为了让(ràng)自己的限售股(gǔ)解禁后(hòu)能(néng)获得好的回报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中国证(zhèng)监会网(wǎng)站(zhàn)披(pī)露了一(yī)则行政处罚决定书，引发市场关注。时(shí)为新美星董(dǒng)事长何德(dé)平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新(xīn)美星(xīng)进(jìn)行“市值管理”，维(wéi)持、抬高公司股价(jià)，以(yǐ)便(biàn)后续(xù)自(zì)己减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟毛(máo)明土、李传武合谋，控制35个(gè)证券(quàn)账户，利用资金(jīn)优势、持股优势(shì)，连(lián)续集(jí)中交易(yì)新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操(cāo)纵(zòng)证券市场行(xíng)为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)违规(guī)，给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

　　我(wǒ)们一起来看(kàn)看，究(jiū)竟(jìng)是怎么(me)回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家股(gǔ)票

　　多人合谋(móu)操纵(zòng)股价

　　根据证(zhèng)监会(huì)行政处罚决(jué)定书披露的(de)信息，新美星董(dǒng)事长、法定代表人、实际控制人何德平和他的妻(qī)子(zi)黄秀(xiù)芳当时向时(shí)任独墅湖文化传播有(yǒu)限公司(sī)董(dǒng)事(shì)长蒋维(wéi)，提供保证金(jīn)约3200万(wàn)元，这些钱部分来自他们所掌控的(de)上海海得泽(zé)广投资(zī)管理(lǐ)中(zhōng)心(xīn)（普通合伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持(chí)“新美(měi)星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是，委(wěi)托蒋维对“新(xīn)美星”进行“市值(zhí)管(guǎn)理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价(jià)，以便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股于(yú)2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够获得好(hǎo)的回报。

　　蒋(jiǎng)维在收到保(bǎo)证金后，即开始(shǐ)利用控制的证券账户(hù)并联合其他市场资金在二级市场(chǎng)买(mǎi)入(rù)并交易“新美星”，且在后续操作(zuò)中向黄秀芳反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还找了两个帮手共同(tóng)合谋。他(tā)经人(rén)介绍认(rèn)识并(bìng)联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武共(gòng)同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传(chuán)武控制各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明土联(lián)系，传递(dì)、沟通各自操盘情况，以利于两方交(jiāo)易决策，更好地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据(jù)监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞(yú)某(mǒu)华”等35个证券账户（简(jiǎn)称(chēng)账(zhàng)户组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，“新(xīn)美星”股价上涨33.11％，偏(piān)离同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百分点。账户组累计买入(rù)4583.44万(wàn)股，买入成交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股(gǔ)，卖出成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测(cè)算，在(zài)此(cǐ)期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土、李传武合谋，利用资(zī)金优(yōu)势、持股优势，连续集(jí)中交易(yì)“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户(hù)拉抬股价、集中出货(huò)湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少p>

　　违法(fǎ)获利近4800万(wàn)元(yuán)

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武，控制35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎(zěn)么(me)拉(lā)高(gāo)“新美星”股价，然后出货，违法(fǎ)获利(lì)的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年(nián)6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申买量(liàng)占市场(chǎng)申买量(liàng)比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易日(rì)有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市场(chǎng)申卖量比例(lì)超20％的交易日(rì)有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账(zhàng)户组(zǔ)持股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持股占总股本的(de)比例8.13％。账户(hù)组具备(bèi)资金(jīn)优势(shì)和持股优势。

　　具体来说，第一阶段(duàn)，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续大量买(mǎi)入“新美星”，当日(rì)申买排(pái)名第一，竞价买入成交排名第一(yī)，至2019年(nián)2月28日期末持股量(liàng)为(wèi)期初(chū)持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量显(xiǎn)著(zhù)增加。在此期间，“新(xīn)美星”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指数(shù)（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点(diǎn)。

　　第二阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉(lā)抬“新美(měi)星”，期末持股量较(jiào)期初增(zēng)加124.23％，持股量(liàng)涨幅(fú)较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组(zǔ)有(yǒu)两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖(mài)一价或市价申买3,729,100股，占账户组同期(qī)申买量68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市价(jià)申买2,950,300股，占账户(hù)组(zǔ)同期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市(shì)场成(chéng)交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日(rì)期(qī)间(jiān)，“新美星”股价累计(jì)上涨36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个百(bǎi)分点，偏离同期行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多次实施盘中拉(lā)抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖出获利的行为。经(jīng)测(cè)算，扣除佣金和相(xiāng)关税费(fèi)，账户组盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托(tuō)理财(cái)、而非操纵(zòng)股(gǔ)价

　　证(zhèng)监会不(bù)予采(cǎi)纳(nà)，罚没近亿(yì)元(yuán)

　　关于操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)，何德平、黄秀芳及(jí)其代理人提出多(duō)点(diǎn)申诉意见，请求(qiú)不(bù)予处罚(fá)：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案(àn)证据不足以证明蒋维(wéi)受何德(dé)平(píng)或(huò)黄秀(xiù)芳委托，联(lián)合他人(rén)操(cāo)纵股价，一(yī)是“市值管理”不等同(tóng)于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋维(wéi)系委托(tuō)理(lǐ)财关系(xì)，而非操纵股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武等(děng)人讨(tǎo)论交易新美星的情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股东名册(cè)并(bìng)非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈过股东(dōng)名册；四是(shì)蒋维没有(yǒu)与毛明土、李传武就各自(zì)账(zhàng)户交易新(xīn)美星的盈亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维账户组(zǔ)利益(yì)与何德平(píng)、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不(bù)能(néng)控制(zhì)蒋维账户(hù)组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后(hòu)部分用于(yú)偿还债务，部分用于(yú)非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三(sān)，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户(hù)组、李传武账户(hù)组(zǔ)交易行为承担责(zé)任。

