民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，用另(lìng)一个视(shì)角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国(guó)别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期(qī)分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业，也(yě)包(bāo)括(kuò)行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够(gòu)为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企(qǐ)业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会(huì)客(kè)流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流(liú)比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿(yán)线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信(xìn)息一致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单总量(liàng锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速增(zēng)长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对(duì)非(fēi)洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在(zài)于保护(hù)本(běn)地制造业发(fā)展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围(wéi)正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国当下出(chū)口现状以及(jí)中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会(huì)是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的(de)出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的(de)外贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购(gòu)商(shāng)数量最多、国(guó)别(bié)最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具(jù)、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展(zhǎn)数量较多。锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻p>

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　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会(huì)开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内采(cǎi)购商与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业(yè)而(ér)言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购(gòu)规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在(zài)明显差异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对(duì)俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型的企业所面临的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地(dì)区贸(mào)易摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对(duì)外关税的决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企(qǐ)业是(shì)产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转移至当(dāng)地(dì)，生产得到(dào)的产成(chéng)品也(yě)主要(yào)是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数(shù)据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国(guó)出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移(yí)产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企(qǐ)业(yè)数(shù)量与范(fàn)围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预(yù)期(qī)。

　　本(běn)文来自民生证券研(yán)究(jiū)院于2023年(nián)5月8日(rì)发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系列(liè)之三(sān)：广交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像》

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