大家好(hǎo)，简单(dān)看一个(gè)基(jī)金经理(lǐ)，把新(xīn)能源全部砍仓，梭哈AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕(lǚ)越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场都(dōu)在(zài)讨(tǎo)论一个(gè)基金(jīn)经理(lǐ)，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其(qí)管(guǎn)理的(de)海富通股票混(hùn)合来看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持仓基本为(wèi)新能源(yuán)板块股票。

　　结(jié)果(guǒ)到了今年(nián)一(yī)季度末，已经基本清仓了(le)新能源，梭(suō)哈AI板块。

　　除了海富通股票混合(hé)外，其(qí)他三只(zhǐ)产品(pǐn)也基本重仓了AI板块。

　　公交车被C这才几天没做水，s货你是不是欠c了公交车站t="是(shì)真(zhēn)的！有基金(jīn)经理清(qīng)仓(cāng)新能源(yuán)，梭哈(hā)AI了！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063612469.png">

　　吕越超在(zài)一季报称，在一(yī)季度(dù)的操作中，本基金(jīn)总体把握住(zhù)了市(shì)场的节奏变化(huà)和结构转换(huàn)，降低了(le)新能 源(yuán)板(bǎn)块的配置权重，较好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投资机会，组合调整(zhěng)取得了(le)明显的超额收(shōu)益(yì)。

　　另外(wài)，他(tā)称，中国(guó)特色(sè)估值体系所代表(biǎo)的(de)传统实体(tǐ)行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场(chǎng)最有持续性的(de)一条(tiáo)结构主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混(hùn)合今年以来涨了(le)14％，其他三只产(chǎn)品今年以来均(jūn)取(qǔ)得(dé)正收益(yì)。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块在(zài)短期(qī)高(gāo)度依(yī)赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获取超额回报的特征。TMT板块成交(jiāo)占全市场比重超(chāo)40％的天数已累计达(dá)到(dào)22天，上一次出现持续(xù)成交(jiāo)占(zhàn)比超过40％的板块是公交车被C这才几天没做水，s货你是不是欠c了公交车站(shì)2021年(nián)7月底的电力设备及新能(néng)源，持续(xù)约28个交易日(rì)，在此期(qī)间新能源ETF累计收益(yì)率仅有2.5％，期间最(zuì)高累(lèi)计回(huí)报(bào)率(lǜ)为+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现(xiàn)出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别出现过6次(cì)、6次和5次单日(rì)涨幅超过2％的行(xíng)情，最大单日(rì)涨幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包(bāo)含其他AI相关主(zhǔ)题ETF在内，平均(jūn)跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元(yuán)，但总市(shì)值反(fǎn)而(ér)减少(shǎo)了6717亿元，较4月第(dì)一周降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的(de)减量博弈(yì)。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券(quàn)认为，TMT大年通常分为“春(chūn)季(jì)躁动(dòng)”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春季躁动后往往(wǎng)会有一波(bō)明显的(de)调整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左右。面对(duì)这种调(diào)整(zhěng)，逢低加仓(cāng)是(shì)最佳(jiā)策略(lüè)，因为(wèi)往往后(hòu)续盛夏攻势大(dà)概率创新高。如果(guǒ)今年(nián)在业绩(jì)披(pī)露(lù)期(qī)结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字经济(jì)/自(zì)主可控等(děng)大(dà)产业(yè)趋势以政(zhèng)府支持力(lì)度进一步加(jiā)大、资(zī)本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐(jiàn)被市场所确定(dìng)，则(zé)TMT将会(huì)重回(huí)上行(xíng)趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰证券(quàn)认为，AI等(děng)板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指数(shù)上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基本(běn)形成本轮调整标志着(zhe)AI等高位板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶(dǐng)，指(zhǐ)数上半年阶段性顶(dǐng)部(bù)亦或基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为在AI相关板块市场(chǎng)情绪处于极值的情况(kuàng)下，叠(dié)加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内(nèi)生调整需(xū)求出现集(jí)中释(shì)放。就资本(běn)市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复制(zhì)2013-2015年互(hù)联网+模式(shì)。

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