　　第四，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法(fǎ)性及真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳向蒋维提供款项不知情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法律主体(tǐ)，即(jí)便夫(fū)妻或一致行动人(rén)中一(yī)方存在不当行为(wèi)，不应推定(dìng)或认定(dìng)另一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武，及(jí)他们的代理人(rén)也就是否合谋、部分(fēn)账户的控制关系、委托理(lǐ)财关系等(děng)提出(chū)了申诉(sù)意见。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，经复核，对当事(shì)人及其代理人的主要陈述意见(jiàn)不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个主体参与、多(duō)个环节实(shí)施、环环相扣(kòu)、锁链式的(de)上下游衔接、合作，共同完成的操(cāo)纵行为。在案证据可以证明(míng)，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维提(tí)供(gōng)资金作(zuò)为保证金，委(wěi)托其(qí)通(tōng)过(guò)二级市(shì)场(chǎng)交易影响新美(měi)星股价，蒋维会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈交易情(qíng)况(kuàng)；何(hé)德平(píng)知悉并(bìng)参与了本(běn)案行为；上述行(xíng)为的实质是操(cāo)纵(zòng)股价(jià)，并非合法理(lǐ)财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)有(yǒu)共同(tóng)影响“新(xīn)美星”股价的意(yì)图和(hé)目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股(gǔ)价，并且采取了(le)联合影响股(gǔ)价(jià)的行动，属于共(gòng)同操纵(zòng)行为。

　　关于(yú)违法期间和(hé)责(zé)任承(chéng)担，证(zhèng)监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客(kè)观(guān)上(shàng)为(wèi)后续的合(hé)谋操纵起(qǐ)到一定程(chéng)度锁仓(cāng)的(de)作用，并且根据蒋维笔录，毛明(míng)土(tǔ)知(zhī)道蒋维和上市公司的合作，知道蒋(jiǎng)维已(yǐ)经有一(yī)定底仓，才愿意(yì)买入“新美星(xīng)”，因此(cǐ)毛明土和李传(chuán)武的违法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定(dìng)及处(chù)罚时(shí)将合谋各方视为一个整(zhěng)体，不区别对待(dài)各(gè)方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武上述行为违(wéi)反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七条第一项规定，构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第二百零三条所述的操(cāo)纵证券市场(chǎng)行为。

　　根(gēn)据2005年(nián)《证(zhèng)券法(fǎ)》规(guī)定(dìng)，证监会(huì)决定：就操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场行为，对何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传(chuán)武没收(shōu)违(wéi)法所得4783.56万元，并处(chù)以(yǐ)4783.56万元罚款，其(qí)中，对何德平(píng)、黄秀(xiù)芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元(yuán)，对毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息(xī)披露违(wéi)法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另(lìng)外(wài)，关于何德平信息(xī)披露(lù)违法的(de)相关情况，行政处罚决(jué)定书披露，在新美星2016年4月上市前，海得(dé)泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司(sī)80万股股(gǔ)份，占新美星上市时湖南信息学院是几本公办的吗，湖南信息学院是几本,学费多少总股(gǔ)本的1％。上(shàng)市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽广自2017年12月(yuè)19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关(guān)于何德平信息披(pī)露违(wéi)法(fǎ)，何德平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理人(rén)提出(chū)：第一(yī)，海得泽广(guǎng)与何德平、黄(huáng)秀芳二人(rén)不(bù)存在代持，涉案股份(fèn)系海得泽广为(wèi)兰某(mǒu)代持(chí)，股(gǔ)份(fèn)减持(chí)决(jué)策(cè)由海(hǎi)得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减持所得汇(huì)入黄秀芳指定账户(hù)的原因系兰某向(xiàng)黄秀(xiù)芳归还借款本(běn)息。第(dì)二，涉案(àn)股(gǔ)份仅为1％，不具有重大(dà)性，不(bù)对投资者决策(cè)产生重(zhòng)大(dà)影响(xiǎng)，情节轻(qīng)微。第三，即便(biàn)认定代持成立，何德(dé)平(píng)对借款、还款等事项，不参(cān)与、不(bù)知情，没(méi)有主观过错，不应受到处罚(fá)。综(zōng)上，请(qǐng)求不(bù)予(yǔ)处罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根据黄秀芳、兰(lán)某等询问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水(shuǐ)、资(zī)金流水及相关(guān)银行账(zhàng)户流水(shuǐ)，结合(hé)何德平、黄(huáng)秀芳的配(pèi)偶(ǒu)关系，代持资(zī)金和减持所得系家庭共同财产，可以(yǐ)认定海(hǎi)得(dé)泽(zé)广代(dài)何德平、黄秀芳持(chí)有新美星股票。当(dāng)事人所提相(xiāng)关理(lǐ)由不具(jù)有事实和法律依据，不予采纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何德平作为上市公司实(shí)际控制(zhì)人(rén)，未如实(shí)告(gào)知(zhī)上市(shì)公司(sī)上(shàng)述持股情况，导(dǎo)致新美星在相(xiāng)关公告中均未披露相关情况，导致新(xīn)美星违反2005年《证券法》第(dì)六十三(sān)条规定，何(hé)德平的行(xíng)为构成2005年《证券法》第一百九十三(sān)条第三款规定的情形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信息(xī)披露违法行为，对何德(dé)平给予警告，并处(chù)以40万(wàn)元罚款。

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