今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构(gòu)被基金(jīn)公司解约的情形明显(xiǎn)增(zēng)多(duō)。

　　近日(rì)，又(yòu)有(yǒu)多家(jiā)基(jī)金公司发布与基金代销机(jī)构(gòu)解约的公告。截(jié)至6月(yuè)1日，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基(jī)金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机(jī)构(gòu)类型(xíng)看，中小(xiǎo)型(xíng)独立(lì)基金(jīn)销售机构(gòu)居多(duō)，此(cǐ)外，也有(yǒu)银行(xíng)和(hé)保险。

　　值得一(yī)提(tí)的是，近年(nián)来(lái)由(yóu)于经营不(bù)善或(huò)违规(guī)，已有多家基(jī)金(jīn)销售机构(gòu)主动或(huò)被(bèi)动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公司(sī)与基(jī)金(jīn)销售机构之间的(de)合作本就(jiù)是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代(dài)销机构也是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来(lái)，基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或将持(chí)续。

　　公募密(mì)集终止与基(jī)金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西(xī)部利得(dé)基金(jīn)发布公告，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗(qí)下基金的(de)相关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基(jī)金，以(yǐ)及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基金销售合(hé)作关(guān)系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北京虹点基金销售有限公司、上海凯石财富(fù)基金销售有限公司协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代理销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有(yǒu)公募(mù)基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发布(bù)公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限公司、民商基金销售(shòu)（上海）有限公司协(xié)商(shāng)一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告(gào)之日(rì)起，上述公司不再办(bàn)理(lǐ)本公司(sī)旗(qí)下基金的开户、认购、申购(gòu)等基金(jīn)买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西(xī)部利得基金、上银基(jī)金(jīn)也终止(zhǐ)了与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银基(jī)金则于(yú)2月终止与该机构的合作(zuò)关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家(jiā)基金公司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售(shòu)机构的合作；3月，有(yǒu)8家基金公司终止了(le)合计17家独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金公司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作；5月(yuè)以来，则已(yǐ)有(yǒu)9家基金公(gōng)司宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构(gòu)的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立基(jī)金销售机构、银行和保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正(zhèng)融基金解(jiě)除合作关系的基金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而(ér)基金公司中，长盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基(jī)金代销机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金今(jīn)年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，前述被解约的基(jī)金销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示(shì)，随(suí)着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募(mù)基金公司对于代销机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选(xuǎn)基金代销机构，也(yě)是(shì)实(shí)现(xiàn)降本增(zēng)效(xiào)的一大5公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟举措(cuò)。

　　一(yī)家基金(jīn)公司内部(bù)人员表示，基(jī)金公司(sī)终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合作，无非是以(yǐ)下三种情(qíng)况：一是基金销量一(yī)直(zhí)得不到有效增(zēng)长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构(gòu)主业发(fā)生改变(biàn)。

　　“实际上，前两年就这样终止过一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人(rén)员也坦言(yán)，今年以(yǐ)来权(quán)益(yì)市场低(dī)迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加速(sù)了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只是徒增后台工(gōng)作(zuò)量(liàng)。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理贾志也(yě)表示，基金公司终止与(yǔ)代销机构(gòu)的合(hé)作(zuò)，通常(cháng)是基金代销机构销售(shòu)能力(lì)较(jiào)弱，且(qiě)又(yòu)受到(dào)监管的(de)处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司与基金代销机(jī)构的合(hé)作是市场化的，要考(kǎo)虑维护(hù)成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发(fā)展(zhǎn)状况有选(xuǎn)择的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公(gōng)司渠道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估(gū)办法，比(bǐ)如基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)、机构成(chéng)立时间、综合(hé)能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等都是考核的(de)要素(sù)，其中，要求其公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规模(mó)排名排名(míng)前(qián)100，是硬(yìng)性指标。

　　“跟基(jī)金(jīn)销售机构合作后，需(xū)要对(duì)接系统，每年要付出系统维护成(chéng)本(běn)，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据该负(fù)责(zé)人(rén)透露，即(jí)便(biàn)是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达(dá)不到标准。

　　在贾志看来，基(jī)金公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合(hé)作，头部代销机(jī)构也会对基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模(mó)，也有一(yī)定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基(jī)金(jīn)研究人士称，目(mù)前基金代销(xiāo)的机构主要分(fēn)为银行、第三(sān)方基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋(fù)来(lái)说(shuō)，各有(yǒu)千(qiān)秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基(jī)础较强(qiáng)，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务，第(dì)三(sān)方(fāng)销售渠(qú)道线上(shàng)渠道较(jiào)5公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演(yǎn)进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商(shāng)是(shì)以线下营(yíng)业部为抓手，对权(quán)益类产(chǎn)品服务(wù)能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市(shì)场，主要还是在银行渠(qú)道(dào)和头(tóu)部互联(lián)网公司，券商(shāng)作为后(hòu)起之秀，也(yě)是不容(róng)忽视的(de)力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来，马太效(xiào)应依(yī)然是基金销售行业所(suǒ)面临的(de)重要(yào)趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增长最为明(míng)显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势(shì)继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在(zài)第三方独(dú)立基金销售(shòu)渠道中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至今年(nián)一(yī)季度末，公(gōng)募基金销售保有规(guī)模前(qián)100强中(zhōng)，21家独立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在(zài)末位的泛华(huá)普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公募基金(jīn)保有规模为54亿元，首尾(wěi)差距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至6月1日，在(zài)全(quán)市(shì)场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百(bǎi)只。而(ér)在115家独立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以(yǐ)上(shàng)，17家(jiā)代销(xiāo)不足白只(zhǐ)。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟1家基金公司合(hé)作。

　　实际上，近些年来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售机构在行(xíng)业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公(gōng)募证券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监(jiān)督管理办(bàn)法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委(wěi)员会决定注销(xiāo)深圳前海凯恩斯基金(jīn)销售有(yǒu)限公司公募证券投资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出了(le)注销永鑫保险销(xiāo)售服(fú)务(wù)有限公司公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动注销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不(bù)少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照，退出竞(jìng)争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金(jīn)等多家机构(gòu)都选择主动注销基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于违规等原因被(bèi)吊销牌(pái)照，比如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息(xī)，宣布注(zhù)销上海久富财(cái)富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前，泰(tài)诚财富、财路(lù)基金、大泰金(jīn)石基(jī)金(jīn)等第(dì)三方代(dài)销机(jī)构也被(bèi)吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣(liè)汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰(jiàn)长

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