过去几个(gè)月，阿里(lǐ)旗(qí)下(xià)国际电商、盒(hé)马、菜鸟等(děng)业务，屡(lǚ)屡传出(chū)单独融资、上市的消息。这次(cì)不再有悬念——阿里主动宣告了这一决定。

　　5月18日(rì)，阿里(lǐ)公布了2023财年第四季度及2023财年年度业绩（截(jié)至(zhì)2023年3月(yuè)31日）。除了(le)财务数据(jù)外，阿里(lǐ)还宣布(bù)了旗下(xià)六大业务板块的董事会名单和部(bù)分业务的融资计划。

　　阿(ā)里表(biǎo)示，集团董事会已(yǐ)批准阿里(lǐ)国(guó)际数字商业寻求对(duì)外融资，以及菜鸟(niǎo)和盒马的上市(shì)计划(huà)。同时，阿里计划为云智能集团(tuán)引进战略投资，并以股东派息的方式对其分拆，实现其独立上市。盒马(mǎ)、云智能集团、菜鸟可能先后实现上市，时间约12个月左右。

　　消息公(gōng)布后(hòu)，次(cì)日(rì)阿里美股收跌5％、港股下(xià)跌6％。按照港(gǎng)股计(jì)算，目前阿里(lǐ)总市值(zhí)为1.75万亿港元(yuán)，过去三(sān)个月(yuè)累计(jì)下跌30％，只(zhǐ)有(yǒu)2020年10月高点时的四分之一。

　　两个月前，阿里进行了(le)公司24年历史以来最大幅度的变革，即「1+6+N」。阿里(lǐ)巴(bā)巴集(jí)团作为控(kòng)股公司，持有六大业务集团（阿(ā)里(lǐ)云智能、淘宝(bǎo)天猫商(shāng)业、本地生活(huó)、菜鸟(niǎo)、国际数(shù)字商业、大(dà)文(wén)娱）和其(qí)他业务公司。

　　阿里称此举是(shì)为(wèi)了(le)让(ràng)各项业务决策链路变短(duǎn)、更加敏捷，从(cóng)而更好地(dì)抓住各自市场和行业机遇，进一步释放股东价(jià)值。在这一架构下，六(liù)大业务集(jí)团的CEO在(zài)各自董事会的领导下，对各自的(de)经(jīng)营结果(guǒ)和合(hé)规性负责。除淘(táo)天集团仍将(jiāng)继续由阿里巴(bā)巴集团全资控股外，另五家业务集(jí)团(tuán)均可灵活地筹集(jí)外(wài)部资(zī)金，并可能寻求(qiú)单独(dú)上(shàng)市。

　　电话会上，阿里率先公(gōng)布了阿里云、国际(jì)电商、菜鸟(niǎo)、盒马(mǎ)四块业务接(jiē)下来的调(diào)整计(jì)划，其他业务尚未提(tí)及。阿里巴巴(bā)集团董事长(zhǎng)兼(jiān)首席执行官(guān)张勇表示，阿(ā)里的三个核心战略是消费、云和全球化(huà)。这(zhè)或许是观察接下来阿里组织(zhī)变革的(de中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥)一个(gè)重要方向。

　　阿里六大集团董事会成员丨来(lái)源：阿里财报

　　以下是对这三(sān)大战略方向的梳理(lǐ)。

　　01

　　阿里云：张勇亲自

　　带队(duì)云智(zhì)能集团

　　值得注意的(de)是，在六(liù)大业务中，只(zhǐ)有云智能集团是(shì)由阿(ā)里巴(bā)巴集团董事长兼首席执(zhí)行官张勇亲自带队。财报显示，张勇任云(yún)智能集团的董事(shì)长(zhǎng)兼首(shǒu)席(xí)执行(xíng)官，这也是(shì)张(zhāng)勇在六大集团中担任的唯一一个职务。

　　除了张(zhāng)勇(yǒng)之外，云(yún)智能集团的(de)其他(tā)董事会成(chéng)员还有备受关(guān)注、最近重归阿里云的(de)王坚博(bó)士（阿里(lǐ)巴(bā)巴集团技术委(wěi)员会主(zhǔ)席）、郑俊芳（云智能集(jí)团首席(xí)风(fēng)险官）、蒋芳（阿里巴巴集团首席人力(lì)官）、吴泽明（阿里巴巴(bā)集团首席(xí)技(jì)术(shù)官(guān)）。

　　在(zài)阿里集团对(duì)各子集团「放(fàng)手」的大背景下，张(zhāng)勇(yǒng)选择亲手来(lái)「抓」云智能集团(tuán)，可以看出(chū)对后者的重视。

