财联社5月(yuè)5日(rì)讯（记者封(fēng)其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板块大(dà)象(xiàng)起舞。在银行板块火热(rè)行情(qíng)的催(cuī)化下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随着上(shàng)市银行一季(jì)报(bào)披露拉(lā)下(xià)帷幕，经营数(shù)据(jù)和基金(jīn)重(zhòng)仓已经悉数披露。当行情出现异(yì)动(dòng)，明(míng)星基金经理的重(zhòng)仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据一季(jì)报披露，姜诚(chéng)重仓持有了工商(shāng)银(yín)行、建设(shè)银行、农业银(yín)行3家国有上市大行以及(jí)招商银行(xíng)。这一阶段，重仓工商银(yín)行(xíng)最多的机构(gòu)为(wèi)中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星(xīng)元价值优(yōu)选A也凭(píng)借1.14亿(yì)股的持(chí)股数量，成(chéng)为重仓工商银行(xíng)最多的单只(zhǐ)产品。工(gōng)商银行之外，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品还重仓了建设银行、农业银行。同时，建信基金周智硕去年四季度(dù)新发产品在今年顶的速度越来越快越叫的原因一季度也重仓了工(gōng)商(shāng)银行。

　　截(jié)至(zhì)一(yī)季度(dù)末，姜诚在管基金(jīn)十大重仓股中，工商银行、招商银(yín)行赫(hè)然在列。被誉(yù)为“零售之王”的招商银行，也得张(zhāng)坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该(gāi)股最多的单只产品(pǐn)；此(cǐ)外(wài)，还有(yǒu)张清华旗下多(duō)只产(chǎn)品也重仓了(le)招商银(yín)行。

　　此前偏爱(ài)苏南地区(qū)农商行的丘栋(dòng)荣，一季度减持了苏农(nóng)银(yín)行、常熟银行(xíng)。一(yī)季度末(mò)数据(jù)显(xiǎn)示(shì)，苏农银行前十大流通股动(dòng)中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚(gēng)价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚价值(zhí)品(pǐn)质(zhì)一年3只产品均有(yǒu)减(jiǎn)持苏农银行，共计减(jiǎn)持1862.45万股；经一季度大手(shǒu)笔减持(chí)1.04亿(yì)股后，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产品中(zhōng)已(yǐ)无中(zhōng)庚基金(jīn)的身影。而此前多个季度(dù)，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量在一众(zhòng)重仓该(gāi)股的基金公(gōng)司中，排在首位。

　　此外，“城(chéng)商(shāng)行之(zhī)王”宁波(bō)银行也在一季度被朱少醒旗下富(fù)国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选(xuǎn)A、陈一(yī)峰在管的安(ān)信价(jià)值精(jīng)选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品，重仓(cāng)持有。

　　姜诚已(yǐ)成(chéng)工行头号粉丝，还重仓(cāng)建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一(yī)季度末(mò)，58家公募基金及券商资管(guǎn)旗(qí)下(xià)共计138只产品重仓了工商银行A股，持(chí)股总(zǒng)量为(wèi)9.07亿(yì)元。以重仓数据而(ér)言，较去年四(sì)季度(dù)，机(jī)构共计减(jiǎn)持超过1.7亿元(yuán)。

　　重(zhòng)仓工商银行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金以及中泰资管、光证资管、银(yín)河金汇(huì)3家(jiā)券商资管。这其(qí)中(zhōng)，重仓工商银行最多的要数中泰(tài)资管。

　　一季度末(mò)数据显示，中(zhōng)泰资(zī)管(guǎn)姜诚(chéng)旗下4只产(chǎn)品(pǐn)均重(zhòng)仓工商(shāng)银(yín)行，共(gòng)计持股2.06亿股。其(qí)中，中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A共(gòng)计持有工商银行1.14亿股，重仓有工(gōng)商银行最多(duō)的单只基(jī)金产品。去(qù)年年末，在持仓工商银(yín)行483只产品(pǐn)中，中(zhōng)泰星元价值优选A以1.05的(de)持(chí)股数量成(chéng)为持仓工商银行最多的主动管(guǎn)理产(chǎn)品。2022年三季度、四季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工商银(yín)行。

　　天天基金网最(zuì)新(xīn)数据显示，中泰星元价值(zhí)优选A今年以来(lái)的(de)收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在(zài)1188名(míng)，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在(zài)姜诚在(zài)管产品第三、第八十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。过去的一(yī)季度，工(gōng)商银行股价累计涨(zhǎng)超9％，而(ér)招商银行股价累计跌超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国(guó)建筑、建发股(gǔ)份、海螺水泥等地产产业链企业以及农药(yào)化工企业(yè)华鲁恒升、扬农化工等。

　　总体(tǐ)而言，姜诚(chéng)在管产(chǎn)品前三大(dà)重仓行业依次为制造(zào)业、金融业以(yǐ)及批发和零售业，持(chí)仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场(chǎng)称(chēng)之为中生代“黑马(mǎ)”的周智(zhì)硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股。与(yǔ)此(cǐ)同(tóng)时，工(gōng)商银行成为该产品(pǐn)的(de)第二(èr)大重仓股。

