财联社5月5日讯（记者(zhě)封其娟）五一(yī)劳动节后的首个(gè)交易日，A股银行板块(kuài)大象(xiàng)起(qǐ)舞。在银行板块(kuài)火热行情(qíng)的催化(huà)下，“中字头(tóu)”众多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市(shì)银行一季报披露拉(lā)下帷(wéi)幕(mù)，经营(yíng)数据和基金重(zhòng)仓(cāng)已经悉数披露。当行情出现异(yì)动，明星(xīng)基金(jīn)经理的(de)重仓情(qíng)况(kuàng)更为(wèi)引人关注。

　　据一季报(bào)披(pī)露，姜诚重(zhòng)仓持有了(le)工商银行、建设银行、农业银行3家国有上(shàng)市(shì)大行(xíng)以及招商银行。这(zhè)一阶段，重仓工商银(yín)行最多的机(jī)构(gòu)为中泰资管，由姜诚在管的4只产品重仓(cāng)持有，旗下(xià)中泰星元价值优选A也(yě)凭借1.14亿(yì)股(gǔ)的持股数量，成为(wèi)重仓工商(shāng)银行最多(duō)的单只产品。工商银行(xíng)之外，姜诚在管产品还重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银行(xíng)。同时，建信基金周智硕(shuò)去年四季度新发产(chǎn)品在今年(nián)一季度也重(zhòng)仓了工(gōng)商(shāng)银行(xíng)。

　　截(jié)至一季度(dù)末，姜诚(chéng)在管基金十(shí)大重仓(cāng)股中(zhōng)，工商(shāng)银行(xíng)、招商银行赫然在列。被(bèi)誉为“零(líng)售之王”的招(zhāo)商银行，也得张坤青(qīng)睐(lài)，旗下易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银(yín)行1.15亿股(gǔ)，是重仓该(gāi)股最多的单只产品；此外(wài)，还有张清华旗(qí)下多只(zhǐ)产品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农(nóng)商行(xíng)的丘栋荣，一季度减持了(le)苏农银行(xíng)、常熟银(yín)行(xíng)。一季度末数据显示(shì)，苏(sū)农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣在管产品(pǐn)占据4席，旗(qí)下中庚价值领航、中庚小(xiǎo)盘(pán)价值、中(zhōng)庚价值(zhí)品(pǐn)质一年3只产(chǎn)品(pǐn)均有减持(chí)苏农银行，共计(jì)减持(chí)1862.45万股；经(jīng)一(yī)季度大手笔减(jiǎn)持(chí)1.04亿股后，重(zhòng)仓常熟银行的基金(jīn)产品中已(yǐ)无中庚基金(jīn)的身影。而此前多(duō)个季(jì)度，中(zhōng)庚基(jī)金持股(gǔ)数量在一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在(zài)首位。

　　此(cǐ)外(wài)，“城商(shāng)行(xíng)之王”宁波银行也在一季度(dù)被朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成长A、劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、陈一(yī)峰在管(guǎn)的安信价值精选以及工银(yín)瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜(dù)洋(yáng)、胡(hú)志利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成工行(xíng)头号粉(fěn)丝，还重仓建行(xíng)农(nóng)行

　　wind数据显示，截至(zhì)一(yī)季度末，58家公募基(jī)金及(jí)券商资管旗下共计138只(zhǐ)产品重(zhòng)仓了工商(shāng)银(yín)行(xíng)A股(gǔ)，持股(gǔ)总(zǒng)量为9.07亿(yì)元。以重仓(cāng)数据(jù)而言(yán)，较去年四季度，机构共计(jì)减持超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工(gōng)商银(yín)行A股的58家机构中，有55家(jiā)公募基金(jīn)以及中泰资管、光证资管、银河(hé)金汇3家券商资管(guǎn)。这其(qí)中，重仓工商银行最多的要(yào)数(shù)中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资(zī)管姜诚旗下4只产(chǎn)品均重仓工商银行(xíng)，共计持股2.06亿股(gǔ)。其中(zhōng)，中泰星元价值优选A共计(jì)持有(yǒu)工商银行1.14亿股(gǔ)，重(zhòng)仓有工商银行最多的单只基(jī)金产品。去年年(nián)末，在持仓(cāng)工商(shāng)银行483只产品中，中泰星元价(jià)值(zhí)优选A以1.05的持股数量成为(wèi)持(chí)仓工(gōng)商银行最多的(嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎de)主动管(guǎn)理产品。2022年(nián)三季度、四季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均(jūn)有工(gōng)商银行。

　　天天基金网最新数据显示，中(zhōng)泰(tài)星元价(jià)值(zhí)优选A今(jīn)年以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在2256只同(tóng)类产品排在1188名，排名位于(yú)中段。

　　据(jù)一季(jì)报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在(zài)管产(chǎn)品第三、第八十大(dà)重(zhòng)仓股。过去的一季(jì)度(dù)，工商银行(xíng)股价累计(jì)涨超9％，而招商银行(xíng)股价(jià)累计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜诚(chéng)还(hái)重仓了(le)中(zhōng)国建筑、建发股份(fèn)、海螺水泥等地产产业链企业以及农药(yào)化工企业华鲁恒升、扬(yáng)农化工(gōng)等。

