为了让自己的限(xiàn)售股解禁后能获得(dé)好(hǎo)的回(huí)报，上市公司董事长雇人拉抬(tái)自家的股票价格，然(rán)后高(gāo)位(wèi)出货。

　　最近(jìn)，中国(guó)证监会网站披露了一则行政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引发市场关注。时为新(xīn)美星董(dǒng)事长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托(tuō)蒋维对新美星进行(xíng)“市值管理”，维持、抬(tái)高(gāo)公司股价，以(yǐ)便后续自己(jǐ)减持获利(lì)。蒋维跟毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，控制35个(gè)证券账户，利用资金优势、持股优势，连续集中交易新美(měi)星，影响公司股价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证(zhèng)券市场(chǎng)行(xíng)为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元；还对(duì)何德平(píng)信息披露(lù)违法违规，给予警告，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚(fá)款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股价

　　根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露(lù)的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控(kòng)制人(rén)何德平(píng)和他的妻子黄秀芳当(dāng)时(shí)向时任(rèn)独(dú)墅湖文化传(chuán)播有限公司董事(shì)长蒋维，提供保证金(jīn)约(yuē)3200万元，这(zhè)些钱部分来(lái)自他(tā)们所(suǒ)掌控的上海海得泽广(guǎng)投(tóu)资管(guǎn)理(lǐ)中心（普通合伙(huǒ)）（简称(chēng)海(hǎi)得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的(de)目(mù)的是(shì)，委托蒋维对“新美(měi)星”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价，以便(biàn)何德平所持(chí)“新美(měi)星”限售股于2019年眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗4月26日解(jiě)禁后能够获得(dé)好(hǎo)的回(huí)报。

　　蒋(jiǎng)维(wéi)在收到保证(zhèng)金后(hòu)，即(jí)开(kāi)始(shǐ)利用控制(zhì)的(de)证券账户并联合其(qí)他市场资金(jīn)在二(èr)级市场买入并交易“新美星”，且在后续(xù)操作(zuò)中向(xiàng)黄秀芳反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这(zhè)场操(cāo)纵(zòng)股价，蒋(jiǎng)维还找(zhǎo)了(le)两(liǎng)个帮手共同合谋。他经人介绍认识(shí)并联合(hé)毛明(míng)土、李传武(wǔ)共同(tóng)操(cāo)纵“新(xīn)美(měi)星”；毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)控制各自筹得的证(zhèng)券账(zhàng)户(hù)、资金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此(cǐ)期间，主要由(yóu)蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通(tōng)各自操盘(pán)情况，以(yǐ)利于两(liǎng)方(fāng)交易决(jué)策，更(gèng)好地共(gòng)同抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露的信息，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户(hù)（简称账户(hù)组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行(xíng)业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股，买入成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖(mài)出成交金(jīn)额(é)6.30亿元。

　　经测(cè)算(suàn)，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋(móu)，利用资金(jīn)优势、持股优势(shì)，连续(xù)集(jí)中交易“新美星”，影(yǐng)响股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬股(gǔ)价、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具(jù)体来看看，蒋维联(lián)合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武，控制35个证券账户（简称账(zhàng)户组(zǔ)），是(shì)怎么拉高“新美(měi)星”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新美星(xīng)”，申买量占市场申买量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市场申卖量比例超20％的(de)交易日有11天，峰值(zhí)达(dá)到37.66％。账户组持股(gǔ)总数(shù)占总股本比例自2019年(nián)3月5日(rì)开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达(dá)到(dào)峰值(zhí)，占流通股本的比例(lì)24.74％，持股占总股本的比例(lì)8.13％。账户组具(jù)备资金(jīn)优势和(hé)持(chí)股(gǔ)优势。眉飞色舞是什么生肖 眉飞色舞是神态描写吗