　　云智(zhì)能(néng)集(jí)团包括阿里云、AI、钉钉(dīng)等(děng)业(yè)务。张(zhāng)勇说，从商业模式、客户特征和发展阶段来看，云智(zhì)能集(jí)团(tuán)与(yǔ)阿(ā)里巴(bā)巴(bā)生态系(xì)统中其他(tā)以消费者为(wèi)中心(xīn)的业务有(yǒu)着根本不同。可以说，它更适合成为一家与阿里(lǐ)集团(tuán)完全独立的新(xīn)公司，而这个过程(chéng)也更复杂。因(yīn)此，它(tā)更需要倾注(zhù)精力来(lái)做。

　　而更关键的是，面(miàn)对大模型代(dài)表的人(rén)工智能时代，阿里云即将迎来全新的历史机(jī)遇。在业绩电话会(huì)上，张勇表示，由于人工智能应用对算力需求的指数级(jí)增长(zhǎng)，这是阿里云的巨大机(jī)会。除此之外(wài)，还包括基(jī)于大模(mó)型开发新产品的(de)机会。

　　4月，阿里(lǐ)发(fā)布了大型(xíng)语言预训练模(mó)型(xíng)「通义(yì)千(qiān)中国的情报机构是什么机构，中国的情报机构叫啥问」，目(mù)前已有超过20万客户(hù)申(shēn)请试(shì)用。在2023春季钉峰会上，钉钉推(tuī)出基于「通义千问」的智能功能(néng)产(chǎn)品集成。而(ér)未来，「通(tōng)义千(qiān)问」会接入(rù)阿里的全栈(zhàn)产品。

　　据财报，云(yún)业务的(de)本季度收入(rù)（抵(dǐ)消(xiāo)跨分部交易的影响后）同比下降2％，达到约186亿(yì)元(yuán)。背后(hòu)原因(yīn)主要是部门项目受(shòu)到疫情影响而延迟交付(fù)等等(děng)。不过，该集团还是(shì)很有(yǒu)信(xìn)心。在财报发布后，张勇(yǒng)向阿(ā)里(lǐ)云(yún)员(yuán)工发布了全(quán)员信。「我们有机会打造一家(jiā)世界级的科技公司(sī)。」他写道。

　　02

　　消费：盒马(mǎ)只是(shì)开始，

　　淘(táo)天、本地生活(huó)仍(réng)是重(zhòng)中(zhōng)之重(zhòng)

　　此次列在上市(shì)计(jì)划的(de)盒马，隶属于「1+6+N」的「N」。但在财(cái)报中，其(qí)业绩仍算在阿里中国商业分部。阿(ā)里中国商业分部主要包括(kuò)淘(táo)宝、天(tiān)猫、淘特、淘(táo)菜菜、盒马、天猫超市、阿里(lǐ)健康等零售(shòu)业务，以及1688在内的批发(fā)业务(wù)。

　　中国商业(yè)分(fēn)部的本季度收入约为1360亿元，本(běn)季度经(jīng)调整EBITA（一项非公认(rèn)会计(jì)准(zhǔn)则财务(wù)指标）约为(wèi)人(rén)民币385亿元，相较2022年同(tóng)期增长19％。该(gāi)增(zēng)长主要是由于淘特、淘菜菜和(hé)盒马(mǎ)亏损收窄。本季度，盒马(mǎ)增强了(le)销售能力并(bìng)提高运营(yíng)效率，经(jīng)营业绩(jì)因而录得正(zhèng)数。

　　阿里表(biǎo)示，盒马已经建立(lì)了稳定且明确的商业模式以(yǐ)及(jí)清晰的盈(yíng)利路(lù)径。

　　而中国(guó)商业(yè)分(fēn)部也主要组成了阿里(lǐ)六大业务之一淘天集团（包括(kuò)淘宝、天猫(māo)等业(yè)务）。财(cái)报显示(shì)，淘天(tiān)集团(tuán)的董(dǒng)事长是吴泳铭(míng)——这位(wèi)阿里巴巴合伙人自(zì)上世纪90年代(dài)就跟随马(mǎ)云(yún)，是(shì)阿里的元老之一。而淘(táo)天集团的董事兼(jiān)CEO则是戴珊。该集团其它董事还(hái)包括蔡崇信（阿里巴(bā)巴(bā)集团执行副主席）、蒋(jiǎng)凡(fán)（阿里(lǐ)国(guó)际数字商业集团CEO）、吴泽(zé)明（阿里巴巴(bā)集团(tuán)首(shǒu)席技术官）。

　　在消费方向(xiàng)，阿里的另一重点是本地(dì)生活集团，后者包括(kuò)「到家」业(yè)务饿(è)了么、「到目的地」业(yè)务高德、飞猪(zhū)等。本季度，由(yóu)于消费复(fù)苏、人们出行增加等因(yīn)素，本地(dì)生活服务分部收入同比增(zēng)长(zhǎng)17％至约125亿元，订单(dān)增长(zhǎng)也超过20％。