　　总体(tǐ)而言(yán)，姜诚在管产品前三大重仓行(xíng)业依次为制造业、金(jīn)融(róng)业以及(jí)批发和零售业，持(chí)仓(cāng)占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为(wèi)中生(shēng)代“黑(hēi)马”的周智硕建信智远先锋A一季度增持工商银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工(gōng)商银(yín)行成为该产品的第二大重仓股(gǔ)。

　　建(jiàn)信智远先锋(fēng)A成(chéng)立于2022年10月，季末总规模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产(chǎn)品(pǐn)尚未持有工(gōng)商银行。今(jīn)年(nián)以(yǐ)来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同(tóng)类的(de)3536只(zhǐ)产品中，排在第2394位(wèi)，排名位于(yú)中后(hòu)段(duàn)。

　　在一季报中，周智硕(shuò)指(zhǐ)出，建信智远先(xiān)锋A将自下(xià)而上，寻找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有望(wàng)穿(chuān)越周期的(de)公(gōng)司(sī)这条主线(xiàn)进行(xíng)投资(zī)，重点投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设备及新能源等行业的企业。

　　整体来看，截至(zhì)一(yī)季度(dù)末，周智硕在管基金前十(shí)大重仓(cāng)股(gǔ)中并(bìng)无银行个股(gǔ)，主要(yào)重仓了兖矿能源、广汇能(néng)源等煤炭公司、中瓷电(diàn)子、三安光电(diàn)等半导体材料(liào)公司以及南都电源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外(wài)，姜诚旗(qí)下中泰(tài)兴(xīng)为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中泰(tài)红利优选一年均重(zhòng)仓(cāng)了建设银行、农(nóng)业银行(xíng)，截至一季度(dù)末，这2只(zhǐ)产品分(fēn)别持(chí)有(yǒu)建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有大行中，易方达张清华执掌的(de)易(yì)方(fāng)达(dá)悦兴(xīng)一(yī)年持有(yǒu)A重仓了邮储(chǔ)银行，以2993.31万股的持股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中排名第五(wǔ)。

　　丘栋荣减持苏(sū)南农商行(xíng)、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重(zhòng)仓数(shù)据看，自2022年二季(jì)度起，中庚基金(jīn)至今已连(lián)续4个季度(dù)减持苏农银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末，中庚基金共计持有该股2907.76万(wàn)股(gǔ)，即使较(jiào)上一季(jì)度减持7726.62万股，在(zài)重(zhòng)仓苏农银行的4家基(jī)金(jīn)公司中(zhōng)，中庚基(jī)金持(chí)股数量仍为最多。

　　较上一季度，苏农银(yín)行前十大(dà)流通股东(dōng)一季度累计减(jiǎn)持的(de)1862.45万(wàn)股(gǔ)，来自丘栋(dòng)荣旗下(xià)3只产品(pǐn)。这一季(jì)度，中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价(jià)值(zhí)、中庚价值品质一年持有分(fēn)别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经此减(jiǎn)持，这3只产品分别为苏农银(yín)行(xíng)第三、第七、第十大流通股东；持股(gǔ)保持不变的中庚(gēng)价值灵(líng)动灵活配置(zhì)，则为(wèi)苏(sū)农银行的第八大(dà)流通(tōng)股东(dōng)。

　　自2021年(nián)三季度，中庚价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流(liú)通股东(dōng)行列后(hòu)，便不曾减持过。该产品曾在(zài)2021年四季度、2022年三季(jì)度分(fēn)别(bié)增(zēng)持苏(sū)农(nóng)银行833.55万(wàn)股(gǔ)、461.95万股，其余季度保(bǎo)持不(bù)变。

　　自“入围”苏农银行(xíng)十(shí)大流通(tōng)股东以来，中庚价值领航(háng)、中庚价(jià)值品质(zhì)一年于今年一季度首度减持(chí)苏(sū)农银行；同在一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持外(wài)，中庚小盘价值已在2022年一至三季度连(lián)续减持苏(sū)宁银行共计2846.27万股。

　　一(yī)季度末数据显示，重仓常熟银行的基金(jīn)产品中已无中(zhōng)庚基金的(de)身影。而此(cǐ)前(qián)多(duō)个(gè)季度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公(gōng)司中，排(pái)在首位。仅从重仓数据看，自2022年四(sì)季度末起，中庚基金便开始减持常(cháng)熟银行。去年四(sì)季度(dù)，该基金公(gōng)司首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金更是(shì)大手笔减持(chí)常熟(shú)银行的1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领航一季(jì)度末仍持有常熟(shú)银行4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居该公(gōng)司第八(bā)大流(liú)通股(gǔ)东。同(tóng)期，中(zhōng)庚(gēng)价值品质(zhì)一年持有退出常熟银行十(shí)大(dà)流通股(gǔ)东行列；在去年四季度，这(zhè)2只产品已分(fēn)别减持了常熟银(yín)行2823.31万股、806.16万股。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣旗下产品(pǐn)也曾(céng)连续多个季度增(zēng)持过常熟银行、苏农银(yín)行这2家苏南地区(qū)的农商(shāng)行。

