为了让自己(jǐ)的限(xiàn)售股解禁后能获(huò)得好(hǎo)的回报，上市公(gōng)司董(dǒng)事长(zhǎng)雇人拉抬自家的股(gǔ)票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露(lù)了一(yī)则行政处罚决定书(shū)，引发市场关注(zhù)。时为(wèi)新美星董事长何德平(píng)和其配偶(ǒu)黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维(wéi)对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高公司股价，以便后续自己减(jiǎn)持获利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证(zhèng)券(quàn)账户，利用(yòng)资(zī)金(jīn)优势、持股优势，连续集中交(jiāo)易新美星，影响公司股价，合计(jì)盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券(quàn)市场行为，罚没合计(jì)9567.12万元；还对(duì)何(hé)德(dé)平信息(xī)披露违(wéi)法违规(guī)，给(gěi)予(yǔ)警告，并处以40万元罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟(jìng)是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操纵(zòng)股价(jià)

　　根据证(zhèng)监(jiān)会行政处罚决定书披露的(de)信息，新美星董事长、法(fǎ)定代表人、实际控制人何德平和他的妻(qī)子黄秀芳(fāng)当时(shí)向时任独(dú)墅湖文化传播有限公司(sī)董事长蒋维，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的上海(hǎi)海得(dé)泽广投资(zī)管(guǎn)理中(zhōng)心（普通合(hé)伙）（简称海(hǎi)得泽广）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市(shì)值管理”，维持、抬高“新美(měi)星”股价(jià)，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股于(yú)2019年(nián)4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到(dào)保(bǎo)证金后，即开始利(lì)用控(kòng)制的证券(quàn)账户(hù)并联合其(qí)他市场(chǎng)资(zī)金在二(èr)级市场买入并交易“新美星”，且在后续操作中(zhōng)向黄秀芳反馈其操作(zuò)情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场(chǎng)操纵股价，蒋维(wéi)还找了(le)两个(gè)帮手共(gòng)同合(hé)谋。他经人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛(máo)明土、李传武(wǔ)控制各自筹(chóu)得(dé)的证(zhèng)券账(zhàng)户(hù)、资(zī)金(jīn)开始与蒋维共同交易“新美星”；在(zài)此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联(lián)系，传递、沟通(tōng)各自操盘情况，以利于(yú)两方(fāng)交易决策，更(gèng)好地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户(hù)组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年(nián)9月26日至2019年6月26日，“新美星”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分(fēn)点。账户组累计买入4583.44万(wàn)股，买入成交(jiāo)金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万(wàn)股(gǔ)，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明(míng)土、李传武合谋，利(lì)用(yòng)资金优(yōu)势、持股优(yōu)势(shì)，连续集中交易“新(xīn)美星”，影(yǐng)响(xiǎng)股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元(yuán)。

　　操(cāo)纵(zòng)35个(gè)账户拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出(chū)货

　　违法获利近4800万元

　　我们具体来看看，蒋维联合毛明土(tǔ)、李传武，控制(zhì)35个证券账户（简称账户组(zǔ)），是怎么拉(lā)高(gāo)“新(xīn)美星”股价，然后出(chū)货，违法获(huò)利的。

　　总(zǒng)体来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组连续(xù)集(jí)中交易“新美(měi)星(xīng)”，申买量(liàng)占市场申(shēn)买量比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占市场申卖量比例(lì)超20％的交(jiāo)易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户(hù)组持股(gǔ)总数(shù)占总股本比例(lì)自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到峰值(zhí)，占流通股本的(de)比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的(de)比例8.13％。账户组具(jù)备资(zī)金优势和(hé)持(chí)股优势。