　　据财报，本地生活(huó)集(jí)团的董事长兼CEO为俞(yú)永福，其它董事包括(kuò)彭蕾(lěi)（阿里巴(bā)巴(bā)合伙人）、吴泽明、朱顺炎（阿(ā)里健(jiàn)康董(dǒng)事长兼首席执行官）等。

　　阿里靠消费起家，淘天集团和本地生活集团都算是阿里(lǐ)的核心(xīn)业务。而在这一(yī)方向的(de)盒马启动(dòng)上市，还只是一(yī)个开始。

　　03

　　国(guó)际化(huà)：从国(guó)际电(diàn)商(shāng)

　　集(jí)团到(dào)菜鸟物(wù)流

　　张勇在电话会上(shàng)表(biǎo)示(shì)，当谈(tán)论全球化时，那就是阿(ā)里(lǐ)的数字(zì)商(shāng)务(wù)、物流和云。

　　阿(ā)里国际数字商业集团主要包括(kuò)Lazada（东南亚电商(shāng)平台(tái)）、速卖(mài)通、Trendyol（土(tǔ)耳其电(diàn)商平(píng)台）、Daraz（南亚(yà)电商(shāng)平台）、Alibaba.com等业务。本(běn)季度，阿里国际商(shāng)业分部收入同(tóng)比(bǐ)增长29％，达到约(yuē)185亿元。

　　其中，Trendyol的收入(rù)增长主要来自补(bǔ)贴效率(lǜ)的提升，Lazada的收入增长(zhǎng)主要源自(zì)提供更多增值服务来提高变现率(lǜ)，而速卖通(tōng)则是(shì)本(běn)季度推出了主打高性价比的电商平(píng)台Choice，带(dài)来了订单的双位数增长。

　　据财报，阿(ā)里国际数字商业(yè)集团的董事长为J.MichaelEVANS（阿(ā)里巴巴集(jí)团董事兼总裁）、董事(shì)兼CEO为(wèi)蒋凡、其他董事为(wèi)彭蕾、戴珊(shān)、吴泳铭。而此次该(gāi)集团单独(dú)融(róng)资，将(jiāng)用于拓展(zhǎn)新的地(dì)域市(shì)场、投资新技术、扩大消费者和供(gōng)应商技术、加(jiā)强(qiáng)管理团(tuán)队等等。

　　在物流方面，菜鸟集团本季度收(shōu)入（抵消跨分(fēn)部交易的影响后）同(tóng)比增长18％，达到(dào)约136亿元。这背后主要是国际物流履约解决方(fāng)案服(fú)务(wù)的收入(rù)增加、以(yǐ)及消费者物流服务需求的增(zēng)加导(dǎo)致。

　　据财(cái)报，菜鸟集团的董事(shì)长为蔡崇信（阿里巴(bā)巴(bā)集团执行副主席），董事兼CEO为万霖(lín)，其他董事为戴珊、蒋(jiǎng)凡(fán)、蒋(jiǎng)芳。在(zài)财报(bào)发布之(zhī)后，万霖也对菜鸟员工发布了全员信，「十年内菜鸟会成为全球领先(xiān)的(de)综合数质(zhì)物流集(jí)团。」他写道。

　　谈(tán)完(wán)以(yǐ)上五个集团，最(zuì)后一个集团阿里大文娱在独立(lì)融资上尚未有最(zuì)新进展(zhǎn)。在财报中，关(guān)于(yú)其业(yè)务只有短短一(yī)段话带过。据(jù)财报，大(dà)文娱的(de)董事长兼CEO都是由樊路远担任，而其他(tā)董事为武卫(wèi)（阿里巴巴集团董事）、童(tóng)文红(hóng)（阿里巴(bā)巴合伙(huǒ)人(rén)）、俞思瀛（阿里巴巴(bā)集团(tuán)首(shǒu)席法(fǎ)务(wù)官）、闻佳（阿里巴巴集团(tuán)公共事务总裁）。

　　阿里在财报中强(qiáng)调，上述(shù)各项交易的完成取决于(yú)多种因素，而其中很(hěn)多因(yīn)素是(shì)其无法控制的，包括(kuò)资(zī)产、负债和(hé)合同的成(chéng)功重组、股(gǔ)权激励计划、市场条件和(hé)监管(guǎn)审(shěn)批等。可见，尽管决心强(qiáng)大、战略方向清晰(xī)、执行果断，但(dàn)阿里(lǐ)的(de)分拆之路仍充满变(biàn)数(shù)。

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