5月9日晚(wǎn)间，A股上市公司金(jīn)证股份发布的一则(zé)公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股(gǔ)份正在筹划发行股份及支付现金购(gòu)买上(shàng)海文华财经资讯股份有限(xiàn)公司（下称文(wén)华财经）90.97％股接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思权事项，同时(shí)募集配套(tào)资金。公司股票将于(yú)2023年5月(yuè)10日（星期(qī)三）开市起开始停牌，预计(jì)停牌时间不(bù)超过(guò)10个交易日。

　　文(wén)华(huá)财经两次(cì)冲击IPO无果

　　文华财经系头部期货软件商。公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)2021年年末(mò)，文华财经与国(guó)内139家期(qī)货公司合作，占国内期货(huò)公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月，文华财经(jīng)PC端交易软(ruǎn)件的月活跃用户数(shù)（MAU）为(wèi)58.19万(wàn)人，移(yí)动端随身(shēn)行(xíng)软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾(céng)两次冲击A股IPO，但均未能叩开资本市(shì)场大门。

　　文华财经的第一次IPO之旅要(yào)追溯到2015年，当年11月，文华财经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不(bù)过，在经历两年(nián)多的(de)漫长(zhǎng)等待(dài)后，2018年(nián)4月，深交所(suǒ)决定终止审查，文华财经此次创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败(bài)。

　　2021年6月，文华财经再次递交招股(gǔ)书，拟冲刺创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年6月，文华财(cái)经申请撤回(huí)发行(xíng)上市申请(qǐng)文件，深交所决(jué)定终(zhōng)止(zhǐ)对其(qí)首次公(gōng)开发行股票并(bìng)在创业板上市的审核。文华(huá)财(cái)经第(dì)二次IPO也无果而(ér)终。

　　金证股份昨晚发(fā)布的公告显示，本次交易事项尚处于筹(chóu)划阶段，公(gōng)司目前正与交易意(yì)向方接洽，初(chū)步确定(dìng)的(de)交易对(duì)方包括尚(shàng)守哲(zhé)、大连经一卓(zhuó)远管理咨询合(hé)伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大(dà)连经一）、苏州中新兴富(fù)新兴(xīng)产业投(tóu)资合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)苏(sū)州(zhōu)中(zhōng)新）、上海经一投资管理合伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有(yǒu)限(xiàn)合(hé)伙）（下称上海经(jīng)一(yī)）、上海兴富(fù)创业(yè)投资管理(lǐ)中心（有限合(hé)伙）（下称兴富创投）、王凯(kǎi)及杨孝胜(shèng)，前述交易对方合计(jì)持有标的公司90.97％的股权。

　　金接地气是什么意思啊网络用语，形容一个人接地气是什么意思证股份表示(shì)，根据《上市公司重大资产(chǎn)重组(zǔ)管理办法（2023修订(dìng)）》和《上海证券(quàn)交易(yì)所股票上市规(guī)则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本次交(jiāo)易前(qián)，交易对(duì)方与公司不存在关(guān)联关系(xì)。本次交易完成(chéng)后，交易对方(fāng)尚守(shǒu)哲持有公司(sī)的股(gǔ)份(fèn)比例预(yù)计将超过5％，本次交易预计将构成关联交易。本(běn)次交易(yì)前，公司无控股股东、实际控制人；本次(cì)交(jiāo)易完(wán)成后，公司第一大股(gǔ)东(dōng)不会发生(shēng)变化，且(qiě)不存在实(shí)际支配公司股份表决权超过(guò)30％的股东(dōng)，公司仍将无控股股东、实(shí)际控制人，预(yù)计不(bù)构成公司重(zhòng)大资产重组。

　　文华财经注册资(zī)本4000万元，实际控制人为该(gāi)公(gōng)司董事(shì)长兼(jiān)总(zǒng)经理尚守哲。根据(jù)文(wén)华财(cái)经此(cǐ)前披露的(de)招股书，截至2021年年底，尚守哲对(duì)文华财(cái)经的直接持(chí)股(gǔ)比例为(wèi)64.353％，此外，还通(tōng)过大连经(jīng)一(yī)和(hé)上(shàng)海经一分(fēn)别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合计控(kòng)制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对(duì)方中，苏州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜对文华财经(jīng)的持股(gǔ)比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股(gǔ)份盈(yíng)利(lì)能力有望提升

　　作为金融(róng)科技全领域(yù)服(fú)务商(shāng)，金证股份为证券、基金、银行(xíng)、期货、信托、交易所、监(jiān)管(guǎn)机(jī)构等行业客(kè)户提供(gōng)全技术栈、全产品线解(jiě)决方案(àn)，同(tóng)时与政(zhèng)府机关、互联(lián)网公(gōng)司合作(zuò)开展包括(kuò)智慧城(chéng)市在内的(de)数字经济业务。