　　具体来说，第(dì)一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续(xù)大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买入成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日(rì)期末持股量为(wèi)期初持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股量(liàng)显(xiǎn)著增(zēng)加。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集中(zhōng)拉抬“新(xīn)美星”，期末持(chí)股(gǔ)量(liàng)较期初增加124.23％，持股量(liàng)涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账(zhàng)户组有两(liǎng)段典型的拉抬期间：2019年3月(yuè)1日至3月6日，以不低于卖一(yī)价或市价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组同期申买量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月(yuè)18日至(zhì)3月22日，以(yǐ)不低(dī)于卖一价或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期申买量41.33％，对(duì)应成(chéng)交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同(tóng)期(qī)市场成(chéng)交量22.20％。2019年3月1日(rì)至(zhì)4月3日期间(jiān)，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上涨36.46％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指21.32个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指数22.28个(gè)百(bǎi)分(fēn)点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户(hù)组集中卖出(chū)“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏(piān)离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)1.55个(gè)百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指(zhǐ)数1.03个(gè)百分点。

　　此(cǐ)外(wài)，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘(pán)中拉抬(tái)和对倒，并反向卖出获(huò)利的行(xíng)为(wèi)。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组(zǔ)盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理财(cái)、而非操(cāo)纵股价

　　证监会(huì)不予采纳，罚(fá)没近亿(yì)元(yuán)

　　关于(yú)操(cāo)纵股价(jià)，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请(qǐng)求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵动(dòng)机(jī)。

　　第(dì)二，在(zài)案证(zhèng)据不足以证明(míng)蒋维受何德平或黄秀(xiù)芳(fāng)委托，联合他(tā)人操纵(zòng)股(gǔ)价，一是“市(shì)值管理(lǐ)”不等(děng)同于“操纵(zòng)证券(quàn)市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋维系委(wěi)托(tuō)理财(cái)关(guān)系，而(ér)非操(cāo)纵(zòng)股价；三是蒋维没有将(jiāng)其与毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武等人讨论(lùn)交(jiāo)易新(xīn)美(měi)星的情况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉(shè)案(àn)股东名(míng)册(cè)并非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没(méi)有向(xiàng)黄秀芳反馈过(guò)股东名册；四(sì)是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各自账户(hù)交易新美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五(wǔ)是蒋(jiǎng)维(wéi)账户组利益与何德平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳(fāng)不能控制(zhì)蒋(jiǎng)维账户组，蒋维获得黄秀(xiù)芳资金后部(bù)分用于偿还(hái)债务，部分用(yòng)于非(fēi)法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传(chuán)武账(zhàng)户组交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部(bù)分账(zhàng)户(hù)不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询42周是几个月，42周是几个月保质期问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对(duì)黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供款(kuǎn)项不知情、未(wèi)参(cān)与，且何(hé)德平(píng)与(yǔ)黄秀芳(fāng)系独立法律主体，即(jí)便夫妻或一致行动人中一方存在不当行为，不应推定或认(rèn)定另(lìng)一方承担责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武，及他(tā)们的代理人也就是否合谋、部分账户(hù)的控制关系、委托理财(cái)关(guān)系等提出了(le)申诉意见。

　　对(duì)此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事(shì)人(rén)及其代理(lǐ)人的主要(yào)陈述(shù)意见不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监(jiān)会(huì)表示，本案为(wèi)多个主体参与、多个(gè)环节(jié)实施、环环相扣、锁链式(shì)的上下游衔接、合作，共同完成的操纵(zòng)行为(wèi)。在(zài)案证据可以证(zhèng)明，何德(dé)平、黄秀芳向蒋维(wéi)提供(gōng)资金作为(wèi)保证金(jīn)，委托其通过二级市(shì)场交易影响新(xīn)美星股价，蒋维会向黄秀芳反馈交易情(qíng)况；何德(dé)平知(zhī)悉并参与(yǔ)了本案行为；上述行(xíng)为(wèi)的实质是操纵股价(jià)，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)有共(gòng)同影(yǐng)响“新美星”股(gǔ)价的意(yì)图和目(mù)标，共同商议、谋划(huà)操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并(bìng)且(qiě)采取了联(lián)合(hé)影响(xiǎng)股价的(de)行动，属于共同操纵行为。