　　具体来(lái)说，第一阶段，2018年9月26日开始(shǐ)，账户组持续大(dà)量买入“新(xīn)美星”，当日申(shēn)买排名(míng)第一，竞价(jià)买入成交(jiāo)排(pái)名第一，至2019年(nián)2月28日(rì)期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间(jiān)，“新美星”股价累(lèi)计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个(gè)百分点。

　　第二阶段，2019年(nián)3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬(tái)“新美星”，期末持股(gǔ)量(liàng)较期(qī)初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两(liǎng)段典(diǎn)型(xíng)的(de)拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至(zhì)3月6日，以不低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申买量(liàng)68.11％，对应成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至(zhì)3月22日(rì)，以不低(dī)于卖一价(jià)或(huò)市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组(zǔ)同(tóng)期申买量41.33％，对(duì)应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星”股价累计上涨36.46％，偏离同期创(chuàng)业板综指(zhǐ)21.32个(gè)百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数22.28个(gè)百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月(yuè)4日(rì)至6月26日，账(zhàng)户组集中卖(mài)出“新美星”。在(zài)此(cǐ)期(qī)间，“新美星”股价下跌(diē)13.36％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综(zōng)指(zhǐ)1.55个百分点，偏离同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户(hù)组还多次实施(shī)盘中拉抬和对倒，并反向(xiàng)卖出获利的(de)行为。经测(cè)算，扣除(chú)佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托(tuō)理财(cái)、而非操纵股(gǔ)价(jià)

　　证监会不予采纳(nà)，罚(fá)没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄(huáng)秀芳及(jí)其代理(lǐ)人提出多点申诉(sù)意见，请求(qiú)不予处罚(fá)：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第二(èr)，在(zài)案证(zhèng)据不足以证明蒋维受何德平(píng)或黄秀芳委托，联合他(tā)人(rén)操纵股价，一是(shì)“市值管理”不等(děng)同(tóng)于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关系，而非(fēi)操纵股价(jià)；三是(shì)蒋维没有将其与毛(máo)明土、李传武等(děng)人讨论交易新美星(xīng)的情(qíng)况告知黄秀芳或何德(dé)平，涉案(àn)股东名册并非(fēi)黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有与(yǔ)毛明土(tǔ)、李传武就(jiù)各自账户交易新美星的盈(yíng)亏分配进行约定；五是蒋维账户组利(lì)益与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平、黄秀芳不能控(kòng)制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组(zǔ)，蒋维获得黄秀芳资(zī)金后部分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于(yú)欺诈(zhà)或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀芳不(bù)应对毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为承担(dān)责任。

　　第四，部分账户(hù)不受蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武控制。

　　第(dì)五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合(hé)法性及真实性。

　　第六(liù)，何(hé)德平对黄秀芳向蒋维提(tí)供款项不知情、未参与(yǔ)，且何(hé)德平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻(qī)或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或(huò)认定另(lìng)一方承担责任(rèn)。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明土、李(lǐ)传武，及他(tā)们(men)的代理人也(yě)就是(shì)否合(hé)谋、部分账户(hù)的控(kòng)制(zhì)关系、委托理财关系等提(tí)出了申诉意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证监会回应，经复核(hé)，对当事人及(jí)其代理人(rén)的(de)主要陈述意见不予采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁(suǒ)链(liàn)式的上下游衔接、合作，共同完成的(de)操纵行(xíng)为。在案(àn)证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提供(gōng)资金作为保证金，委托其(qí)通过二级市(shì)场(chǎng)交(jiāo)易影响新美星股(gǔ)价，蒋维会向黄秀芳反馈交易(yì)情况；何德平(píng)知悉并(bìng)参(cān)与(yǔ)了本案(àn)行为；上述行为(wèi)的实质是操纵股价(jià)，并(bìng)非合法理财。在案(àn)证据可(kě)以证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有共同影(yǐng)响“新美星”股(gǔ)价的(de)意图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉(lā)抬股价，并且采取了联合影响(xiǎng)股价的行(xíng)动，属于共同(tóng)操纵(zòng)行为。