　　身为“城商(shāng)行(xíng)之王”，宁(níng)波(bō)银行(xíng)也(yě)得到了(le)诸多明星基金经(jīng)理的青睐。截至(zhì)一季(jì)度末(mò)，在一众(zhòng)重仓宁(níng)波银(yín)行的基金(jīn)产(chǎn)品(pǐn)中(zhōng)，朱少醒旗下富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男(nán)旗下(xià)汇添富价值精选A分(fēn)别以(yǐ)3000万股、1501.88万股(gǔ)持股数量，排名第一、第三；这一阶段，重仓(cāng)宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管的(de)安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下(xià)鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管(guǎn)产品。

　　在一季(jì)度，重仓(cāng)“零售之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与此同(tóng)时，张坤旗下易方达蓝筹(chóu)精选是(shì)重仓招(zhāo)商(shāng)银行最多的单(dān)只(zhǐ)产品，季(jì)末持有1.15亿(yì)股；此外，重仓招商银行较多的产品(pǐn)，还(hái)包括(kuò)劳杰男旗下汇添富(fù)价(jià)值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰(tài)兴为价值(zhí)精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗下易方达(dá)优质企业三年持(chí)有、以及张清华在管的易(yì)方达裕(yù)丰回报A、易方达丰和A、易(yì)方达安心(xīn)回(huí)报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议(yì)关注优质城商行，辅以优质农商行

　　据海通国际(jì)林加(jiā)力(lì)团队5月(yuè)4日最新研报(bào)，银(yín)行(xíng)业(yè)一季(jì)度(dù)收入增速略(lüè)高于(yú)2022年。由于2022年增(zēng)速是逐(zhú)季(jì)下降的，相比2022四季(jì)度(dù)的(de)低(dī)点，一(yī)季(jì)度的(de)收入(rù)增速有明显的修(xiū)复。

　　经过对比，海通国际认为城商行(xíng)业绩最好，其次是农商行(xíng)，然后是大行，最后是(shì)股(gǔ)份行(xíng)。国有大行利(lì)润增速大致符合(hé)预期。其中(zhōng)农行为1.75％，工行、中(zhōng)行和建行在0％-1％之(zhī)间，符合(hé)预期；交行和邮储银行分别为5.6％和5.2％，略(lüè)高于预期(qī)。收入(rù)增速中行、农行、建行、交行(xíng)、邮储(chǔ)银行均为正增长，其(qí)中中行收入(rù)增速达(dá)到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表现(xiàn)不(bù)错。

　　林加力团(tuán)队指出，大(dà)行资(zī)产质量(liàng)平稳，其中工(gōng)行(xíng)、农行和建行(xíng)不(bù)良率(lǜ)持平，中行、交行和邮(yóu)储下(xià)降，中行(xíng)下(xià)降明显，从(cóng)1.32％下降到(dào)1.18％；五大行拨备(bèi)覆(fù)盖率都有提(tí)高，其中中行增幅最大。需要(yào)注意的是，一(yī)季度保费(fèi)收入对营收贡献较大(dà)，持续性(xìng)存疑；此外，银(yín)行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)公司的(de)会计规则有差别，需(xū)要注意口径差异对利润的影(yǐng)响。

　　股份行总(zǒng)体收入增速负增(zēng)长。收(shōu)入压力主要是由于1月1号贷款重(zhòng)定价导致(zhì)贷款(kuǎn)利(lì)率(lǜ)很(hěn)低，还有年初一些大银行(xíng)以极低利率去抢大(dà)额对公客户的贷款，所以一季(jì)度息差(chà)压力最大。三四月份极低利(lì)率消失后，该团队认为息差压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最强，海通国(guó)际(jì)建(jiàn)议关注优质的(de)城商行，辅以比较优质的农商行。城(chéng)商(shāng)行是行业(yè)里最强的子版(bǎn)块(kuài)，建议持续关注。农商行中，常(cháng)熟银行财报表(biǎo)现最好。

　　林加力团队认为，大行贴近中特估概念，团队首选利润增(zēng)速最好(hǎo)的交(jiāo)通银(yín)行，其次是收入(rù)增速(sù)最(zuì)超预期的(de)中国银行，再次(cì)是结构数据（手续费收入(rù)）超预期(qī)的邮储银行，拨嘴巴含胸的感觉知乎，嘴巴含胸的感觉如乎(bō)备覆盖(gài)率较(jiào)高的农业银行也值得(dé)关(guān)注。股份行中，该(gāi)团队建议关注一季报不错的低估值黑马股，比如(rú)利(lì)润和收入(rù)增速(sù)较(jiào)好的浙商银(yín)行；机构(gòu)热门股(gǔ)中，估值可(kě)能修复的招商银行和平安银行可以(yǐ)在业绩(jì)真空期进(jìn)行博弈(yì)和交易。

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