金融(róng)界5月15日消息 主题行情“中(zhōng)特估”的衍生升级版本——“金特估(gū)”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则重磅(bàng)消(xiāo)息，再次点燃了“中(zhōng)特估”概念(niàn)股的(de)情绪。

　　据(jù)上证报(bào)表示，由上海证券(quàn)交易所主(zhǔ)办、工(gōng)商银(yín)行承办的“沪市金融(róng)业专(zhuān)题座(zuò)谈会”将在本(běn)周三召开。此次会(huì)议讨(tǎo)论(lùn)的重要(yào)内容为“在服务中国式(shì)现代化(huà)中促进金(jīn)融(róng)业估值提升和高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基(jī)金和券商(shāng)人士。

　　消(xiāo)息发布后，市场(chǎng)纷(fēn)纷认为这是“中特估”概念的升级版本(běn)，资金疯抢金融股，大金融板块开启加(jiā)速键，券(quàn)商(shāng)、保险、银行股等都(dōu)有(yǒu)出(chū)色表(biǎo)现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过8%，华林(lín)证券、哈投股份(fèn)等涨(zhǎng)超4%，

　　保险方面，万亿(yì)级市值的(de)中国人寿一度冲(chōng)击涨停板，收盘(pán)报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新高(gāo)，中国(guó)平(píng)安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银行股方(fāng)面，国有四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大(dà)金(jīn)融板(bǎn)块(kuài)的(de)集体发(fā)威(wēi)下，上证综指午后迅速翻红，深成指和创业板一路(lù)高奏凯(kǎi)歌(gē)。最终(zhōng)收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业(yè)板指涨2.11%，报(bào)2299.93点(diǎn)，科创50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机构(gòu)间看法(fǎ)并不相同(tóng) 中(zhōng)信证(zhèng)券：主题交易顶峰已过(guò)

　　对于中特(tè)估的后续走势，机构之间的看法并不相(xiāng)同，

　　对(duì)此中金策略指出，部分(fēn)高分红国企标的近期显(xiǎn)著盘(pán)整是对短期交(jiāo)易扩散过(guò)快过多，股息支付能力相对较弱(ruò)板块（如部(bù)分金融）做出的(de)正常反应，而并非意(yì)味着(zhe)整体高(gāo)分红国(guó)企投资主(zhǔ)题的结束(shù)。

　　光大证券也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安(ān)全边际和性(xìng)价比仍相对较高，未来随着经(jīng)济的逐步(bù)复苏(sū)，“中(zhōng)特估(gū)”主题行(xíng)情(qíng)或仍具有较强(qiáng)的(de)持续性。从(cóng)估值和交易拥挤度(dù)来看(kàn)，当前“中特(tè)估”主题(tí)的安全边际和性价(jià)比(bǐ)仍相(xiāng)对较高。

　　但是(shì)中(zhōng)信证(zhèng)券则看法相(xiāng)对(duì)偏空。中信证券研报(bào)表(biǎo)示，AI主题(tí)和“中(zhōng)特估(gū)”主题(tí)在4月中旬(xún)以来先后步入(rù)了热度很高(gāo)、波动很大但是(shì)区间回报(bào)不明显的阶段，表现出典型的板块内(nèi)部(bù)博弈和消耗(hào)特征(zhēng)。

　　4月以来，公募基金新(xīn)发(fā)继(jì)续低迷，4月新发(fā)规模为232.2亿元，相较于3月下降43.7%，5月截至(zhì)12日新发规模仅为(wèi)100.8亿元，未见好转。配置(zhì)型外资在4月(yuè)净流出24.4亿元，是继去年(nián)10月以来首次单月净流(liú)出，5月截至(zhì)12日恢(huī)复净流(liú)入75.8亿(yì)元(yuán)，但(dàn)较前3个(gè)月的平(píng)均水平仍有较大差距。在缺乏持续增量机构资金的情(qíng)况下，A股(gǔ)存量博弈(yì)特(tè)征已(yǐ)演绎到极致，涨幅仅与机构持仓有(yǒu)关。

　　中信证券研报表(biǎo)示，疫(yì)后(hòu)经济全面系统(tǒng)性恢复是渐(jiàn)进和渐次(cì)的过程，飞轮重新(xīn)旋转需要时间和耐心，主题交易是过(guò)高的经(jīng)济预期(qī)下修过程中(zhōng)的阶段(duàn)性产物，过度博弈降低了(le)市(shì)场定价(jià)的(de)有效(xiào)性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回报，主题(tí)交易的顶峰已过，重回低位业绩驱动(dòng)板块。

　　基(jī)那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲金经理：那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌，那些孤独的人啊夜晚是否还回家是什么歌曲中特估我一股也不想要！

　　与卖(mài)方研究相比(bǐ)，有买(mǎi)方(fāng)更加激(jī)进。据券商(shāng)中国报道，有基金经理直(zhí)言，中特估龙(lóng)头(tóu)在连续涨停后已出现短(duǎn)期(qī)泡(pào)沫化，他一(yī)股也不想要。

　　该基金(jīn)经理表示许多中特估(gū)的龙头股(gǔ)在(zài)当前位置对(duì)他而言没有(yǒu)配置(zhì)的吸引力，尽管从估值的(de)角度而(ér)言许(xǔ)多市场参与者(zhě)可以给(gěi)出许多个继续买(mǎi)入中特估的理(lǐ)由，但(dàn)当(dāng)一只中特(tè)估(gū)龙头股在两三(sān)个交易日内(nèi)涨幅就达20%甚(shèn)至30%，意味着(zhe)资金已迫(pò)不及(jí)待在进(jìn)行抢筹码。从股票(piào)市(shì)场交易的直观判断(duàn)，这代(dài)表着资(zī)金参与方的短期泡沫化(huà)，过(guò)高的交易拥挤度意味着风(fēng)险。

　　央企ETF基(jī)金(jīn)密集(jí)发售

　　不(bù)过在资(zī)金面，“中特估”有好消息传来。

　　仅发售了(le)短短(duǎn)7个(gè)交易日，5月13日华(huá)泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基金累计有效认购申请份额总额(é)超过20亿份发行(xíng)上限，基金管理人将启动比例配售。

　　此外3只(zhǐ)中证国新央企股东回报(bào)ETF——广发中证国新央企股东(dōng)回报(bào)ETF、招商(shāng)中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF和汇添富(fù)中证国新央企股东回报ETF于今日开售，每只产品的首(shǒu)募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实(shí)上，不止新(xīn)发基(jī)金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企(qǐ)ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢ETF年内资金(jīn)净(jìng)流入超过(guò)12亿元，规模增幅超(chāo)过15倍(bèi)。南(nán)方中(zhōng)国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿(yì)元(yuán)，规模增幅更是高(gāo)达24.75倍，成为(wèi)今(jīn)年(nián)全(quán)市(shì)场(chǎng)规(guī)模(mó)增长倍数最高的ETF。

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