zì)化将会和人(rén)工智(zhì)能深度融合，也(yě)会(huì)给中国公司带来发(fā)展的(de)机(jī)会。目前整(zhěng)个板块(kuài)的估值都到了(le)历史最(zuì)低的水(shuǐ)平。

　　此次是基金经理(lǐ)首次利用人工智能完成季(jì)报，也显示出(chū)人工智(zhì)能确实开(kāi)始方方面面开(kāi)始影响我(wǒ)们(men)的生活、工(gōng)作等，是(shì)一个历(lì)史性大(dà)浪潮。此前，也有(yǒu)基金公司积极拥抱AI，如鹏华(huá)基金(jīn)投(tóu)资(zī)者(zhě)教育基地宣布成为(wèi)百度(dù)文(wén)心一言首(shǒu)批生(shēng)态合作(zuò)伙伴，鹏华(huá)基金投教基地也将通过(guò)百(bǎi)度智能云接入(rù)文心一(yī)言能(néng)力，致力于(yú)创新投(tóu)资者关(guān)系管理(lǐ)新模式，提升(shēng)客户投资体(tǐ)验感。

　　价值(zhí)派、成长派(pài)

　　都(dōu)积极(jí)布局AI领域

　　随(suí)着(zhe)人工智能成(chéng)为一季度市场热点，不少基(jī)金经(jīng)理选择了(le)积极(jí)参与布(bù)局(jú)，其中，除(chú)了科技成长派基(jī)金(jīn)经理，也不乏价(jià)值投资(zī)派(pài)基金经(jīng)理。

　　从(cóng)上述嘉实文体娱乐(lè)一季报可以看出，该基金一季度进行了一定比例的调仓，方向上主要是受益于人(rén)工(gōng)智能(néng)的计算机和传(chuán)媒(méi)互联(lián)网(wǎng)行业。前(qián)十大重仓股中，除了海康威(wēi)视、金山办公(gōng)，其余神(shén)州泰岳(yuè)、吉比特等8只(zhǐ)个股均为一(yī)季度(dù)新进。

　　嘉实文(wén)体娱乐一季报前(qián)十大重仓股(gǔ)

　　嘉实(shí)大科技研(yán)究总监、嘉实文(wén)体娱乐(lè)基(jī)金经理王贵重表示，产业方向上，坚定(dìng)看好人工智能对各个行(xíng)业的(de)改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是(shì)能源(yuán)、信息、生命。从而衍(yǎn)生出看(kàn)好的5大方(fāng)向，半导体、数字化(huà)、新能源(yuán)、互联网平台、创新药(yào)。我们认为，各个细分行(xíng)业(yè)的beta收敛之后，竞争力会(huì)重新(xīn)成(chéng)为最重要的(de)增(zēng)长(zhǎng)要素。另(lìng)外，我们依(yī)然旗帜(zhì)鲜明的看好港(gǎng)股的机会，特别(bié)是(shì)软件和互联(lián)网领域的机会(huì)。”王贵重表示。

　　实际上，除(chú)了王贵重，在嘉实基金科技成长(zhǎng)团(tuán)队中，有(yǒu)不(bù)少基金经理明确(què)看(kàn)好人工智(zhì)能带来的(de)投资机遇(yù)。

　　比(bǐ)如，嘉实成长增强基(jī)金经理陈涛(tāo)在去年下半年开始增持软件(jiàn)，当时基本处于(yú)估(gū)值、机构持仓的(de)历史底部的位置。他(tā)认为，行(xíng)业在信创、数字(zì)化、智(zhì)能(néng)化等长(zhǎng)期(qī)需求刺(cì)激下将(jiāng)迎来3年以上的(de)景气周期，也是为数不多处于(yú)成长(zhǎng)前期、对(duì)标国际也还有巨大成(chéng)长(zhǎng)空间的板块(kuài)，长(zhǎng)期坚定看(kàn)好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将拉开新一轮科技创新周期的序幕，带来以十(shí)年为(wèi)维度(dù)的产(chǎn)业变革机会，同时配合2023年一季度的复苏和业绩修复(fù)，以软件计算机为代表的科技板块内会持(chí)续有(yǒu)个股投(tóu)资机(jī)会。”李涛表示。

　　此(cǐ)外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚志(zhì)鹏等(děng)也表示，未(wèi)来，毫(háo)无(wú)疑问(wèn)人工智能和可再生(shēng)能源将构成(chéng)未来社会的基(jī)石。在(zài)当下，随着经济的企稳(wěn)和新(xīn)人(rén)工智(zhì)能浪潮的进(jìn)入，未来(lái)新的产业机会将进入(rù)新(xīn)一轮(lún)的爆发期。

　　谢(xiè)治宇也(yě)是积(jī)极的一派。他在一(yī)季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器、光(guāng)模块(kuài)等(děng)子版(bǎn)块带(dài)动(dòng)的人(rén)工智(zhì)能、中字(zì)头的“中特(tè)估”、半导体等板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块(kuài)也实现较(jiào)大幅度上(shàng)涨。