　　关(guān)于违(wéi)法期间和责(zé)任承担(dān)，证(zhèng)监会表示，由于(yú)2018年(nián)9月26日(rì)至(zhì)2019年2月(yuè)14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户(hù)交易“新美星”客观上为后续的合(hé)谋操纵起到一(yī)定(dìng)程度(dù)锁仓的作(zuò)用，并且根据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道(dào)蒋(jiǎng)维和上(shàng)市公司的合(hé)作(zuò)，知道(dào)蒋维已经有一定底仓(cāng)，才(cái)愿意(yì)买入“新美星(xīng)”，因(yīn)此毛(máo)明土和李传武(wǔ)的(de)违法(fǎ)期间与蒋(jiǎng)维、黄秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时(shí)将合谋各方视为(wèi)一个整体，不(bù)区别(bié)对待各方账户(hù)组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上述行为违(wéi)反了(le)2005年《证券(quàn)法》第七(qī)十七(qī)条第一(yī)项规定，构(gòu)成2005年《证(zhèng)券法》第(dì)二(èr)百零三条所述的操纵(zòng)证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监会(huì)决(jué)定：就操纵证券市场行为(wèi)，对(duì)何德(dé)平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万(wàn)元，并处(chù)以4783.56万(wàn)元罚(fá)款，其中，对何德(dé)平、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)分(fēn)别罚(fá)款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息(xī)披露违法

　　被予以(yǐ)警告并罚(fá)款

　　另(lìng)外，关于何德平信息(xī)披露违法的相关(guān)情况，行(xíng)政处罚决定书(shū)披露(lù)，在新美星2016年(nián)4月上市前，海(hǎi)得泽广(guǎng)代(dài)何德平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司(sī)80万股股份，占新(xīn)美星上市(shì)时总股本的(de)1％。上市后，该部分股票继续由(yóu)海得泽广代持，海(hǎi)得泽(zé)广自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星(xīng)”股票，至2018年12月27日减持完毕。

　　关于何德平信息(xī)披(pī)露违法(fǎ)，何德(dé)平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出：第一(yī)，海得泽广与何德平(píng)、黄秀芳二人不(bù)存在(zài)代(dài)持，涉案股份(fèn)系海得(dé)泽广为(wèi)兰某代持，股份减持决策(cè)由(yóu)海得泽广和兰(lán)某作出(chū)，海得泽(zé)广将减持所得(dé)汇(huì)入黄(huáng)秀芳(fāng)指定(dìng)账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀芳归还(hái)借款本息。第二(èr)，涉案股份仅为(wèi)1％，不具(jù)有(yǒu)重大性(xìng)，不对投(tóu)资者决(jué)策产生重大影响，情(qíng)节轻微。第(dì)三，即便认定代持成立，何德(dé)平对借款、还(hái)款(kuǎn)等事项，不(bù)参与(yǔ)、不知情，没有主观(guān)过错(cuò)，不(bù)应受到(dào)处罚。综上，请求不(bù)予处罚。

　　对此，证监会(huì)回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等(děng)询问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流水(shuǐ)及(jí)相(xiāng)关(guān)银行(xíng)账户(hù)流(liú)水，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持(chí)资金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭(tíng)共同(tóng)财(cái)产(chǎn)，可以认定海(hǎi)得泽广代何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新美星股票。当事(shì)人所提相关理(lǐ)由(yóu)不具有(yǒu)事实和法(fǎ)律依据，不(bù)予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德平作(zuò)为上市公司实际控制人，未(wèi)如实告(gào)知上市公司上述持股(gǔ)情况，导(dǎo)致(zhì)新美星在相关公告(gào)中均未披露相关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证券法》第六十三(sān)条规定，何(hé)德平的(de)行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三(sān)条第三款规定的情(qíng)形(xíng)。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就信息(xī)披露违法行(xíng)为，对(duì)何德平给予(yǔ)警(jǐng)告(gào)，并处以40万元罚(fá)款。

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