民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗>

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口(kǒu)状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广(guǎng)交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的(de)第(dì)一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的(de)拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈(ku中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗ì)中国出(chū)口信息的第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特(tè)征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流(liú)时，境内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前(qián)长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需(中秋节月饼的古诗10首，关于中秋节月饼的诗xū)求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的(de)出(chū)口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业(yè)面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发达(dá)国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦(cā)正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体(tǐ)对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后发布《中国出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映(yìng)出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的(de)是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味(wèi)着(zhe)当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关(guān)总署统计的(de)出口订(dìng)单主要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最多(duō)、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展(zhǎn)企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次(cì)广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结(jié)构上(shàng)境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下降，意味(wèi)着本次广交会反馈(kuì)出(chū)来的信息(xī)是当下(xià)高效(xiào)益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境(jìng)电商发展(zhǎn)迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带(dài)一(yī)路(lù)”沿线国家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数(shù)据相匹配，调(diào)研(yán)企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先东非共体共同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转移(yí)的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认(rèn)为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单(dān)规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月(yuè)8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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