　　2023年一季(jì)报显示，报告期(qī)内(nèi)，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿元，较上(shàng)年同期增长2.84％；实(shí)现归属(shǔ)于上市(shì)公司股东的净利润-5847.16万元。报告(gào)期(qī)内，金证股(gǔ)份证(zhèng)券经纪业务软(ruǎn)件收入较上(shàng)年同期(qī)略有增(zēng)长，资管机构软(ruǎn)件收入(rù)基本持(chí)平。报告期内，数字经(jīng)济业务因验收的大型(xíng)政务(wù)项(xiàng)目成本增幅大于收入增幅，导(dǎo)致业务毛利率及利润下(xià)降。报告(gào)期内公(gōng)司确认投资收益-1748万元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联(lián)营(yíng)企业投资收益减少所(suǒ)致。

　　截至2023年3月底，金证股份总资产64.27亿元，净(jìng)资产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报告期内，公(gōng)司(sī)实现营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实(shí)现归属于上市(shì)公(gōng)司股东(dōng)的(de)净利润2.69亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)7.25％。金证股(gǔ)份认为(wèi)，公司(sī)金融行业的增长主要得益于两方面的因素：一是公司在(zài)证券市场行业占(zhàn)有率基础稳定，核心产品需求刚(gāng)性，公司加快(kuài)产品(pǐn)新(xīn)一代产品(pǐn)布(bù)局(jú)、积极推进项目上线验收。二(èr)是(shì)在资(zī)管(guǎn)领域加强了资管IT业(yè)务发展力度，在(zài)多个(gè)核心产(chǎn)品(pǐn)和技术上形成领先优势，开始(shǐ)进入(rù)收获期(qī)。

　　非金(jīn)融行业(yè)业务方面，2022年，金(jīn)证股份收(shōu)入为41.35亿元，同比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设备(bèi)分(fēn)销(xiāo)业务(wù)及科技园租赁(lìn)业务。金(jīn)证股份解(jiě)释称，非金融(róng)行业的收入下降，主要由于公司在数(shù)字(zì)经济业(yè)务上，不同程度受(shòu)到需求端(duān)的影(yǐng)响，项目跟(gēn)进、工程实施(shī)、验收结算审计等存在滞(zhì)后。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面，2022年，金证(zhèng)股(gǔ)份(fèn)综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年(nián)增加1.97个百分点。其中，金融行业(yè)业务毛利率(lǜ)50.41％，较(jiào)上年增加3.48个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)；非金融科技业务毛利率6.53％，较上年下降0.93个百分(fēn)点。

　　交易标(biāo)的业绩(jì)表现(xiàn)上，公开资料显示(shì)，2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业(yè)收入(rù)分(fēn)别为20992.73万元(yuán)、19207.84万元和(hé)23070.03万元；归属于母公司(sī)股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万(wàn)元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营业(yè)毛(máo)利(lì)分别(bié)为16585.62万元(yuán)、14177.11万(wàn)元及17168.10万(wàn)元(yuán)，综(zōng)合(hé)毛(máo)利率分(fēn)别(bié)为79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年底，文华财经总资(zī)产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看出，无论(lùn)从(cóng)资产规模和盈利能(néng)力来(lái)看，金(jīn)证股份均远(yuǎn)高于(yú)文华(huá)财经，但文华财经的毛利率(lǜ)显著(zhù)高于金(jīn)证股份(fèn)，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业内人士认(rèn)为(wèi)，如果本次交易得以顺利实(shí)施，对于金证股份(fèn)而言，文(wén)华财经的优质(zhì)资产注入后，其盈利能力将进一步提升；对于文华财经而言，多年(nián)谋求上(shàng)市无果后，可以(yǐ)实现“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的(de)是(shì)，在昨晚(wǎn)发布的公告中，金证股份并未披(pī)露具体的(de)交易(yì)细节(jié)，例如交易对价等(děng)。公告显(xiǎn)示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主(zhǔ)要交易对方就本次交易签署(shǔ)了《意向协议书》，公司拟向主要交易(yì)对方(fāng)发行(xíng)股份及支付现金的方(fāng)式(shì)购(gòu)买其持(chí)有的文华财经(jīng)90.97％的(de)股权。上述《意(yì)向(xiàng)协议书(shū)》仅为交易各方(fāng)关(guān)于(yú)本次(cì)交(jiāo)易的初步合作意向(xiàng)，交易各方(fāng)在本次交易中的具体权利义务以及各项安排以(yǐ)交易各方(fāng)最终签署的正式交易协议为准。

　　金证(zhèng)股份还进行(xíng)了(le)风险提示：截至目前，本(běn)次交易仍处于筹(chóu)划阶段，交易双方尚未签署(shǔ)正(zhèng)式的交易协议，本(běn)次交易(yì)尚需履行必(bì)要的内(nèi)部决策程序，并经有权监管机构批(pī)准后方可正式实(shí)施，本次交易(yì)最终能否实(shí)施尚存(cún)在(zài)较大不(bù)确(què)定性。

　　股价(jià)表现(xiàn)上，经历(lì)了(le)2020—2022年连续(xù)3年的下(xià)跌(diē)之(zhī)后，今年以来，金(jīn)证股份股价(jià)步入上升通道。截至5月(yuè)9日(rì)收盘，金证股份(fèn)股(gǔ)价报(bào)18.94元/股，年内涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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