　　建信智远先锋(fēng)A成立于2022年10月，季末(mò)总规(guī)模(mó)为5.19亿(yì)元(yuán)。去年(nián)年报显示(shì)，该产品(pǐn)尚未持有工商银行(xíng)。今(jīn)年(nián)以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季报(bào)中(zhōng)，周智硕指出，建信智远(yuǎn)先锋(fēng)A将(jiāng)自下(xià)而上，寻找竞争(zhēng)力突出、风险(xiǎn)收益(yì)比较高、有望穿(chuān)越周(zhōu)期的(de)公司(sī)这条(tiáo)主(zhǔ)线进行投资，重点投资了电子、煤炭、医药、银行、化工(gōng)、有(yǒu)色(sè)、汽车、电力设备及新能源(yuán)等行业(yè)的企业。

　　整体来看，截(jié)至(zhì)一季度末，周智(zhì)硕在管基金前十大重仓(cāng)股(gǔ)中并无银行个股，主要重仓了兖矿能源、广汇能源等煤炭公司、中(zhōng)瓷电子、三安光(guāng)电等半导(dǎo)体(tǐ)材料(liào)公(gōng)司以及(jí)南都(dōu)电源、TCL中环等新(xīn)能源产业链公司。

　　工商(shāng)银(yín)行(xíng)之外(wài)，姜诚(chéng)旗下中(zhōng)泰兴为价值(zhí)精选A、中泰红利(lì)优选一年均重仓了建设(shè)银行(xíng)、农业银(yín)行(xíng)，截至一季度(dù)末，这2只产品分别持有建设银(yín)行(xíng)、农业(yè)银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大(dà)行中，易方达张清华(huá)执掌的(de)易方达(dá)悦兴(xīng)一年持有A重仓了(le)邮储银行(xíng)，以2993.31万(wàn)股的持股数(shù)量，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣减(jiǎn)持苏南农商行、张坤、张清华重仓招行

　　从重仓数据(jù)看，自2022年(nián)二(èr)季度(dù)起(qǐ)，中庚基金至今已(yǐ)连续4个季度减持苏农银行，共计减超1.41亿股(gǔ)。今年一季(jì)度末(mò)，中庚基(jī)金共计持有该股2907.76万股，即使较上一(yī)季(jì)度减持7726.62万股，在重仓苏农银(yín)行的4家基金(jīn)公(gōng)司(sī)中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多(duō)。

　　较上一季度，苏农银行前十大(dà)流通股东(dōng)一季度累计减(jiǎn)持的1862.45万股，来自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只产(chǎn)品。这一季(jì)度，中庚价(jià)值领(lǐng)航、中庚小盘价值、中庚价值品质一年持有分别减(jiǎn)持(chí)了519.23万(wàn)股、261.04万股、1082.18万(wàn)股。经(jīng)此减持，这3只产(ch顶的速度越来越快越叫的原因ǎn)品分别(bié)为苏农银行第三(sān)、第七(qī)、第十大流通股(gǔ)东；持股保持(chí)不变的中庚(gēng)价(jià)值灵(líng)动灵活配(pèi)置，则为苏农银(yín)行的第八大流通股东(dōng)。

　　自2021年三季(jì)度，中庚(gēng)价值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农(nóng)银行十大流(liú)通股(gǔ)东(dōng)行(xíng)列后，便不曾减持过。该产(chǎn)品曾(céng)在2021年四季(jì)度、2022年三季度分别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余季度保(bǎo)持(chí)不(bù)变。

　　自“入围”苏农银(yín)行十大流(liú)通股东以(yǐ)来(lái)，中庚价值领(lǐng)航、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年于(yú)今年(nián)一(yī)季(jì)度首度(dù)减持苏农银(yín)行(xíng)；同在一季度减持外，中(zhōng)庚小盘价值已在2022年(nián)一至三季度连续减持苏宁银(yín)行(xíng)共计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重(zhòng)仓常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基(jī)金的身影。而此前多个季度，中庚基金持股数量(liàng)在一众重(zhòng)仓该股的基(jī)金公司(sī)中，排(pái)在首(shǒu)位(wèi)。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季(jì)度末(mò)起，中(zhōng)庚基(jī)金便开始(shǐ)减(jiǎn)持常熟银行。去年四(sì)季度，该基(jī)金公司首度减持了8520.98万(wàn)股；今年(nián)一(yī)季度，中庚基金(jīn)更(gèng)是大(dà)手笔(bǐ)减持常(cháng)熟银行的1.04亿股。

　　经(jīng)过减持2442.7万股，中庚价值领(lǐng)航(háng)一季(jì)度末仍持有常熟银行4294.16万股，位居(jū)该(gāi)公(gōng)司第(dì)八(bā)大流(liú)通股东(dōng)。同期，中庚价值品质一年持有退出(chū)常(cháng)熟银行十大(dà)流通(tōng)股东行列；在(zài)去年(nián)四季度，这2只产品已(yǐ)分别减(jiǎn)持(chí)了常熟银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在减持(chí)之前(qián)，丘栋荣旗下(xià)产(chǎn)品也曾连续多个季(jì)度增(zēng)持过常熟银行、苏农银行这2家苏南地(dì)区的农商行(xíng)。