　　关于违法期(qī)间(jiān)和责任承担，证监会表示，由42周是几个月，42周是几个月保质期(yóu)于(yú)2018年9月26日至2019年(nián)2月14日期间(jiān)蒋(jiǎng)维控制的账户交易“新美星”客观上为(wèi)后(hòu)续的合谋操(cāo)纵(zòng)起到(dào)一(yī)定程度锁仓(cāng)的作用，并且根据(jù)蒋维笔(bǐ)录，毛明土知道蒋维和(hé)上市公(gōng)司(sī)的合作，知(zhī)道蒋(jiǎng)维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛明土和李(lǐ)传武的违法(fǎ)期间与(yǔ)蒋维、黄秀(xiù)芳(fāng)、何德平一(yī)致。在(zài)此基础(chǔ)上，在认定及处(chù)罚(fá)时将(jiāng)合谋各方视(shì)为(wèi)一个整体，不区别对待各(gè)方(fāng)账(zhàng)户组(zǔ)。

　　证监会认为(wèi)，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述(shù)行为违反(fǎn)了2005年《证券法》第七十(shí)七(qī)条第一项(xiàng)规(guī)定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操(cāo)纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定：就操纵证券(quàn)市场行(xíng)为(wèi)，对何(hé)德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传武没收违法所得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平(píng)、黄秀芳(fāng)罚款2391.78万元，对蒋维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事(shì)长(zhǎng)信(xìn)息(xī)披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德(dé)平信(xìn)息披露违法的相关情况，行政处罚决定书披露，在新(xīn)美星2016年4月(yuè)上市前，海得泽(zé)广代何(hé)德平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司80万(wàn)股(gǔ)股份，占新美星上(shàng)市(shì)时总股本(běn)的1％。上市(shì)后，该部分股票继续由(yóu)海得泽广代持，海得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人提出：第一，海得泽(zé)广(guǎng)与何(hé)德(dé)平、黄秀芳二人不存(cún)在代持，涉案股份系(xì)海得泽广为(wèi)兰某(mǒu)代持，股份减持决(jué)策由海得泽广和兰某(mǒu)作(zuò)出(chū)，海得(dé)泽广将减持(chí)所得(dé)汇入黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)指定(dìng)账户(hù)的原因系(xì)兰某向黄秀芳归还借款本息。第二，涉(shè)案股(gǔ)份仅为1％，不具(jù)有重大(dà)性，不(bù)对(duì)投资者(zhě)决策产生重(zhòng)大影响，情节(jié)轻微。第三(sān)，即(jí)便认(rèn)定代(dài)持(chí)成立(lì)，何德平对(duì)借(jiè)款、还款等事项，不参与(yǔ)、不知情(qíng)，没有主(zhǔ)观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回应，根据黄秀(xiù)芳、兰某等询问笔录、海得泽广交易流水、资金(jīn)流水及相关银行账户(hù)流(liú)水(shuǐ)，结合何(hé)德平、黄秀芳的(de)配(pèi)偶关系，代持资金和减持所(suǒ)得系(xì)家庭共同(tóng)财产(chǎn)，可以认定(dìng)海得泽广代何德平、黄秀芳持有新美(měi)星(xīng)股票。当事人(rén)所提(tí)相关理由不具有事实和法律(lǜ)依据(jù)，不(bù)予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，何德(dé)平作(zuò)为上市公司(sī)实际控制人(rén)，未如(rú)实(shí)告知上市公司上述持股情况，导(dǎo)致新美星在(zài)相关公告(gào)中均未(wèi)披(pī)露相关情况，导(dǎo)致新美(měi)星(xīng)违(wéi)反2005年《证券法》第(dì)六(liù)十三条规定，何(hé)德平的(de)行为构成2005年《证券法》第(dì)一百九十三条第三(sān)款(kuǎn)规定(dìng)的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会决定(dìng)：就信(xìn)息披露违法行为(wèi)，对(duì)何德平给予警(jǐng)告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：市场调查|社会调查|问卷调查|市场执行|店面验收|神秘客|满意度-提供最专业的市场信息咨询服务-宁波信恒新市场信息咨询有限公司 42周是几个月，42周是几个月保质期