　　一季度，他所管理的(de)基(jī)金维(wéi)持(chí)了较高仓(cāng)位(wèi)，对(duì)人工(gōng)智能相关产业链进(jìn)行(xíng)挖掘(jué)，对有长期(qī)竞争力、应(yīng)用空间(jiān)广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进行精选和布局。海康威视(shì)、澜起(qǐ)科(kē)技、中际旭创、晶晨股份新入兴全合润前十大(dà)重(zhòng)仓股名(míng)单，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超媒、普洛(luò)药业退出。其中，澜(lán)起科技、中际(jì)旭(xù)创，是2022年年末的0持仓，直接买到(dào)了(le)十大重(zhòng)仓股。兴全(quán)合宜(yí)的(de)重仓股上，也体现了对人工智能相关产业链的挖掘。澜起(qǐ)科技、晶晨(chén)股(gǔ)份进(jìn)入十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　兴全合(hé)润(rùn)一季报(bào)前十大重仓股(gǔ)

　　莫(mò)海波(bō)的万家品质(zhì)生活在(zài)一季度也进行了调仓换股，提(tí)高TMT行业结构占比，减持地(dì)产、军工比例，目前主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工(gōng)为前三大持仓，产品总仓(cāng)位90％以上。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六零、金山办公、中科曙光(guāng)等4个(gè)TMT股票进(jìn)入(rù)前(qián)十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股之(zhī)列，招商蛇口、保利发(fā)展退出(chū)十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴(xīng)全合润一季(jì)报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　对于调仓TMT行业的(de)原因，莫(mò)海波表示，主要是基于对(duì)未来2年数字经济的看好(hǎo)。随着人口老龄化与(yǔ)经济发展模式转变(biàn)，数据成为新(xīn)的生产要素(sù)，高质(zhì)量发(fā)展的核心(xīn)在(zài)于全要素生(shēng)产率的提升，充分利(lì)用好云计算(suàn)、大(dà)数据、人(rén)工智能等底层技术，2023、2024年是(shì)AI+元年，AI具有较(jiào)好的产(chǎn)业逻辑，通过(guò)信息技术(shù)全方(fāng)位赋(fù)能传统(tǒng)行业，从生产和服务(wù)端全面(miàn)提升效率。

　　“数字经(jīng)济涵盖底层的(de)通(tōng)信网络、算(suàn)力(lì)、算(suàn)法，以及(jí)多(duō)样(yàng)化的行业应用等，这是一个(gè)系统性(xìng)工程，产(chǎn)业空间较(jiào)大、持续时(shí)间较(jiào)长，是(shì)未来具有成长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此(cǐ)外(wài)，建信基金权益投(tóu)资部总(zǒng)经(jīng)理(lǐ)陶灿管理的基金也重点布局(jú)了TMT或人工智能(néng)相(xiāng)关板块。比如，建(jiàn)信智能生活在(zài)一季(jì)度继续(xù)调整了行(xíng)业配(pèi)置，降低(dī)了制造业、大(dà)金融(róng)地(dì)产(chǎn)行业的配置，增加了消费(fèi)、TMT 板块的配置，特别(bié)是重点(diǎn)布局(jú)了人工智能(néng)技(jì)术(shù)创新带来的相关产业趋势机(jī)会。

　　保留一份清(qīng)醒(xǐng)

　　分(fēn)歧声音开始(shǐ)显(xiǎn)现(xiàn)

　　不过，在人工智(zhì)能极(jí)致行情演绎下(xià)，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清(qīng)醒。

　　泓德(dé)臻远回报基金(jīn)经理(lǐ)秦毅虽然在一(yī)季报中(zhōng)表达了对(duì)人工智能(néng)的(de)重视，但一季度(dù)并未加入(rù)对于AI领域的布局(jú)阵营。

　　他表示，过(guò)去一个(gè)季度中，以TMT为代表(biǎo)的科技(jì)板块走出了轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为代表的人工智能(néng)成为了主线。ChatGPT3.0的发(fā)布代(dài)表着大模型路(lù)线的成功，这一成功比之(zhī)前几次的如(rú)AlphaGo等(děng)更具现(xiàn)实意义，因为(wèi)本(běn)次(cì)的人工智能的应用(yòng)领域得到了极大(dà)的拓(tuò)展，模型(xíng)具(jù)备(bèi)了强大的(de)通用性。这属于科技(jì)史上的一(yī)次重大创新(xīn)，未来多个行业将极大受益于这一技(jì)术的应用和普(pǔ)及。未来(lái)我们应该更加重视(shì)这(zhè)一(yī)领域的研(yán)究(jiū)和(hé)投资。