　　身为“城商行之王”，宁波银行也得到了诸多明星(xīng)基金经理的青睐。截(jié)至(zhì)一季度末，在一众重仓宁波(bō)银行的基金产品中(zhōng)，朱少(shǎo)醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添(tiān)富价值精选A分别以3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排(pái)名第一、第三；这一(yī)阶(jiē)段，重仓宁波银行(xíng)的(de)，还包括陈一峰在管的安信价值精选以及(jí)工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀(yào)、杜洋(yáng)、胡(hú)志利等(děng)老将在管产品。

　　在一季(jì)度，重仓“零售(shòu)之王”招商银行最(zuì)多的是易方达基金，与此同时，张(zhāng)坤旗下(xià)易方达蓝(lán)筹(chóu)精选是(shì)重仓(cāng)招商银(yín)行最多的(de)单只(zhǐ)产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银(yín)行较多的(de)产品，还包括劳杰(jié)男旗下汇添(tiān)富价值(zhí)精(jīng)选A、姜诚旗下中泰兴为价(jià)值精选A、中泰星元价值优选A、张坤旗下(xià)易方达(dá)优质企(qǐ)业三年持有(yǒu)、以(yǐ)及张清华在管的易方达裕丰回报A、易方达(dá)丰和A、易方达安心回报A、易方达悦兴(xīng)一年持有A等产品、

　　卖方建议关注优(yōu)质城(chéng)商(shāng)行，辅以优(yōu)质农商行(xíng)

　　据(jù)海(hǎi)通国际林加力团队(duì)5月4日最新研报，银行业一季(jì)度收入增(zēng)速(sù)略高于2022年(nián)。由(yóu)于2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相比(bǐ)2022四季度(dù)的低点(diǎn)，一季(jì)度的收入增速(sù)有明显的修复。

　　经过对(duì)比，海通(tōng)国际认为城(chéng)商行业绩(jì)最好，其次(cì)是农商行，然后是大行，最后是(shì)股份行。国(guó)有大行利(lì)润(rùn)增速大(dà)致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和(hé)建行在0％-1％之间，符合预(yù)期；交行和邮储银(yín)行分别(bié)为5.6％和5.2％，略高于预期(qī)。收入增速中行(顶的速度越来越快越叫的原因xíng)、农行(xíng)、建行(xíng)、交行、邮储银(yín)行均为(wèi)正增长，其(qí)中(zhōng)中行收(shōu)入增速达到11.6％，整体表现不错。

　　林加力团队指出，大行资(zī)产质量(liàng)平稳，其(qí)中工行(xíng)、农行和(hé)建行不良率持平(píng)，中行、交行和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降(jiàng)到1.18％；五大行拨(bō)备(bèi)覆盖率都(dōu)有提(tí)高，其中中行增幅最(zuì)大(dà)。需要注意的是，一季(jì)度保费收入(rù)对营(yíng)收贡献(xiàn)较大，持(chí)续性存疑；此外(wài)，银行和保险公司的(de)会计规则有(yǒu)差别，需要注意口径差异对利润的影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总体收入增速负(fù)增长。收入(rù)压力主要是由(yóu)于1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利率(lǜ)很低，还有(yǒu)年初一些大银(yín)行以极(jí)低利率去抢大(dà)额(é)对公客(kè)户的(de)贷款，所以一季度息差压力最大(dà)。三(sān)四月份极低利率(lǜ)消(xiāo)失(shī)后，该(gāi)团队认为(wèi)息差压力(lì)后面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银(yín)行(xíng)中利润增速和(hé)收入增速(sù)韧性最(zuì)强，海(hǎi)通国际(jì)建(jiàn)议关注优质(zhì)的城商行(xíng)，辅以比较优质的农商行。城商(shāng)行(xíng)是行(xíng)业里最强的(de)子版(bǎn)块，建议持续关(guān)注。农(nóng)商行中，常(cháng)熟银行(xíng)财(cái)报表现最好。

　　林(lín)加力团队认为(wèi)，大(dà)行贴近中特估概(gài)念，团队(duì)首选(xuǎn)利润增速最(zuì)好的(de)交通银(yín)行，其次是收入增速最超预期的(de)中国银行，再(zài)次是结(jié)构数据(jù)（手续费(fèi)收入）超预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高(gāo)的(de)农业银行也值得关(guān)注。股份行中(zhōng)，该团队(duì)建(jiàn)议(yì)关注一季报不错的低估值黑马(mǎ)股，比如(rú)利润和收入增(zēng)速较(jiào)好的浙(zhè)商银(yín)行；机构热(rè)门股(gǔ)中(zhōng)，估值可能修(xiū)复的招商(shāng)银行和平安银(yín)行(xíng)可以(yǐ)在业绩真空期进行博弈和(hé)交(jiāo)易。

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