因市场需求减少，正在持续发力的存储(chǔ)芯片巨头兆易(yì)创新（603986），一(yī)季(jì)度(dù)归(guī)母净利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年一季度，蔡嵩(sōng)松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累计减持该公司(sī)股票约603万股(gǔ)，混沌(dùn)投(tóu)资老板(bǎn)葛卫东则(zé)仅在(zài)2022年四季度小(xiǎo)幅减持44.8万(wàn)股(gǔ)。不过(guò)，实际控制人朱一明的一(yī)致(zhì)行动人香港(gǎng)赢富得有(yǒu)限公司(sī)，将减持不(bù)超过1190.5万股(gǔ)。

　　目前，兆易创(chuàng)新(xīn)股价(jià)为112.48元(yuán)，总市值(zhí)为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露(lù)的2023年一季报显示，公司一季(jì)度归母净(jìng)利润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主要(yào)原因是芯片产品市场(chǎng)需求减少(shǎo)，公(gōng)司营(yíng)业收入同比下降，毛利率下降(jiàng)，导(dǎo)致毛利润(rùn)同比(bǐ)减少(shǎo)。

　　当日同时发布的2022年年(nián)报显示(shì)，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器(qì)业务收入减少约6.25亿(yì)元，较2021年(nián)度减(jiǎn)少(shǎo)11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿(yì)元，较 2021年(nián)度(dù)减少(shǎo)20.35％；微控制器(qì)业务(wù)增加约3.73亿元，较(jiào)2021年度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器(qì)业务(wù)、传(chuán)感器业务收(shōu)入减少主要是(shì)受消费市场需(xū)求疲软(ruǎn)影响，而微控制(zhì)器业务收入增加得益于(yú)公司多(duō)元化产品布局，其来自(zì)工业、网通领域的收入增加(jiā)弥(mí)补(bǔ)了消费领域的(de)收入下滑，并(bìng)带(dài)动(dòng)微控(kòng)制器业务收入(rù)增长。

　　在净利润方面，2022年(nián)兆易创新为(wèi)20.53亿元(yuán)，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这(zhè)主要(yào)受如下方(fāng)面的影响，一方(fāng)面，财务费用减少约(yuē)2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上升，汇兑(duì)收益(yì)增加(jiā)。另(lìng)一方(fāng)面，收入减少，毛(máo)利(lì)同比减少约0.86亿(yì)元；销(xiāo)售费用、管理(lǐ)费用和研发费用同比增加约(yuē)1.73亿元，主要是人工、折旧摊(tān)销等(děng)费用的增加；资(zī)产减(jiǎn)值损失同比增加约2.18亿(yì)元，其中(zhōng)存货计提减值(zhí)同比增加1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿元。

　　二级(jí)市场上，从2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累计(jì)减持约603万股，混(hùn)沌(dùn)投(tóu)资老板葛卫东则仅在2022年四季(jì)度(dù)小幅(fú)减持(chí)44.8万股。

　　实(shí)控(kòng)人的一(yī)致(zhì)行(xíng)动人

　　拟减持1190万股

　　兆易(yì)创新同(tóng)日(rì)还公(gōng)告，实(shí)际(jì)控(kòng)制人朱一(yī)明的一(yī)致行动人香港赢富得(dé)有限(xiàn)公司，拟(nǐ)自披露该减持计划公告日起15个交易(yì)日后(hòu)的6个(gè)月内，采取集中竞(jìng)价交(jiāo)易方(fāng)式，减持不超过1190.5万股(gǔ)股份，约(yuē)占公司股(gǔ)份总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新的业务主要有三块，分(fēn)别是存储芯片(piàn)、MCU（微控制器(qì)）、传感器，其(qí)中，存储芯片(piàn)占比约张学良多高，少帅张学良多高(yuē)为59％。

　　在(zài)存储器方面，兆易(yì)创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆(zhào)易创(chuàng)新目前市占率(lǜ)排名全球(qiú)第三，竞争对(duì)手主(zhǔ)要(yào)有(yǒu)旺宏、华邦等(děng)企业(yè)。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行(xíng)业(yè)内供应商包括铠(kǎi)侠(xiá)、华邦(bāng)电子、旺宏电子(zi)等企(qǐ)业占据了较高(gāo)的市场份额(é)。兆(zhào)易创(chuàng)新通过(guò)差异化产品需求(qiú)切入该细分领域(yù)市(shì)场，以(yǐ)实(shí)现局部应用领先。如小容(róng)量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可(kě)广(guǎng)泛应用于手机、机顶盒、数据卡、网(wǎng)通产品、通讯设备等消费(fèi)类(lèi)产品，公司在技术、产品以及市场应(yīng)用方面(miàn)都处于(yú)领先(xiān)地位。随着(zhe)公司(sī)车规(guī)级SLC NAND Flash 的量产，将更一(yī)步拓展应用(yòng)领域(yù)至汽车市(shì)场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球存储器(qì)产业(yè)处于高度垄断，主(zhǔ)要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电子(zi)、SK海(hǎi)力士(shì)和美(měi)国的美(měi)光科技，占据(jù)全球90％以上的(de)市场份额，排名其后的多为中国台湾地区的企(qǐ)业(yè)。兆易创(chuàng)新主(zhǔ)要通过其兄弟公(gōng)司长鑫(xīn)存储(chǔ)参与竞争，从趋势来看，其产业技术(shù)开始起步(bù)发展，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根(gēn)据(jù)世(shì)界(jiè)半(bàn)导体贸易统计组织（WSTS）的数据，2022年(nián)全球半导体市场规模为(wèi)5735亿美元，比2021年增(zēng)长了3.2％，与(yǔ)2021年的26.2％增(zēng)幅相比(bǐ)显(xiǎn)著(zhù)放缓，而2023年全球半导体市场(chǎng)的销售额预计(jì)则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元。

　　在(zài)存储(chǔ)市场(chǎng)，CFM闪(shǎn)存市场数(shù)据显(xiǎn)示，2022年全球存储(chǔ)市场规模为1391.87亿(yì)美元(yuán)，同比下跌15％，结(jié)束连(lián)续两(liǎng)年的(de)双位数增(zēng)长，其中DRAM市(shì)场(chǎng)规模为(wèi)790.61亿美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基金减仓

　　兆易创新是基金(jīn)重仓股，截至一季(jì)末，多家基金公司旗下被动和(hé)主(zhǔ)动型基金持有该(gāi)股。

　　张学良多高，少帅张学良多高="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230428074528779.jpg">

　　从前十大流通股(gǔ)东变(biàn)化看，一季度(dù)银河(hé)创新(xīn)成长和蔡嵩松管理的(de)诺安成长是持(chí)有该股最(zuì)多的(de)主(zhǔ)动偏(piān)股基金，不过，两只基(jī)金均在一季度减持了兆易创(chuàng)新，其中诺(nuò)安成长减持近272万股，减持(chí)比例(lì)超25％。

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