近期交易商协会的(de)监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大，虽然债券市(shì)场参与(yǔ)主体愈发丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设(shè)银行启(qǐ)动自律(lǜ)调查，这是两天(tiān)内(nèi)第二家被要(yào)求自律调查的大行(xíng)。今(jīn)年以来，交易(yì)商(shāng)协会已(yǐ)对多家金融(róng)机构启(qǐ)动自律调查，监管力(lì)度在持续加大(dà)。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月(yuè)11日，中国银(yín)行间市场交易商(shāng)协会(huì)（下称(chēng)“交易(yì)商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券(quàn)市场自律处(chù)分(fēn)规则(zé)》，交易商协会已对中国建(jiàn)设(shè)银行股份有(yǒu)限公司债(zhài)务融(róng)资工具承销(xiāo)业(yè)务涉(shè)嫌(xián)违规行为开展(zhǎn)自(zì)律调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年(nián)报，去年建行承销非金融(róng)企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部(bù)房地产企业债券融资(zī)需(xū)求，承销房地(dì)产企业323.35亿元债(zhài)务融(róng)资工(gōng)具，房(fáng)地(dì)产(chǎn)并(bìng)购(gòu)票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协会的(de)监管(guǎn)力度(dù)在近期持(chí)续加(jiā)大。就在5月(yuè)9日(rì)，交(jiāo)易(yì)商协会官网发布(bù)信(xìn)息(xī)，针对中国进出口银(yín)行(xíng)金融债券发行(xíng)涉嫌违(wéi)规行为(wèi)，以及中国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规(guī)行为已开展(zhǎn)自律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银(yín)行(xíng)、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)和粤财信托(tuō)共5家机构涉及债券业务违(wéi)规被点名。具体来说，交易商协会通过深入(rù)调查发现，大(dà)连银(yín)行等多家机构存在(zài)债券(quàn)代持交易等违规行为。其中，大连(lián)银行通过做市(shì)业务方(fāng)式(shì)，每日(rì)滚(gǔn)动开展买卖(mài)方(fāng)向相反(fǎn)、清算速度(dù)不同的现券交(jiāo)易，代持利(lì)率债活跃券，且规模较(jiào)大(dà)；郑州银行、江西(xī)银行和青(qīng)岛银行，内控执行不严或流于形(xíng)式，未有效评(píng)估交易(yì)合理(lǐ)性，作为中间方以(yǐ)现券买卖或(huò)做市等方式(shì)参与债券代持交(jiāo)易链(liàn)条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日常(cháng)监(jiān)测工作中发现，工商银行主承(chéng)销(xiāo)的多(duō)期债(zhài)务融资工具发行定价严重(zhòng)偏离市场合理水平，干扰了市(shì)场秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场自律(lǜ)管理(lǐ)相关(guān)规定。

　　4月3日，交易商协会网站(zhàn周公吐哺天下归心的意思是什么意思，周公吐哺天下归心的意思是什么解释)披露，近期在(zài)查处(chù)四平市城(chéng)市发(fā)展投资控股有限公司案件(jiàn)时，发现(xiàn)吉林银行、吉林亿联(lián)银行因违(wéi)规收取发行人(rén)大(dà)额财务资(zī)助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理规则，被(bèi)交易商协会进行自(zì)律调查。一同被开展自律调(diào)查的还有(yǒu)光大证券、富(fù)国资产管理（上海）有限(xiàn)公司两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监周公吐哺天下归心的意思是什么意思，周公吐哺天下归心的意思是什么解释管(guǎn)处罚力度加强(qiáng)

　　根据(jù)交易商协(xié)会通报(bào)的(de)数(shù)据，2022年全年，交易商协会共对68起涉(shè)嫌(xián)违规案件立(lì)案调查(chá)，开展自(zì)律调查和自(zì)律问(wèn)询103次(cì)，作出各类自律处(chù)分99家（人）次(cì)，涉及35家发行(xíng)人和信用增进(jìn)机构、4家主承销商(shāng)、3家(jiā)会计师(shī)事务所、1家律师事务所(suǒ)、2家其他(tā)类型机(jī)构和54名直接责任人。作出(chū)的处分中，警告及以上占比(bǐ)超过五成(chéng)，15家机(jī)构被暂停一(yī)定期限业务(wù)，12位责任人被认定(dìng)不适当(周公吐哺天下归心的意思是什么意思，周公吐哺天下归心的意思是什么解释dāng)人选。

　　梳理通(tōng)报来看，被通(tōng)报的原因包括低价包销多期(qī)债务融资工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部分债务融资工(gōng)具未按照(zhào)发行文件约定开展余额(é)包(bāo)销，个别债务融资工具挤占了其他投资(zī)人的正常投标(biāo)，违背了公平公正原(yuán)则，并影响(xiǎng)了发行(xíng)利率(lǜ)，对市场正常秩(zhì)序造成了(le)一定不良影(yǐng)响。

　　通报(bào)指出，银行间(jiān)债券市场参与(yǔ)机构在从事相关业(yè)务(wù)过程中(zhōng)，务必牢固树立市(shì)场(chǎng)责(zé)任意识，严格遵守相关监管规定和自(zì)律规则(zé)要求，合(hé)规(guī)展业，自觉维护银行间债券市场运(yùn)行秩序。

　　交(jiāo)易商协(xié)会表(biǎo)示(shì)，做市商作为银(yín)行间市(shì)场基石机构(gòu)，承担着提高(gāo)市场流动(dòng)性、促进价格发现的重要作用，应切实提升做市交(jiāo)易能力(lì)，加强内部控制和风险管理，确保合(hé)规稳健展业，“真(zhēn)做市、做真市(shì)”。

　　可以看到，近期交易(yì)商协会的监(jiān)管处(chù)罚力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债券(quàn)市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融(róng)政策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国际金融报》记者表示，可以(yǐ)看到(dào)，银行(xíng)间交易商协会将继续贯(guàn)彻落(luò)实监管(guǎn)从严要求，以严(yán)格自律惩戒向市场(chǎng)传(chuán)递(dì)“零(líng)容(róng)忍(rěn)”的清晰信号，引导市场各(gè)类主体归位尽(jǐn)责，维护市场(chǎng)良好秩序(xù)。债券承(chéng)销(xiāo)机(jī)构作为债券市场的“看(kàn)门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大行来说，也需要(yào)肩负起(qǐ)相应的公序责任(rèn)，切实维护(hù)好行业的(de)良性竞争生态(tài)。

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