　　泓德臻远(yuǎn)回报一(yī)季度前十大重仓(cāng)股

　　坚持(chí)低估值价(jià)值投资理念的丘栋(dòng)荣在一季报(bào)中也(yě)提到了对AI的看好，但他(tā)的基金持仓中也鲜少(shǎo)见到对(duì)相关板块(kuài)的布局(jú)。他(tā)表示，除复合国家安全自主(zhǔ)可(kě)控(kòng)和产业趋(qū)势外，今年市场(chǎng)高度关注的(de)以ChatGPT为代表的大模型技术，有望(wàng)开(kāi)启新(xīn)一轮的科技(jì)创新周(zhōu)期，深入(rù)和广泛应用(yòng)，将对(duì)IT产业产生更大、更(gèng)持久的需求拉动(dòng)，因此(cǐ)，计算(suàn)机、电子等偏成长(zhǎng)行业的(de)部分成(chéng)长(zhǎng)股是未来(lái)关注的方向(xiàng)之一。

　　中庚(gēng)价值领(lǐng)航一季度前十大重仓(cāng)股(gǔ):

　　嘉实(shí)品质发现基金(jīn)经理蔡丞(chéng)丰表示，他注意到市场在追逐(zhú)ChatGPT热(rè)点资产时抛弃了新能(néng)源板块的非理性(xìng)行为，就如同(tóng)去(qù)年三季度半导(dǎo)体及(jí)医药板块的抛售，反(fǎn)而造(zào)就(jiù)了难得的机(jī)会。“我们这时反而应该加大(dà)对能源板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势成长基金(jīn)经理(lǐ)孟夏虽然(rán)也认(rèn)为，AI是不(bù)亚(yà)于互联网级别的技术(shù)要素革(gé)命，或许我(wǒ)们已经(jīng)站在新一轮科技浪(làng)潮带来的全球繁(fán)荣(róng)的开端。作为成长(zhǎng)投资者(zhě)，会(huì)积极(jí)学习和(hé)拥抱，非(fēi)常庆(qìng)幸有生(shēng)之年(nián)能看到(dào)AGI通用人工(gōng)智能的雏形。但她同时表示，也(yě)会努力在火热的行情面前保留一份(fèn)清醒，大(dà)胆假设、小(xiǎo)心(xīn)求(qiú)证，仔细甄(zhēn)别真正能够(gòu)兑(duì)现长期业绩的投(tóu)资机会。

　　李晓星的看法(fǎ)也颇为谨慎，他表示，AI产业(yè)的发展不会一蹴(cù)而就，中间也(yě)必然会(huì)有(yǒu)曲(qū)折(zhé)，包括数据隐私、伦理等潜在风险，可能造成板块后续波动。正因为此，他在去年三四季(jì)度布局了不少人工(gōng)智能相关的标的，在(zài)一季度对TMT板(bǎn)块有所减仓(cāng)，现在的配(pèi)置大概率少于市(shì)场平(píng)均水平。

　　“目(mù)前TMT板块的交易占比已经超(chāo)过了40％。当然市(shì)场中有不(bù)少声音(yīn)说这次不一样(yàng)，交易占比创新高代(dài)表了主线行情的确立，但(dàn)我们还(hái)是认为太阳底下没有新鲜(xiān)事，过度的热情在(zài)某个阶段总会消退(tuì)。”李(lǐ)晓星在银(yín)华(huá)心怡一季报中表示。

　　“一季度的市场走(zǒu)势(shì)再次佐证(zhèng)了一个道理，即市场是(shì)难以(yǐ)预测的。迄今为(wèi)止，表现最好的是AI相关板块，这(zhè)在今年初(chū)是想象不到的。就好比去(qù)年初(chū)我(wǒ)们想(xiǎng)象不到俄乌冲突(tū)，和后来(lái)的疫情(qíng)。”中泰资管(guǎn)基金经理姜诚也(yě)在一季报中表示。

　　姜(jiāng)诚(chéng)认为(wèi)，AI或(huò)许是科技(jì)发展进程中最重要的事(shì)件之一，但要搞(gǎo)清楚它(tā)对投资(zī)有哪些影响却(què)很难。利润在产(chǎn)业链不同(tóng)环节之(zhī)间将如何分配？市场当(dāng)前认为的受益(yì)环节是否(fǒu)能如(rú)愿受益？它的“智能”水平达到了什(shén)么(me)程(chéng)度，以及渗透率(lǜ)将(jiāng)多快(kuài)提升？都是很容易让人兴奋、可(kě)细(xì)说起来又让人不明就(jiù)里的(de)难题。谈(tán)资和(hé)投资之间，隔着一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人工智(zhì)能的发展(zhǎn)是一个长期因素，我们还没(méi)有(yǒu)足够的(de)把握去捕捉到它(tā)带来的投资(zī)机会，但(dàn)可(kě)以尽量回(huí)避(bì)它带来(lái)的伤害。以(yǐ)尽可能低的价格买尽可能好的资产，是我们的投资(zī)目标。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向