近期(qī)交易商协(xié)会的(de)监管处(chù)罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与(yǔ)主体愈(yù)发丰富(fù)多(duō)元，市(shì)场竞争(zhēng)程(chéng)度更趋激烈，但监管(guǎn)底线不能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商(shāng)协会对建设(shè)银行(xíng)启动自律调查，这是两天内(nèi)第二家(jiā)被要求自律调查的大行。今(jīn)年以(yǐ)来，交易商协会已对多家金融机构(gòu)启动自律调查，监(jiān)管力度在(zài)持续加(jiā)大(dà)。

　　多(duō)家金融机构接(jiē)连被通报

　　5月(yuè)11日，中国(guó)银行间市场交易商协(xié)会（下(xià)称“交易商协(xié)会”）网站显(xiǎn)示，基于(yú)监管部门反馈(kuì)线索，依(yī)据(jù)《银行(xíng)间债券市场(chǎng)自(zì)律(lǜ)处分(fēn)规则》，交易(yì)商协会已对(duì)中国建设银行(xíng)股份有限公(gōng)司(sī)债务融资工(gōng)具(jù)承销(xiāo)业务(wù)涉嫌(xián)违(wéi)规(guī)行(xíng)为开展自律(lǜ)调查。

　　根据建(jiàn)行2022年(nián)年报，去年建行承销非金(jīn)融企(qǐ)业(yè)债(zhài)务融资工具744笔，为(wèi)411家(jiā)实体(tǐ)企业承(chéng)销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年(nián)，该行(xíng)支持(chí)优(yōu)质头部房地产(chǎn)企业债券融资需求，承销(xiāo)房地(dì)产企业(yè)323.35亿元债务融资工(gōng)具，房(fáng)地产并购票据(jù)22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监管(guǎn)力度在近期持(chí)续(xù)加大。就在5月9日，交易商协会(huì)官(guān)网发布信息，针对(duì)中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口银(yín)行金(jīn)融债券发行涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务(wù)涉嫌违规行为已开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州(zhōu)银行、江西银行、青岛银行和粤财信托(tuō)共5家(jiā)机(jī)构涉及债券业(yè)务违规被点名。具体来说，交易商协(xié)会(huì)通过深入调(diào)查发现，大连银(yín)行(xíng)等多家机构存在债(zhài)券代(dài)持交易等违(wéi)规行为。其中，大连银行通过做(zuò)市(shì)业务方式，每(měi)日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利率债活跃券(quàn)，且规模(mó)较大；郑州(zhōu)银(yín)行、江西银(yín)行和青岛银行(xíng)，内(nèi)控执行(xíng)不严或流于(yú)形(xíng)式，未有效评估交易(yì)合理(lǐ)性，作为中间方以现券买卖或做(zuò)市(shì)等方式参与债券代持交易链条，交(jiāo)易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动自律调(diào)查。相关公告(gào)称，交易(yì)商协会在日(rì)常监测工作中发现，工商(shāng)银(yín)行主承销的多(duō)期债务融(róng)资工具发行定价严重偏(piān)离(lí)市场(chǎng)合(hé)理水(shuǐ)平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理相关规定。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处(chù)四(sì)平市城市发展投资控股(gǔ)有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉(jí)林亿联银(yín)行因违规(guī)收取发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银行间债券市(shì)场自律管理规则，被交易商协(xié)会进(jìn)行自(zì)律调查。一同被开展自律调查(chá)的(de)还有(yǒu)光大证券、富国资产管(guǎn)理（上(shàng)海）有限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商(shāng)协(xié)会监管处(chù)罚力度加(jiā)强

　　根(gēn)据交易商协会通报的数(shù)据，2022年全(quán)年，交易商协(xié)会共对(duì)68起(qǐ)涉嫌违规案件立案调(diào)查，开(kāi)展自(zì)律调(diào)查(chá)和自律问(wèn)询103次，作(zuò)出各类自律处分99家（人(rén)）次，涉及35家发(fā)行人(rén)和(hé)信用增进机构、4家主承销商(shāng)、3家会计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其(qí)他(tā)类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出的处(chù)分中(zhōng)，警告及以(yǐ)上(shàng)占比超过(guò)五(wǔ)成，15家机构被(bèi)暂(zàn)停(tíng)一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任(rèn)人被(bèi)认定不(bù)适当人选。

　　<春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对 line-height: 24px;'>春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对strong>梳(shū)理通报(bào)来看(kàn)，被(bèi)通报(bào)的(de)原因包括低价包(bāo)销多期债务融资(zī)工具(jù)，影(yǐng)响了(le)市场正常秩序；部分债务融资工具未按照发(fā)行文件约定开展余(yú)额(é)包销，个(gè)别(bié)债务融资工具挤占了(le)其他投资人的正常投(tóu)标，违背(bèi)了公平公正原则，并影响了发行(xíng)利率，对市场正常秩序造成(chéng)了一(yī)定不良影响。

　　通报指出(chū)，银行间债券市(shì)场(chǎng)参(cān)与(yǔ)机构在从事相(xiāng)关业务过程中，务必(bì)牢固树立市场责任意识，严格遵守(shǒu)相(xiāng)关(guān)监管规(guī)定和自律规则要(yào)求，合(hé)规展业，自觉维(wéi)护银行间(jiān)债券市(shì)场运(yùn)行秩(zhì)序。

　　交易商(shāng)协会表示，做市商作为银行间市场基石机构(gòu)，承(chéng)担着提高(gāo)市场流(liú)动性(xìng)、促进价格(gé)发现的重要作(zuò)用，应(yīng)切实提升做市交易能(néng)力，加强(qiáng)内部控制和风险管(guǎn)理，确保合规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市(shì)”。

　　可(kě)以看到，近(jìn)期交易商协(xié)会的监(jiān)管处罚(fá)力度明显(xiǎn)加大，虽然债券市(shì春夏秋冬春为首下联是什么，春夏秋冬春为首下联怎么对)场参(cān)与主体(tǐ)愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞(jìng)争程度更趋激烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能破戒。

　　资深(shēn)金(jīn)融政策监管(guǎn)专家周毅(yì)钦对《国际(jì)金融报》记者表示，可以看到(dào)，银行间交易商协会将继续(xù)贯彻落(luò)实监管从严要求(qiú)，以(yǐ)严格自(zì)律(lǜ)惩(chéng)戒向(xiàng)市场传递(dì)“零容(róng)忍(rěn)”的清(qīng)晰信号，引导市场(chǎng)各(gè)类主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承销(xiāo)机构作为(wèi)债券市场的“看门(mén)人”，对于商业(yè)银行特(tè)别(bié)是国(guó)有(yǒu)大行来说，也需(xū)要肩负起(qǐ)相应的(de)公序责任，切实维(wéi)护好行业的良性(xìng)竞争生(shēng)态。

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